Стоимость оптоволокна продолжает расти, Longi Fiber вновь устанавливает исторический рекорд

2 апреля концепт волоконной оптики продолжал устойчиво расти: Changfei Optic Fiber (601869.SH) за 8 дней добилась 4 ростов подряд по лимиту, Tefaxin (000070.SZ) и Hengtong Optoelectronics (600487.SH) выросли более чем на 6%, продолжив устанавливать исторические максимумы. Ранее HuaMai Technology (603042.SH) и Huiyuan Communications (000586.SZ) также закрылись на торговом максимуме; Chengyitong (300430.SZ), Tongding Hulian (002491.SZ), Zhongtian Technology (600522.SH) и другие последовали за ростом.

В отчете брокера CITIC Builsic Securities говорится: в феврале в нашей стране экспорт волоконной оптики составил 3779,9 тонны на сумму 790 млн юаней, что в годовом выражении на 63,6% и 126,8% больше соответственно. Если пересчитать в километры, то в феврале экспорт волокна из Китая составил около 25,2 млн клонов (активных волоконных линий) на километр, что примерно на уровне 65% от действующего месячного выпуска волокна в Китае.

Кроме того, Китай бьет мировой рекорд по крупным заказам на оптический кабель. Сотрудник одной компании рассказал репортеру: начиная с конца прошлого года объем зарубежных заказов компании заметно вырос — множество заказов поступает из Южной Америки, Ближнего Востока, Африки, а также из Юго-Восточной Азии; при этом срок поставки везде требуют не более половины месяца. За первые два месяца экспорт этой компании по волокну вырос на 51% в годовом исчислении. Сейчас производство уже расписано очень плотно. В этот период компания ускоряет расширение производственных площадей, увеличивает число линий и наращивает мощности, чтобы откликнуться на спрос рынка.

Galaxy Securities указала: спрос в отрасли оптического волокна и оптических кабелей растет заметно, отраслевые цены существенно повышаются. При закупках у операторов подрядные процедуры подряд следуют за ситуациями с отменой торгов и явлением доплаты. Повышение цены в тендере косвенно отражает широко распространенную рыночную ситуацию, что цены на оптическое волокно и кабель резко выросли; при этом данный тендер — это проект на случай экстренных закупок, более ориентированный на короткий цикл. В сочетании с ранее приостановленными тендерами из‑за изменений по проектам, это, возможно, означает, что дефицит оптического волокна и кабелей уже становится достаточно распространенным явлением.

Из-за быстрого развития AI и сетей вычислительных мощностей, а также высокой сложности расширения производства, цены на оптическое волокно продолжают расти. В отчете China Galaxy Securities сказано: со стороны спроса объемы заказов на DCI (соединение центров обработки данных), а также на сети «all‑optical» (полностью оптические сети) в вычислительных центрах резко увеличились. Согласно данным CWW и CRU, в 2025 году глобальный спрос на оптические волокна и кабели в годовом выражении вырастет на 4,1%; при этом совокупный спрос на волокно и кабели для дата‑центров вырастет на 75,9%. В будущем это приведет к росту глобального спроса на волокно до 880 млн клонов в 2027 году. Со стороны предложения: из‑за того, что глобальный цикл наращивания мощностей по оптическим заготовкам (оптическим палочкам/стержням) относительно долгий (цикл расширения мощностей по волоконным преформам — около 2 лет), а на фоне давления на цены в предыдущий период общее расширение мощностей было относительно консервативным; кроме того, в настоящее время рынок в целом смещен в сторону специальных видов волокна. В совокупности, по мнению этой организации, с учетом спроса и предложения на обоих концах у отрасли оптического волокна и кабелей все еще сохраняется потенциал дальнейшего повышения цен.