Новейшее развитие ИИ от Google может привести к неожиданному победителю

Google потряс небольшую нишу на рынке искусственного интеллекта (ИИ), когда опубликовал новые исследования, которые могут существенно повлиять на некоторых производителей чипов. Подразделение Alphabet (GOOG 0.15%) (GOOGL 0.57%) поделилось результатами своего алгоритма TurboQuant, который, по словам исследователей, сокращает использование памяти при инференсе больших языковых моделей более чем в шесть раз.

Производители чипов памяти за последний год столкнулись с всплеском спроса, поскольку объем данных, к которым немедленно получают доступ графические процессоры (GPU) и другие AI-ускорители, оказывается серьезным узким местом в улучшении ответов генеративного ИИ. Благодаря прорыву Google, возможно, это узкое место уже не будет столь критичным. Но модели покупок и продаж инвесторов после этой новости могут быть ошибочными. Одна из акций может в итоге оказаться неожиданным победителем на фоне развития ИИ у Google.

Источник изображения: Getty Images.

Заслуживали ли производители чипов памяти снижения цены?

Акции Micron (MU 0.49%), ведущего американского производителя чипов памяти, и ее корейских конкурентов SK Hynix и Samsung, все упали на новости о TurboQuant от Google. Если AI-чипы способны выдавать лучшие результаты при меньшем объеме памяти, то спрос на память не будет расти почти так же быстро — такова логика.

Но повышение эффективности не должно вызывать такой тревоги. TurboQuant открывает дверь для более продвинутых моделей, использующих более широкие контекстные окна, чтобы еще больше улучшать ответы и пользовательские впечатления. В целом, в долгосрочной перспективе общий эффект должен быть относительно нейтральным. Мы наблюдали похожую реакцию на рынке год назад, когда DeepSeek представила свою модель рассуждений. Фактически, генеральный директор Cloudflare Мэтью Принс назвал TurboQuant «DeepSeek от Google».

Развернуть

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение сегодня

(-0.49%) $-1.82

Текущая цена

$366.03

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$413B

Диапазон за день

$340.50 - $366.90

Диапазон за 52 недели

$61.54 - $471.34

Объем

2M

Сред. объем

41M

Валовая маржа

58.54%

Дивидендная доходность

0.14%

Иными словами, инвесторам не стоит бояться влияния TurboQuant на долгосрочный спрос на чипы памяти. Google — не единственная компания, работающая над решением этой задачи, и маловероятно, что она прекратит оптимизацию использования памяти в дальнейшем. Тем не менее есть причины с осторожностью относиться к акции Micron по ее текущей цене после недавней коррекции. Цикличность рынка чипов памяти может приводить к существенным падениям прибыли, и релиз Google, конечно, не поможет.

Неожиданный победитель от продвижения ИИ у Google

Повышение эффективности использования памяти в алгоритмах ИИ не окажет большого влияния на самые передовые модели на переднем крае, которые продвигают искусственный интеллект вперед. Однако это может заметно повлиять на модели, используемые на потребительских устройствах — таких как смартфоны и ноутбуки, — поскольку они гораздо сильнее ограничены возможностями своего «железа». Поэтому Apple (AAPL +0.11%) может стать неожиданным победителем от TurboQuant от Google.

Apple испытывала трудности при разработке большой языковой модели, способной выполнять значимые задачи на iPhone. Компания ценит конфиденциальность данных и безопасность, поэтому она хочет отправлять как можно меньше пользовательских данных на удаленный сервер. Но это серьезно ограничивает возможности ИИ, которые она может включить в iPhone. В результате возникло несколько задержек с давно обещанным обновлением Siri с новыми функциями генеративного ИИ.

Развернуть

NASDAQ: AAPL

Apple

Изменение сегодня

(0.11%) $0.29

Текущая цена

$255.92

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$3.8T

Диапазон за день

$250.65 - $256.13

Диапазон за 52 недели

$169.21 - $288.62

Объем

1.1M

Сред. объем

48M

Валовая маржа

47.33%

Дивидендная доходность

0.41%

Но прорыв TurboQuant может позволить гораздо больше ИИ-обработки непосредственно на устройстве, поскольку память была главным узким местом для устройств Apple. Именно поэтому более старые модели iPhone не получили базовые функции Apple Intelligence, такие как AI-сгенерированные эмодзи в iMessage.

Google может оказаться ключом к разблокировке функций генеративного ИИ для iPhone. Apple уже объявила о партнерстве с Google, чтобы использовать ее модель Gemini — флагманскую — для обновленной Siri. Скорее всего, она сможет извлечь из нее гораздо больше, интегрировав оптимизации Google по памяти в свои устройства.

Это может запустить масштабный цикл обновления iPhone. По данным аналитиков CLSA, почти 1 млрд iPhone, находящихся в использовании к концу 2025 года, неспособны запускать Apple Intelligence. Если новые функции Siri убедят даже небольшую часть этих пользователей обновиться раньше обычного, Apple может увидеть резкий рост продаж iPhone этой осенью. Дальнейшие улучшения ИИ, обусловленные эффективностями, которые разблокировала Google, могут привести к дополнительным обновлениям в течение 2027 года.

У инвесторов уже высокие ожидания от Apple в этом году: акции торгуются примерно в 30 раз по ожиданиям будущей прибыли. Но более продвинутые возможности ИИ на ее устройствах могут привести к существенному потенциалу роста стоимости акций.