Искусственный интеллект и вычислительные мощности движут развитием, полупроводниковая индустрия переживает исторический момент. ETF на полупроводниковое оборудование Guotai (159516) вырос на 1% в течение торгового дня, а в предыдущий торговый день чистый приток средств превысил 360 миллионов юаней.

ИИ-вычислительные мощности как движущая сила: полупроводниковая отрасль входит в исторический момент. 3 апреля биржевой фонд на полупроводниковое оборудование Guotai (159516) в течение дня вырос на 1%; в предыдущий торговый день чистый приток составил более 360 миллионов юаней.

По мнению Ping An Securities, SEMICON China 2026 пройдет в Шанхае — международной выставке по полупроводникам, которая охватит полную экосистему всей полупроводниковой производственной цепочки. Под влиянием ИИ-вычислительных мощностей и глобальной цифровой экономики мировая полупроводниковая отрасль вошла в исторический момент: эра полупроводников стоимостью в триллион долларов США, достижение которой планировали только к 2030 году, может наступить уже к концу 2026 года. В настоящее время зарубежные CSP продолжают наращивать инвестиции в строительство ИИ-инфраструктуры, поддерживая устойчивый рост конъюнктуры в сегменте хранения данных; продукты хранения демонстрируют тенденцию «роста объема и цены одновременно». С учетом текущего устойчиво высокого спроса на ИИ мы считаем, что сила и продолжительность текущего цикла в сегменте хранения могут превысить показатели предыдущего цикла.

Кроме того, начиная с первого квартала в мировой полупроводниковой отрасли развернулась волна повышения цен. Повышение цен в аутсорсинге производства полупроводниковых пластин (foundry) обусловлено совокупным эффектом: ростом цен на исходные материалы для аутсорсинга, «эффектом всасывания» ИИ, которое передалось на зрелые техпроцессы и привело к структурному дефициту мощностей по HV-техпроцессам; а также тем, что в настоящее время спрос на HV-мощности все еще находится на относительно высоком уровне. Действие этих факторов суммарно дополнительно усиливает драйвер. В сфере электроники особенно заметно проявился рынок умных очков в Китае: объем отгрузок в 2025 году в годовом выражении вырос на 87,1%; легковесность и подключение к ИИ стали стандартной опцией. Это накапливает потенциал для перехода отрасли от стадии «попробовать новое» к массовому распространению.

Биржевой фонд на полупроводниковое оборудование Guotai (159516) отслеживает полупроводниковый индекс материалов и оборудования (931743). Этот индекс сфокусирован на сегментах материалов и оборудования в полупроводниковой цепочке поставок: в качестве образцов выбираются ценные бумаги листинговых компаний, занимающихся производством полупроводниковых материалов, их обработкой, а также производством полупроводникового оборудования и других связанных направлений бизнеса, чтобы отразить совокупные результаты ценных бумаг компаний верхнего звена в полупроводниковой отрасли.

Предупреждение о рисках: упоминание отдельных ценных бумаг используется только для анализа событий в отрасли и не является какой-либо рекомендацией по конкретным ценным бумагам или инвестиционным советом. Краткосрочные колебания индекса, в том числе рост или падение, приводятся только для справки и не отражают его будущие результаты, а также не являются обязательством или гарантией в отношении будущих показателей фонда. Мнения могут корректироваться в зависимости от рыночной обстановки и не представляют собой инвестиционный совет или обязательство. Показатели риска и доходности фондов различаются; пожалуйста, инвесторам следует внимательно ознакомиться с юридическими документами фондов, полностью понять параметры продукта, уровни риска и принципы распределения дохода, выбрать продукт, соответствующий их собственной способности к принятию риска, и проявлять осторожность при инвестировании.

Ежедневные экономические новости

(Редактор: Дун Пинпин)

     【Дисклеймер】Данная статья отражает только личную позицию автора и не имеет отношения к Hexun. Сайт Hexun сохраняет нейтральность в отношении заявлений и оценок, приведенных в тексте, и не предоставляет каких-либо прямых или косвенных гарантий относительно точности, надежности или полноты содержащейся информации. Пожалуйста, читателям следует рассматривать информацию только в справочных целях и нести ответственность за все самостоятельно. news_center@staff.hexun.com

Жалоба