Итак, Япония сейчас абсолютно на вершине в 2026 году, и это действительно удивительно видеть. Их фондовый рынок в данный момент является самым сильным в мире, и многое связано с политической ситуацией вокруг экономического курса премьер-министра Такаичи. Ее администрация сосредоточилась на стимулировании определенных секторов, и это видно по цифрам.

Что сразу привлекло мое внимание, так это доминирование японских технологических и оборонных компаний. Kioxia Holdings лидирует в индексе MSCI World с почти 120% приростом за этот год — это безумие. Затем идут Kawasaki Heavy Industries и JX Advanced Metals, обе с ростом более 60%. Это не мелкие движения. Индекс Nikkei и Topix достигли рекордных максимумов после победы ЛДП в выборах, и с тех пор Nikkei вырос более чем на 5%. В то время как S&P 500 за тот же период снизился на 1,4%. Это довольно яркий контраст.

Дело в том, что инвесторы явно делают ставку на политический курс Такаичи. Оборона, энергетика, строительство, технологии — эти сектора получают серьезные притоки капитала, поскольку ожидается увеличение государственных расходов в так называемых «стратегических» отраслях. Goldman Sachs повысил японские акции до «перевеса» на основе ожиданий политической стабильности и благоприятных политик в области обороны, критических ресурсов и судостроения.

Я следил за комментариями аналитиков, и у Russell Shor из Tradu было интересное мнение по этому поводу. Он отметил, что Япония стала заметным местом для инвесторов благодаря политической определенности, возобновленному фискальному стимулированию, разумным оценкам и улучшению бизнес-фундаменталов. Такое сочетание происходит нечасто. Но есть и предупреждение — он также отмечает, что большая часть этого оптимизма уже заложена в цены. Возможность разочарования сокращается, по его мнению, и технически индекс Nikkei 225 может быть перекуплен в краткосрочной перспективе.

Kawasaki Heavy Industries выросла еще на 20% всего за прошлую неделю благодаря хорошим отчетам и спекуляциям о возможном ослаблении конституционных ограничений на военную деятельность Японии. IHI Corp, еще одна оборонная компания, выросла более чем на 50% за год. Kioxia выросла на 15 в пятницу после хороших результатов по прибыли, а за последний год — более чем на 1000% благодаря постоянному спросу на AI-чипы.

JX Advanced Metals тоже интересно — они провели IPO на Токийской бирже в начале прошлого года и выиграли от роста цен на металлы и буму AI. Sumitomo Metal Mining выросла примерно на 60% с начала 2026 года.

Так что да, ралли реально и впечатляющее. Но предостережение Шора о технической перекупленности в краткосрочной перспективе стоит иметь в виду. В середине дня в Токио индекс Nikkei снизился на 0,7%, когда об этом сообщалось. Но это определенно рынок, за которым стоит следить — политические драйверы явно присутствуют, если они сохранятся.