Постепенное повышение качества и эффективности управления — углубление структурной трансформации: обзор результатов Банка в 2025 году

3月27日，В Bank Communications (交通银行) опубликовал отчет о результатах за 2025 год. С точки зрения ключевых показателей эта государственная крупная коммерческая банковская группа со штаб-квартирой в Шанхае демонстрирует тенденцию к «постепенному расширению масштабов, росту прибыли с улучшением, а также постоянной оптимизации структуры».

По состоянию на конец 2025 года общие активы группы превысили 15,5 трлн юаней, увеличившись на 4,35%; чистая прибыль, относимая к акционерам материнской компании, составила 956,22 млрд юаней, рост на 2,18%; операционный доход — 155k юаней, рост на 2,02%. В целом операционная деятельность отражает высокую устойчивость.

С точки зрения практики ведения бизнеса процесс трансформации Bank Communications можно обобщить в трех плоскостях: «делать упор на реальное», «двигаться вперед через новое» и «действовать в направлении оптимального». Это не только логика поэтапной эволюции бизнеса, но и отражение общих выборов банковской отрасли в новом цикле.

Делать упор на реальное: кредитная структура продолжает оптимизироваться

Суть банковского дела — это функция распределения капитала; по своей сути «делать упор на реальное» означает возвращение к первоисточнику финансового обслуживания реальной экономики.

«Пять статей о большом значении» — несомненно, важное окно для наблюдения за тем, как банки обслуживают реальную экономику. Судя по раскрытым данным Bank Communications, его кредитная структура продолжает смещаться в сторону ключевых сфер.

По состоянию на конец 2025 года остаток кредитов в юанях в пределах страны достиг 8,87 трлн юаней, рост на 7,88%. При этом темпы роста кредитов на обрабатывающую промышленность и кредиты частным компаниям превышают уровень совокупных кредитов, показывая, что кредитные ресурсы еще больше концентрируются в ключевых областях реальной экономики.

На региональном уровне доля кредитов трех ключевых зон — Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй, региона Янцзы (Центральный и Восточный Китай) и района Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао — составляет около 54%, а рост в годовом исчислении — 6,59%, что отражает постоянную поддержку ключевых национальных стратегических регионов.

В конкретных сферах одним из акцентов роста становится технологическое финансирование. Путем построения комплексной системы обслуживания «акции, облигации, кредиты, лизинг, траст» Bank Communications постоянно усиливает поддержку технологических компаний на протяжении всего жизненного цикла. К концу года остаток технологических кредитов превысил 1,58 трлн юаней, увеличившись на 10,73%; в том числе темпы роста кредитов «специализированным, высокоточным, инновационным и технологически ориентированным» предприятиям и технологическим МСП составили соответственно 21,02% и 36,29%.

В области зеленых финансов остаток зеленых кредитов в пределах страны составил 95.62B юаней, рост на 14,16%. Банк также расширяет каналы финансирования посредством зеленых облигаций, трансформационного финансирования и др. Внедрение инновационных бизнесов, включая финансирование под залог CCER, кредиты, привязанные к устойчивому развитию, и т.п., отражает бизнес-исследования Bank Communications в контексте целей «двойного углерода».

С точки зрения inclusive-финансов сохраняется траектория высоких темпов роста: кредиты малому и микробизнесу выросли на 20,76% в годовом исчислении, а сельскохозяйственные кредиты — на 11,99%. Под влиянием мер политики и поддержки цифровых инструментов бизнес малых и микропредприятий постепенно переходит от «расширения масштаба» к «повышению эффективности».

В пенсионных финансах проводится всестороннее совершенствование и улучшение системы пенсионных финансовых услуг. По состоянию на конец 2025 года остаток пенсионных отраслевых кредитов всего банка вырос на 49,12% по сравнению с концом предыдущего года; масштаб бизнесов пенсионных сервисных карт социального страхования и личных пенсионных счетов значительно увеличился.

В цифровых финансах усилено верхнеуровневое проектирование, углублены инновационные применения цифровых технологий и данных как фактора производства; акцент сделан на стратегически важных областях, создаются инновационные цифровые продукты и сервисные решения. Темпы роста кредитов в ключевых отраслях цифровой экономики составили 14,46%.

В этом процессе ключевым вопросом стало «куда направляются деньги». Bank Communications делает финансовые ресурсы более эффективно встроенными в ключевые звенья функционирования реальной экономики путем оптимизации кредитного направления и продуктовой системы, добиваясь тем самым, с одной стороны, поддержки экономического роста, а с другой — постоянной оптимизации собственной структуры активов.

Двигаться вперед через новое: формирование конкурентных преимуществ с характерной спецификой

Если «делать упор на реальное» решает проблему направления распределения ресурсов, то «двигаться вперед через новое» отвечает на вопрос, как банк формирует дифференцированную конкурентоспособность.

Как единственный государственный крупный банк со штаб-квартирой в Шанхае, Bank Communications постоянно усиливает «преимущество домашней площадки», повышая поддержку строительства «пяти центров» Шанхая. В 2025 году темпы роста кредитов в юанях в Шанхае превысили 16%, заметно выше общего уровня. В трех ключевых ведущих отраслях — интегральные схемы, биофармацевтика, искусственный интеллект и др. — совокупный объем размещенных кредитов превысил 400 млрд юаней, обеспечив глубокое покрытие ключевых цепочек промышленных предприятий.

