3 причины, почему KEY — риск, и 1 акцию, которую стоит купить вместо

3 причины, почему KEY — риск, и 1 акцию, которую стоит купить вместо

Джэбин Бастиан

Пн, 16 февраля 2026 г., в 13:02 по GMT+9 3 мин на чтение

В этой статье:

KEY

-0.28%

^GSPC

+0.05%

Возврат KeyCorp за последние шесть месяцев составил 18,2%, обогнав S&P 500 на 12,3%, а цена ее акций выросла до $21,50 за акцию. Частично это было связано с сильными квартальными результатами, и рост котировок мог заставить инвесторов задуматься о своем следующем шаге.

Есть ли возможность купить KeyCorp или это представляет риск для вашего портфеля? Получите полную разбивку от наших экспертов-аналитиков — это бесплатно.

Почему KeyCorp — не так уж интересно?

Мы рады, что инвесторы получили выгоду от роста цены, но мы настроены осторожно по отношению к KeyCorp. Вот три причины, почему вам следует быть внимательными с KEY, и акции, которые мы бы предпочли купить.

1. Чистый процентный доход указывает на слабый спрос

Хотя банки генерируют выручку из нескольких источников, инвесторы рассматривают чистый процентный доход как краеугольный камень — его предсказуемые, повторяющиеся характеристики резко контрастируют с волатильностью разовых комиссий.

Чистый процентный доход KeyCorp рос в течение последних пяти лет с годовой темпом 2,9%, что намного хуже, чем в целом по банковской отрасли, и соответствует динамике ее общей выручки.

Чистый процентный доход KeyCorp за последние 12 месяцев

2. Низкая чистая процентная маржа говорит о слабой прибыльности кредитного портфеля

Чистая процентная маржа (NIM) показывает, сколько банк зарабатывает по отношению к своим непогашенным кредитам. Это один из самых важных показателей, за которыми стоит следить, потому что он показывает, как работают кредиты банка, и есть ли у него возможность устанавливать более высокие надбавки за свои услуги.

За последние два года мы видим, что чистая процентная маржа KeyCorp в среднем составляла посредственные 2,4%, то есть компании приходится компенсировать более низкую прибыльность за счет увеличения объемов выдачи кредитов.

Чистая процентная маржа KeyCorp за последние 12 месяцев

3. Рост TBVPS отражает сильную базу активов

В банковской отрасли материальная балансовая стоимость на акцию (TBVPS) дает самое ясное представление о стоимости для акционеров, поскольку она фокусируется на конкретных активах, исключая нематериальные статьи, которые могут не сохранять ценность в сложные периоды.

Хотя TBVPS KeyCorp была без изменений за последние пять лет, хорошая новость в том, что ее рост недавно ускорился: TBVPS рос беспрецедентными 19,2% в год за последние два года (с $9,65 до $13,72 за акцию).

Квартальная материальная балансовая стоимость на акцию KeyCorp

Итоговое заключение

KeyCorp — не ужасный бизнес, но она не проходит наш порог. Поскольку в последнее время ее акции опережают рынок, бумаги торгуются с коэффициентом 1,3× к прогнозной P/B (или $21,50 за акцию). Хотя такая оценка выглядит разумной, мы пока не видим здесь большой возможности. Мы довольно уверены, что сейчас есть более интересные акции для покупки. Мы бы посоветовали обратить внимание на наши любимые «инструменты» и «лопаты» в полупроводниковом секторе.

Акции, которые нам нравятся больше, чем KeyCorp

Ваш портфель не может основываться на истории вчерашнего дня. Риск в небольшой группе сильно перенасыщенных акций растет ежедневно.

Продолжение истории  

Имена, которые формируют следующую волну масштабного роста, уже здесь — в наших Top 5 Strong Momentum Stocks на этой неделе. Это отобранный список наших акций High Quality, которые обеспечили доходность, обгоняющую рынок, на уровне 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 г.).

Акции, попавшие в наш список, включают уже знакомые названия, например Nvidia (+1,326% в период с июня 2020 по июнь 2025), а также малозаметные компании вроде once-micro-cap компании Kadant (+351% за пятилетнюю доходность). Найдите своего следующего крупного победителя вместе со StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Конфиденциальность Панель

Дополнительная информация