Просроченные платежи? Правительства принимают меры

За последние два десятилетия платежные системы в большинстве развитых рынков перешли от медленных много дневных процессов — вроде чеков — к практически мгновенным переводам между сторонами. Однако, хотя покупатели теперь могут перемещать средства в режиме реального времени, многие по-прежнему откладывают платежи, часто чтобы поддерживать денежные резервы в своих цепочках поставок.

Как объясняет Хью Томас, ведущий аналитик Commercial & Enterprise в Javelin Strategy & Research, в Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, правительства должны гарантировать, что желание покупателей держать деньги не будет чрезмерно обременять поставщиков, особенно небольших.

Почему это происходит?

Склонность сдвигать выплаты поставщикам на более поздний срок уходит корнями в глобальный финансовый кризис. Финансовые аналитики начали более внимательно оценивать компании на основе денежного потока: сколько у них есть готовых денежных средств, сколько наличных они генерируют и сколько можно извлечь из бизнеса в любой момент времени.

Когда доступные сразу наличные стали важным фискальным фактором, у компаний появился стимул откладывать платежи, чтобы как можно дольше удерживать деньги у себя.

«Есть возможность получить оплату от одной стороны, затем задержать оплату ваших затрат на входящие материалы и иметь благодаря этому столько наличных на руках в своей цепочке поставок», — сказал Томас. «В последние 15 лет крупные компании чаще прибегали к тому, чтобы накапливать денежные средства, и это — как раз то, к чему правительства хотят обратиться».

Еще один фактор, подталкивающий к вмешательству государства, особенно на развивающихся рынках, — высокая инфляция. Бразилия была одной из первых стран, внедривших повсеместные платежи в режиме реального времени, что логично, учитывая, что ее реальные процентные ставки достигли 30%–40%. В такой среде, если поставщикам приходится ждать 60 дней, чтобы получить оплату, по сути они продают с дисконтом 5%–7%. Поэтому неудивительно, что регуляторы обязали более быстрые сроки платежей на рынках с высокими процентными ставками.

Найти формулу

В результате многие правительства обеспечивают поставщикам возможность добиваться выплат, когда покупатели задерживают платежи. В некоторых режимах предусмотрена арбитражная процедура с ускоренным рассмотрением, позволяющая получателям разрешать споры через специализированных арбитров.

В других регионах правительства сотрудничают с местными финансистами, чтобы создать рынок дисконтирования счетов-фактур, одобренный государством. Регуляторы определяют, кто может участвовать в этих программах, и какие ставки могут устанавливать финансисты, тем самым ускоряя выплаты поставщикам.

«Это способ ускорить платежи поставщикам, не делая, как мне кажется, самой худшей вещи, которую вы только могли бы себе позволить: на самом деле предписывать, как быстро покупатель должен платить своим поставщикам», — сказал Томас. «Есть 100 разных причин, почему вы не хотите, чтобы правительство говорило вам, что вы не можете оставлять счета-фактуры «стареть» более чем на 60 дней. Если вы производитель в аэрокосмической отрасли, у вас длительные сроки производства и много прошедшего времени в вашей цепочке поставок, пока люди изготавливают заказные компоненты. Вы бы не хотели, чтобы тот же набор правил применялся к аэрокосмическому производителю, что и к ресторану быстрого питания, куда все привозят ежедневно».

«Назови и пристыди»

Томас отмечает еще один эффективный непрямой подход: так называемую схему «name and shame» («назови и пристыди»). Правительства требуют публичного раскрытия того, как быстро компании оплачивают счета, и насколько хорошо они соблюдают согласованные условия платежей. Согласно этим правилам, бизнес должен сообщать, сколько платежей совершается в течение 30 дней, 60 дней и каково среднее время оплаты. Австралия и Великобритания успешно использовали эти схемы, чтобы сократить среднее число дней к оплате, улучшить показатель дней продаж, приходящихся на дебиторскую задолженность (days sales outstanding), и повысить соблюдение условий платежей.

Эти инициативы также дают журналистам представление о том, какие компании лишь заявляют, что поддерживают небольших поставщиков, но на практике этого не делают. Австралия усовершенствовала свой подход, чтобы увеличить публичную видимость и стимулировать проведение расследовательской отчетности.

Публикация результатов

В Великобритании раскрытие информации теперь требуется в отчетах директоров компаний — по аналогии с требованиями SEC для компаний в США — чтобы обеспечить видимость для акционеров и аналитиков.

«Вы должны быть руководителем компании, чтобы подписать это», — сказал Томас. «Ваше имя окажется рядом с этим утверждением: вот как у нас выстроены платежные практики. Там есть определенные риски репутационного характера и соображения в рамках должной осмотрительности».

Такое раскрытие также помогает поставщикам принимать обоснованные решения. Поставщик может обнаружить, что клиент платит по условиям лишь в 20% случаев, при этом средний период оплаты составляет 90 дней. Даже если 30-дневные условия являются стандартом, поставщик может заложить вероятность задержек платежа, избегая ловушек с денежными потоками и ведя переговоры более реалистично.

«Великобритания проделала с этим отличную работу, но я также был удивлен, увидев новое требование включать эти цифры в годовые отчеты», — добавил Томас. «Похоже, что это они, вероятно, говорят: мы не считаем, что продвинулись достаточно далеко в плане решения этой проблемы».

Двухканальный прогресс

В целом Томас видит прогресс неравномерным. Примерно 60% компаний улучшили показатели после внедрения этих инициатив по срокам платежей, тогда как около 30% ухудшили — и в некоторых случаях существенно.

Тем не менее правительства понимают важность ускорения платежей. Бизнес рискует столкнуться с более жесткими мерами регуляторного характера, если не будет выполнять эти инициативы.

«Возможно, в этом есть смысл — попытаться заняться чем-то подобным, чтобы избежать риска столкнуться с чем-то более драконовским», — сказал Томас. «Сделать это вместо того, чтобы искать правильный баланс между поощрением без принуждения, — вот что будет важно».

0

                    АКЦИИ

0

                ПРОСМОТРЫ
            

            

            

                Поделиться на FacebookПоделиться в TwitterПоделиться в LinkedIn

Теги: АвстралияB2B-платежиБразилияКоммерческие платежиПлатежи в режиме реального времениВеликобритания