McCormick покупает продовольственный бизнес Unilever в сделке на $45 миллиардов

McCormick и Unilever объявили 31 марта, что заключили соглашение о слиянии McCormick с пищевым бизнесом Unilever в рамках сделки, которая предполагает оценку (enterprise value) примерно $44,8 млрд для подразделения Unilever.

Согласно условиям соглашения, Unilever и ее акционеры получат акции, соответствующие 65% капитала объединенной компании в полностью разводненной оценке, стоимостью $29,1 млрд на основе одномесячной средневзвешенной по объему цены акций McCormick. Unilever также получит $15,7 млрд наличными. После закрытия, как ожидается, акционеры Unilever будут владеть 55,1% объединенной компании, акционеры McCormick — 35%, а сама Unilever — 9,9%.

Связанный контент

Novo Nordisk запускает новую подписку на Wegovy, пока она отстает от Eli Lilly в гонке за препаратами для снижения веса

Администрация Трампа хочет открыть 401(k)s для криптоактивов и частных активов

Объединенная компания будет иметь примерно $20 млрд выручки в 2025 финансовом году. Ассортимент Unilever Foods возглавляют Knorr и Hellmann’s, вместе на долю которых приходится около 70% продаж подразделения. Существующие бренды McCormick включают French’s, Frank’s RedHot, Cholula, OLD BAY и Lawry’s.

McCormick профинансирует выплату наличными в размере $15,7 млрд за счет комбинации денежных средств и новых заимствований. Компания получила одобренное мостовое финансирование от Citigroup $C -0.04%, Goldman Sachs $GS +0.33% и Morgan Stanley $MS -0.22%. На момент закрытия, как ожидается, чистый леверидж объединенной компании составит 4,0x или меньше при целевом значении вернуться к 3,0x в течение двух лет.

Две компании рассчитывают получить примерно $600 млн ежегодных затратных синергий в виде операционных денежных потоков (run-rate), за вычетом реинвестиций, к концу третьего года после закрытия. Разовые затраты для достижения этих сбережений оцениваются примерно в $300 млн.

McCormick сохранит свое название, свою глобальную штаб-квартиру в Хант-Вэлли, штат Мэриленд, и листинг на NYSE. Объединенная компания создаст международную штаб-квартиру в Нидерландах и планирует вторичный листинг в Европе.

Brendan Foley останется председателем, президентом и главным исполнительным директором McCormick. Unilever назначит четырех из 12 членов совета директоров объединенной компании.

Для Unilever эта сделка является частью более широкой стратегии отказаться от своих операций в сфере продуктов питания и сосредоточиться на товарах личной гигиены и товарах для дома. Сделка следует за выделением Unilever ее бизнеса по производству мороженого, сообщают CNBC, и представляет собой крупнейшую перетряску портфеля компании со дня ее основания почти столетие назад — по данным The Wall Street Journal.

После разделения Unilever ожидает работать как компания в сфере товаров личной гигиены и товаров для дома с примерно €39 млрд выручки.

В сделке используется структура Reverse Morris Trust, и она не должна приводить к возникновению для Unilever или ее акционеров налога на федеральный подоходный налог США. Оба совета одобрили сделку, которая, как ожидается, будет закрыта к середине 2027 года — при условии одобрения акционерами McCormick и регуляторами.

📬 Подпишитесь на Daily Brief

Наша бесплатная, быстрая и увлекательная рассылка о мировой экономике — каждое утро в будний день.

Оформить подписку