Токен стал «пожирателем золота»: вычислительные мощности крупных компаний растут безумно

Вы заметили, что за эти полгода стиль в сообществе ИИ стал меняться слишком быстро?

В это время в прошлом году все сходили с ума из‑за снижения цен на вычислительные мощности. Alibaba Cloud первой выкрикнула: «Максимальная скидка 60%», затем Tencent Cloud, Huawei Cloud и Baidu Cloud дружно подтянулись — развернули такую шумиху, что это прямо как распродажа в честь Дня холостяков. В предпринимательских чатах каждый день кто‑то выкладывал счета: «Смотрите, мне понадобилось всего несколько центов, чтобы потратить 1 миллион Token!» Тогда все были уверены: наступила весна для ИИ‑стартапов, вычислительные мощности стали такими же дешёвыми, как капуста; кто тогда не сможет запустить приложение на базе большой модели?

А что в итоге? Пощёчина пришла слишком быстро.

В прошлом месяце направление развернулось на 180 градусов. Google, Amazon, Tencent, Alibaba, Baidu — в течение 10 дней все опубликовали уведомления о повышении цен. На сколько? В среднем на 30%–50%. Самое жёсткое — Tencent Cloud: у одного ключевого продукта цена выросла прямо на 400%.

От «распродажи с прыжками с парашютом» до «ракетного» повышения цен — меньше чем за год. Что вообще произошло? Кто подталкивал цены вверх? И главное: в этой волне подорожаний кому было хуже всех и кто при этом посмеивался в сторонке?

В прошлом году ещё «скидки до костей», а в этом почему все одновременно повышают цены?

Сначала кратко вернёмся к этой истории с «поворотом сюжета».

В апреле 2025 года Alibaba Cloud первой выбросила мощную бомбу: максимальная скидка 60% на основные продукты. Это была не просто мелкая уступка — по сути, «разрезали пополам и снова сделали скидку». Сразу вслед за этим JD Cloud заявила: «Да снижайте как хотите, я тоже», а Tencent Cloud, Huawei Cloud и Baidu Cloud все последовали. На какое‑то время на рынке вычислительных мощностей поднялся дым: ценовая война шла так горячо, что было не до скуки.

Какие тогда были лозунги? «Сделать ИИ доступным» и «вычислительные мощности — для всех». Многие стартапы действительно поверили: начали с размахом жечь Token и гонять модели.

Но бесплатный обед не бывает вечным.

В январе 2026 года Amazon AWS тихо сделала одну вещь — без пресс‑конференции, без предупреждений: просто подняла цены на серверы EC2 примерно на 15%. И пусть рост не выглядит слишком большим, значение огромно: это впервые за последние почти двадцать лет в отрасли облачных услуг случилось повышение цен. Понимаете, за последние двадцать лет у AWS было более ста случаев снижения цен — и никогда не было логики «поднимать вверх», это всегда шло только вниз.

И вот так это стало эффектом домино.

11 марта Tencent Cloud последовала примеру: стоимость входных данных для модели Tencent HY2.0 Instruct выросла с 0.0008 юаня за 1000 tokens до 0.004505 юаня за 1000 tokens — рост на 463%, то есть более чем в 4 раза. 18 марта Alibaba Cloud объявила о росте цен на продукты с вычислительными картами на 5%–34%, а Baidu Intelligent Cloud тоже подняла цены на 5%–30%. Те большие модели, которые раньше были в бесплатном тестовом режиме, например GLM 5, MiniMax 2.5, Kimi 2.5, — все закончились в статусе «времени халявы» и перешли к официальной тарификации.

От «соперничества за снижение» к «соперничеству за повышение» — почему это изменилось так быстро?

На поверхности причина в том, что облачным вендорам стало не по силам тянуть текущие цены. GPU‑чипы становятся всё дороже, а электроэнергия дата‑центров составляет 40%–60% операционных затрат. Плюс во второй половине 2025 года начали расти цены на чипы памяти — давление на сторону затрат стало реальным. Но по‑настоящему превращает повышение цен в «делать это нельзя иначе» другая, более фундаментальная причина: вычислительных мощностей, действительно, не хватает.

Кто безумно «пожирает» Token? Правда о 140 триллионах

Раньше разве не говорили, что есть избыток вычислительных мощностей? Почему вдруг стало не хватать?

Ответ такой: Token слишком быстро «съедают».

По данным, раскрытым в марте руководителем Государственного управления по данным Лю Леруном: к марту 2026 года количество ежедневных обращений к Token в Китае уже превысило 140 триллионов.

Насколько это невероятно? Два ориентира:

· В начале 2024 года это число составляло всего 1.4M. За два года оно выросло более чем в тысячу раз.

· В конце 2025 года это число — 100 триллионов. То есть всего за последние три месяца рост составил ещё 40%: добавленные за эти три месяца 40 триллионов — это в 400 раз больше, чем за весь день в начале 2024 года.

Это не линейный рост — это цунами.

Тогда возникает вопрос: кто так безумно расходует Token?

Ответ одним словом: агенты (Agent).