Одновременно Bank Communications продолжает развивать характерные виды бизнеса, включая управление благосостоянием, трансграничные финансы и торговое финансирование.

В розничном бизнесе за счет сквозной цепочки «исследования и инвестиционный анализ + подбор продуктов + распределение + сопровождение» повышается способность в управлении благосостоянием. По состоянию на конец 2025 года объем AUM розничного сегмента достиг почти 6 трлн юаней, рост на 8,91%; остатки средств по агентским продажам личных паевых фондов и продуктов индивидуального управления капиталом составили соответственно 88.7k юаней и 15.8k юаней.

В трансграничном и торговом финансировании — на основе традиционных преимуществ продолжается углубление. В 2025 году объем международных расчетов вырос на 14,55% в годовом исчислении, а доходы по трансграничному бизнесу — на 7,61%. В частности, такие платформы, как «交银航贸通», реализуют интеграцию трансграничных расчетов, финансирования и услуг по хеджированию риска, повышая эффективность обслуживания компаний внешней торговли. Масштабы расчетов в юанях в трансграничном контуре и зарубежного финансирования также заметно выросли, что отражает постоянно растущее участие в процессе интернационализации юаня.

В части цифровой трансформации — это стало важным стратегическим рычагом Bank Communications в последние годы. От инфраструктуры до прикладных решений по бизнесу трансформация перешла на стадию углубления.

С одной стороны, ключевая система завершила переход к распределенной архитектуре и получила высший уровень сертификата оценки возможностей цифровой трансформации в финансовой отрасли (FDMM); с другой стороны, применение ИИ и факторных данных в бизнесе продолжает расширяться, охватывая множество сценариев, включая маркетинг, риск-контроль и операционную деятельность. В 2025 году инвестиции Bank Communications в финансовые технологии составили 40B юаней, рост на 6,81%, при этом их доля в операционном доходе — 5,78%; число специалистов группы по финансовым технологиям — 9782 человека, рост на 8,20% по сравнению с концом прошлого года.

С точки зрения отраслевых тенденций цифровизация эволюционировала из «инструмента повышения эффективности» в одну из ключевых конкурентных сил банка. Постоянное наращивание вложений в технологии и организационных возможностей Bank Communications поможет ему сформировать долгосрочные преимущества в будущей конкуренции.

Видно, что ключевое в «двигаться вперед через новое» — это не только обновление на уровне технологических приложений, но и системная перестройка организационных возможностей, бизнес-моделей и системы услуг с использованием технологий в качестве рычага.

Действовать в направлении оптимального: постоянно укреплять операционную «платформу»

Способность к управлению рисками — это нижняя граница устойчивого ведения банковского бизнеса.

В последние годы Bank Communications последовательно совершенствует комплексную систему управления рисками, усиливает превентивный контроль рисков, продвигает «границы управления рисками» вперед, и в целом качество активов стабильно улучшается.

По состоянию на конец 2025 года коэффициент проблемных кредитов снизился до 1,28%, что на 0,03 процентного пункта меньше, чем на конец предыдущего периода; коэффициент покрытия резервами повысился до 208,38%. На фоне постепенной очистки рисков в сфере недвижимости и того, что в отдельных отраслях сохраняется период корректировки, показатели риска в целом сохраняют устойчиво положительную динамику.

В целом «действовать в направлении оптимального» означает не только оптимизацию структуры прибыли, но и достижение динамического баланса — контролируемость рисков и повышение отдачи — в сложных условиях.

Судя по реакции рынка, несколько брокерских компаний настроены позитивно в отношении результатов Bank Communications за 2025 год и в целом дают рейтинги «наращивать позицию» или «обгонять отрасль». В исследовательском отчете Shenwan Hongyuan Securities отмечает, что годовой отчет демонстрирует превосходные результаты по принципу «улучшение прибыльности и формирование устойчивой чистой процентной маржи». Одновременно дивидендная доходность находится среди лидеров среди крупных банков; сохраняется рейтинг «наращивать позицию».

На стыке финиша «плана 14-й пятилетки» и старта «плана 15-й пятилетки» трансформационное развитие Bank Communications — это не прорыв в одной точке, а трансформационный путь с внутренней логикой: корректировать направление через «делать упор на реальное», строить возможности через «двигаться вперед через новое», обеспечивать результат через «действовать в направлении оптимального».

С началом цикла «плана 15-й пятилетки» будущий путь развития Bank Communications, вероятно, продолжит строиться вокруг усиления высококачественного предложения финансовых услуг, повышения способности к созданию ценности и совершенствования системы управления рисками. По мере углубления цифровой трансформации и дальнейшего наращивания усилий в ключевых областях бизнеса банк, как представляется, еще больше укрепит свои характерные преимущества и реализует инновационную практику по обеспечению качества развития и эффективности результатов в новом цикле — это также стоит продолжать внимательно отслеживать.

发布

编辑：朱嘉琪

校对：张丽媛

审核：张晓雅

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP