3 причины избегать GEV и 1 акция, которую стоит купить вместо

3 причины избегать GEV и 1 акция, которую стоит купить вместо

Джабин Бастиан

Пн, 16 февраля 2026 г., 13:04 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

GEV

-1.77%

^GSPC

+0.05%

GE Vernova показала возврат 28,4% за последние шесть месяцев, обогнав S&P 500 на 22,5%, а цена ее акций поднялась до $802.45 за акцию. Частично это было связано с сильными квартальными результатами, и результаты могут заставлять инвесторов задумываться о том, как подойти к сложившейся ситуации.

Пришло ли время покупать GE Vernova, или стоит быть осторожным, включая ее в свой портфель? Получите полную разборку от наших экспертов-аналитиков — это бесплатно.

Почему GE Vernova не кажется интересной?

Несмотря на инерцию, мы настроены осторожно по отношению к GE Vernova. Вот три причины, почему GEV нас не впечатляет, и акцию, которую мы бы предпочли иметь.

1. Разочаровывающий рост выручки в долгосрочной перспективе

Долгосрочные результаты компании — это индикатор ее общего качества. Любой бизнес может добиться успеха в краткосрочном периоде, но бизнес уровня топ растет годами. За последние четыре года GE Vernova наращивала продажи медленно — со среднегодовым темпом роста 3.6% (сложный годовой рост). Это не дотянуло до нашего ориентира для сектора промышленности.

Выручка GE Vernova за квартал

2. Низкая валовая маржа показывает слабую структурную прибыльность

Себестоимость продаж для промышленного бизнеса обычно состоит из прямого труда, сырья и расходных материалов, необходимых для предложения продукта или услуги. На эти затраты могут влиять инфляция и динамика цепочек поставок.

У GE Vernova плохая юнит-экономика для промышленного бизнеса, что сигнализирует о том, что она работает на конкурентном рынке. Как вы можете увидеть ниже, в среднем валовая маржа составила 16.2% за последние пять лет. Это означает, что GE Vernova платила своим поставщикам много денег ($83.81 за каждые $100 выручки), чтобы вести свой бизнес.

Валовая маржа GE Vernova за 12 месяцев в годовом исчислении

3. Операционные убытки поднимают тревогу

Операционная маржа — важная метрика прибыльности: она показывает долю выручки, остающуюся после учета всех ключевых расходов — всего: от себестоимости проданных товаров до рекламы и зарплат. Она также полезна для сравнения прибыльности между компаниями с разными уровнями долга и ставками налога, потому что исключает проценты и налоги.

Хотя на этой квартальной отчетности GE Vernova была прибыльной с операционной точки зрения, в целом ей, как правило, не удавалось показывать хорошие результаты в более длительном периоде. Дорогая структура затрат способствовала тому, что средняя операционная маржа была отрицательной на уровне -1.4% за последние четыре года. Неприбыльным компаниям из сектора промышленности требуется повышенное внимание, потому что когда «уходит прилив», они могут оказаться пойманными «раздетыми». Сложно доверять тому, что бизнес способен пройти полный цикл.

Операционная маржа GE Vernova за 12 месяцев в годовом исчислении (GAAP)

Итоговое заключение

GE Vernova — не ужасный бизнес, но и не проходит наш порог. При том, что в последнее время ее акции обгоняли рынок, бумаги торгуются с коэффициентом 58.2× forward P/E (или $802.45 за акцию). Эта оценка говорит нам, что акции в какой-то степени нравятся рынку и уже закладывают много хороших новостей — мы считаем, что прямо сейчас есть более удачные акции для покупки. Мы бы рекомендовали посмотреть на самый доминирующий в мире софтверный бизнес.

История продолжается  

Акции, которые нам нравятся больше, чем GE Vernova

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, то ваше состояние опирается на хрупкое основание. У вас есть небольшое окно, чтобы закрепить активы высокого качества, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего удара волатильности. Посмотрите наш Топ-6 акций на этой неделе. Это подобранный список наших акций высокого качества, которые обеспечили доходность, превосходящую рынок, на уровне 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 г.).

Акции, попавшие в наш список, включают уже знакомые имена вроде Nvidia (+1,326% между июнем 2020 и июнем 2025), а также малозаметные бизнесы вроде некогда небольшой компании Comfort Systems (+782% за пятилетнюю доходность). Найдите своего следующего большого победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления приватностью

Дополнительная информация