Геополитика Давит Возврат Инвестиций Март 2026, Золото и Акции Корректируются

Глобальные геополитические потрясения вновь оказывают давление на показатели или доходность почти всех инвестиционных инструментов в марте 2026 года. Нестабильность рынка, вызванная конфликтами в регионе Ближнего Востока, а также скачки цен на энергоносители, заставляют инвесторов проявлять осторожность.

По данным Bloomberg на конец марта 2026 года, спотовое золото показало минус 11,5% за месяц (MoM) и снизилось на 1,4% с начала года (YtD). Золото Antam также скорректировалось на 7,16% MoM и ослабло на 1,1% YtD.

Давление наблюдается также на фондовом рынке. Индекс Композитного Индекса Цена Акций (IHSG) снизился на 14,4% MoM и на 15,4% YtD. В то же время, корпоративные и государственные облигации показали доходность минус 1,21% и 2,08% за месяц соответственно. С другой стороны, курс USD/IDR укрепился и показал положительную доходность 1,5% MoM.

Главный аналитик Doo Financial Futures, Лукман Леонг, считает, что снижение доходности различных инвестиционных активов произошло после закрытия Ираном пролива Ормуз. Этот шаг вызвал скачок мировых цен на нефть и вызвал опасения по поводу замедления мировой экономики.

Лукман объяснил, что ослабление золота — это естественная коррекция после длительного ралли с начала года.

«Снижение золота, по моему мнению, оправдано после достаточно долгого ралли и впечатляющего роста в начале 2026 года», — сказал Лукман в интервью Kontan, в четверг (2/4/2026).

Напротив, рост криптовалют оценивается скорее как технический откат после давления в предыдущие месяцы.

«Криптовалюты, например BTC, наоборот, пережили значительную коррекцию с октября, а восстановление в марте было очень незначительным», — добавил он.

К концу марта 2026 года, показатели криптовалют начали показывать признаки восстановления. Биткойн показал доходность 4,3% MoM, хотя за год все еще снижен на 16,34%. Ethereum даже вырос на 10,2% MoM, но за год остается скорректированным на 16,9%.

По словам Лукмана, как золото, так и криптовалюты находятся под давлением укрепления доллара США, вызванного ожиданиями повышения процентных ставок. Однако с фундаментальной точки зрения у них разные направления.

«Золото по-прежнему поддерживается спросом со стороны центральных банков, тогда как BTC скорее спекулятивен и неопределен. В целом, направления этих двух активов по фундаментальным причинам различны», — пояснил Лукман.

Несмотря на коррекцию, долгосрочные перспективы золота остаются позитивными. Текущая слабость цен может быть использована инвесторами для накопления, особенно в рамках стратегии хеджирования от глобальной неопределенности.

Тем не менее, инвесторам необходимо учитывать риски высоких ставок и неопределенности в продолжительности геополитических конфликтов. Пока напряженность сохраняется, движение цен на золото, скорее всего, будет ограниченным.

На 2026 год Лукман прогнозирует цену спотового золота в диапазоне от US$ 5 700 до US$ 6 000 за унцию, с потенциалом роста примерно на 20–30%. В то же время, цена золота Antam, по прогнозам, составит примерно Rp 3,4 миллиона — Rp 3,7 миллиона за грамм.

Стратегия инвестирования в условиях неопределенности

В условиях динамичного глобального рынка Лукман подчеркивает важность диверсификации активов. Инвесторам рекомендуется поддерживать баланс между защитными активами и активами для роста, чтобы минимизировать риски.

Инструменты, которые стоит рассматривать, включают золото как средство хеджирования, а также серебро, поддерживаемое спросом со стороны сектора возобновляемой энергетики. Кроме того, акции голубых фишек в энергетическом секторе, сырьевых товарах и компаниях с сильными фундаментальными показателями также считаются привлекательными для накопления.

Тем временем, облигации — особенно US Treasury — могут значительно укрепиться при снижении геополитической напряженности. «Цены могут резко вырасти сразу после окончания конфликта», — отметил он.

В заключение, Лукман подчеркнул, что стратегия инвестирования в 2026 году должна быть гибкой и адаптивной к постоянно меняющейся глобальной динамике, особенно в условиях геополитического давления и мировой монетарной политики.