Глобальные акции памяти пострадали от нового алгоритма Google. Мицубиси: именно сейчас — возможность для входа!

Спросите AI · Подсказывает ли периодическая коррекция акций памяти более масштабный потенциал роста?

FINMARKS 27 марта, день, (редактор Лю Жуй) На этой неделе на фоне удара со стороны нового алгоритма Google глобальные акции сектора памяти испытали давление, что вызвало коллективную тревогу у инвесторов.

Но эксперт Mizuho Технологии Джордан Кляйн (Jordan Klein) считает, что текущая коррекция акций памяти больше похожа на «момент, чтобы зайти в сделку», а не на точку перелома в цене.

Это лишь обычная коррекция

В четверг по времени Восточного побережья США Кляйн написал в отчете: после сильного роста в 2025 году и начале 2026 года «бычья сторона по акциям памяти начала колебаться». Хотя отрасль памяти традиционно известна резкими колебаниями в рамках циклов, он подчеркнул, что недавняя распродажа соответствует знакомому паттерну.

Банк Mizuho заявил: «Такая распродажа случается раз в несколько месяцев… это не сигнал о вершине и не повод для продажи. На самом деле, покупать на спадах — значит зарабатывать».

На этой неделе объявленный Google новый сжимающий алгоритм TurboQuant шокировал рынок. По сообщениям, он способен как минимум в 6 раз уменьшить объем кэш-памяти, используемый во время работы крупномасштабных языковых моделей, и при этом повысить производительность в 8 раз. Представители отрасли ожидают, что новая технология Google может смягчить ситуацию с дефицитом предложения памяти, что потенциально способно снизить цены на память.

Эта новость привела к тому, что по итогам недели глобальные акции памяти резко упали: в США акции Micron уже с момента пиков снизились почти на 20%. Но Кляйн отметил, что с середины 2025 года это уже седьмой раз, когда по этой акции происходит столь заметный откат; при этом предыдущие шесть откатов также были в диапазоне 14%–21%, что очень похоже на нынешний.

Кляйн указал, что, несмотря на многократные откаты, за эти полгода акция в сумме все равно выросла более чем на 200%, что подчеркивает характерный для отрасли памяти тренд: рост на фоне волатильности.

Динамика акций Micron за последний год

Он также добавил, что Samsung Electronics по-прежнему остается его «самой любимой компанией по производству памяти», и одновременно он смотрит с оптимизмом на будущий потенциал роста SK Hynix и SanDisk.

Кляйн подчеркнул, что продавцы, движимые рыночной динамикой, чрезмерно раздувают масштабы снижения: «фактически именно такие откаты и вопросы — это то, чего мы хотим видеть… если бы все оказались на одной стороне баррикад, это был бы плохой сценарий».

Он заявил, что по сравнению с акциями чипов памяти более привлекательная инвестиционная возможность, возможно, находится в сфере поставщиков оборудования для чипов памяти. Поэтому Кляйн назвал ASML своей приоритетной позицией, а затем — Applied Materials и Lam Research; он считает, что эти компании могут выиграть от ускоренного расширения мощностей DRAM.

Хотя новая технология все еще может приносить вызовы, а геополитические риски также потенциально могут ударить по отрасли, Кляйн твердо настаивает: «Я очень уверен… что в ближайшие 3–6 месяцев их котировки будут расти».

(FINMARKS Лю Жуй)