J. M. Smucker (NYSE:SJM) превзошла ожидания по итогам Q4 CY2025, акции взлетают

J. M. Smucker (NYSE:SJM) превзошла ожидания по итогам Q4 CY2025, акции взлетают

Энтони Ли

Чт, 26 февраля 2026 г. в 9:11 PM GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

SJM

-2.51%

Компания по фасованным продуктам J.M Smucker (NYSE:SJM) обошла ожидания Уолл-стрит по выручке за Q4 CY2025: продажи выросли на 7% год к году до $2.34 миллиарда. Ее прибыль (не по GAAP) $2.38 на акцию была на 5.2% выше консенсус-оценок аналитиков.

Это сейчас время покупать J. M. Smucker? Узнайте в нашем полном отчете по исследованию.

Основные моменты J. M. Smucker (SJM) за Q4 CY2025:

**Выручка:** $2.34 миллиарда против оценок аналитиков $2.33 миллиарда (рост 7% год к году, превышение на 0.5%)

**Корректированная EPS:** $2.38 против оценок аналитиков $2.26 (превышение на 5.2%)

**Корректированная EBITDA:** $548.4 миллиона против оценок аналитиков $499.9 миллиона (маржа 23.4%, превышение на 9.7%)

Руководство **подтвердило прогноз по скорректированной EPS на весь год** на уровне $9 в середине диапазона

**Операционная маржа:** -23.4%, улучшение с -27.2% в том же квартале год назад

**Маржа свободного денежного потока:** 20.8%, улучшение с 6.9% в том же квартале год назад

**Объемы продаж** снизились на 2% год к году (-5% в том же квартале год назад)

**Рыночная капитализация:** $11.37 миллиарда

«Наша бизнес-модель продолжает обеспечивать сильные результаты в динамичной внешней среде. В третьем квартале чистые продажи и скорректированная прибыль на акцию превысили наши ожидания, что отражает силу нашего портфеля ведущих брендов, а также дисциплинированное управление затратами», — сказал Марк Смокер, главный исполнительный директор, президент и председатель совета директоров.

Обзор компании

Лучше всего известная своими фруктовыми джемами и намазками, J.M Smucker (NYSE:SJM) — компания по фасованным продуктам, продукция которой охватывает от арахисовой пасты и кофе до кормов для домашних животных.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании могут указывать на ее общую качество. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучше всего стабильно растут в течение долгого периода.

При выручке $8.93 миллиарда за последние 12 месяцев J. M. Smucker — одна из более крупных компаний в секторе товаров повседневного спроса и извлекает выгоду из хорошо известного бренда, который влияет на решения о покупках. Однако ее масштаб — обоюдоострый меч, поскольку число крупных розничных партнеров ограничено, что создает потолок для роста. Чтобы ускорить продажи, J. M. Smucker, вероятно, нужно оптимизировать ценообразование или активнее делать ставку на новые продукты и международную экспансию.

Как видно ниже, продажи J. M. Smucker росли довольно вяло — на 2.3% среднегодового темпа роста за последние три года, поскольку она не смогла нарастить объемы. Мы разберем, что это значит, в разделе «Рост объемов».

Квартальная выручка J. M. Smucker

В этом квартале J. M. Smucker сообщила о росте выручки год к году на 7%, а ее выручка $2.34 миллиарда превысила оценки Уолл-стрит на 0.5%.

Впереди аналитики со стороны продавцов ожидают рост выручки на 4% в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта проекция указывает на то, что ее более новые продукты будут подпитывать более сильные показатели по верхней строке, она все равно ниже среднего для сектора.

История продолжается  

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на исторических максимумах, мало заметный поставщик полупроводников доминирует над критически важным компонентом ИИ, без которого эти гиганты не могут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету — одной из наших любимых историй роста.

Рост объемов

Рост выручки можно разложить на изменения цены и объема (количества проданных единиц). Хотя оба фактора важны, объем — это «кровь» успешного бизнеса в товарах повседневного спроса, поскольку существует потолок того, сколько потребители готовы платить за повседневные товары; они всегда могут перейти на небрендированные продукты, если версии с брендом слишком дорогие.

Квартальные объемы продаж J. M. Smucker в среднем оставались примерно на том же уровне в течение последних двух лет. Такая стабильность нормальна, потому что спрос на товары повседневного спроса обычно не демонстрирует сильной волатильности.

Год к году: рост объема продаж у J. M. Smucker

В Q4 2026 J. M. Smucker объемы продаж упали на 2% год к году. Этот результат отражает дальнейшее замедление относительно ее исторических уровней и показывает, что бизнес испытывает трудности с продвижением своей продукции.

Основные выводы по результатам Q4 J. M. Smucker

Нас впечатлило, что J. M. Smucker превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Также нас порадовало, что валовая маржа оказалась лучше прогнозов Уолл-стрит. В целом этот отчет дал несколько важных позитивных моментов. Акции выросли на 7.2% до $114.25 сразу после публикации результатов.

Действительно, у J. M. Smucker очень крепкий результат по квартальной прибыли, но является ли эта акция хорошей инвестицией здесь и сейчас? Последний квартал важен, но не так сильно, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, когда решают, покупать ли акцию. Мы рассматриваем это в нашем практичном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь — он бесплатный.

Условия и Политика конфиденциальности

Конфиденциальность: панель управления

Дополнительная информация