С прошлого года продукты на открытых агентах, например OpenClaw («краб‑рак» — как его называют в тусовке), стали невероятно популярными. ИИ из робота, который просто «болтает», превратился в помощника, который «делает работу»: помочь заказать авиабилеты, написать код, сделать PPT, проанализировать данные… Звучит круто, верно? Но цена в том, что агент, чтобы сделать одну простую задачу, потребляет в 10–100 раз больше Token, чем обычный диалог.

Пример: пусть ИИ поможет вам написать скрипт для парсинга. Если это обычный диалог, он выдаст вам кусок кода — вы копируете и уходите, расходуя несколько сотен Token. Но если это агент, он должен сам запустить код, сообщить об ошибке, отладить, снова запустить — и так по кругу. Получается 10–несколько раундов туда‑сюда, и расход Token сразу уходит в десятки тысяч.

Ещё хуже ситуация с генерацией видео — настоящим «пожирателем бюджета». Есть анализ: на генерацию 1 минуты видео уходит примерно 10 триллионов Token. А сейчас видеомодели: чтобы сгенерировать 5 секунд, с вас берут всего несколько центов или несколько юаней — это уже не похоже на заработок, а скорее на работу в минус, чтобы привлечь зрителей. Но пользователей много: видео, музыка, код, анализ данных… каждый сегмент безумно «ест» Token.

Когда предложение не успевает за спросом, вычислительные мощности естественно дорожают. Это не заговор — это голый дисбаланс спроса и предложения.

Гонка за место в рейтинге вычислительных мощностей: гиганты едят мясо, а маленькие игроки не получают даже суп

Подорожание для разных людей означает совершенно разное.

Для облачных вендоров повышение цен — скорее хорошая новость. Один брокер уже посчитал: когда Alibaba Cloud поднимает цену на 1%, её маржинальность растёт на 1 процентный пункт. Поэтому вы видите следующее: доля Alibaba Cloud не падает, а растёт — уже около 36% рынка китайских AI‑облаков. А в более конкретном сегменте — объём обращений к ИИ — Volcano Engine (компания ByteDance) занимает почти 50%, то есть половина всех обращений к Token в стране проходит через трубопровод Volcano Engine.

Параллельно доли Huawei Cloud и Tencent Cloud слегка снижаются. Эффект масштаба становится всё более очевидным: чем дальше крупные компании развиваются, тем сильнее они становятся, а ресурсы всё больше концентрируются.

Так кто окажется в самом худшем положении?

Средние и малые AI‑стартапы, а также те, кто только начинает входить в рынок.

Причина очень простая: повышение цен напрямую поднимает их операционные издержки. Раньше, когда Token стоил дёшево, вы могли свободно проводить эксперименты и свободно настраивать модели — в любом случае это не стоило больших денег. Сейчас цена выросла в несколько раз, а иногда и в десятки раз: каждая тренировка и каждое выполнение (inference) требует аккуратного взвешивания.

Самая неприятная часть — у маленьких игроков нет возможности торговаться по цене. Крупные клиенты могут подписывать с облачными вендорами долгосрочные контракты и фиксировать относительно льготную стоимость. А вы — начинающая компания: в год на вычислительные мощности уходят всего десятки тысяч юаней. О каких скидках говорить? Остаётся только честно платить по повышенным ценам.

Многие проекты, которые изначально планировали делать AI‑приложения, посчитали бюджет и молча поставили планы на паузу. Некоторые, которые уже работали, — либо сокращают масштабы, либо сами тянут убытки, упираясь из последних сил. Но при этом конкуренция в конечном рынке очень жёсткая: вы не осмеливаетесь легко поднять цену пользователям — у соседей ещё бесплатно, а если вы начнёте брать деньги, пользователи уйдут. В итоге всю нагрузку по затратам приходится проглатывать самим.

Один человек из отрасли пожаловался мне: «Раньше думали, что вычислительные мощности дешёвые, значит порог входа низкий. А сейчас понял: порог не стал ниже — вас просто сначала впускают, а потом закрывают дверь».

На самом деле это жестокая гонка за место. Раньше облачные вендоры жили довольно комфортно, используя стратегию «низкая цена, больше объёмов, сначала занять территорию, потом заработать». Но та эпоха закончилась. Вычислительные мощности официально попрощались с периодом субсидий и вошли в этап коммерческого ценообразования. В будущем соревноваться будет не только «кто дешевле», а кто предлагает более стабильный сервис, у кого более зрелая экосистема и кто помогает компаниям действительно эффективно использовать каждую единицу вычислений.

И в этой гонке маленьким игрокам, скорее всего, не дадут удержаться в вагоне.

Вернёмся назад и посмотрим на эти полтора года на «американских горках» — вы обнаружите довольно болезненную правду:

От «капустной цены» вычислительных мощностей до «цены как ракета» — по сути это отражение того, как отрасль ИИ перешла от варварского роста к зрелости. Эпоха бесплатного закончилась, началась конкуренция в ценности. Те бизнес‑модели, которые жили на субсидиях, умрут, а те продукты, у которых действительно есть технологии, сценарии и пользователи, выживут в условиях роста затрат на вычислительные мощности — и, возможно, даже заживут лучше.

Ключевая конкурентоспособность AI‑стартапа никогда не сводилась к тому, насколько дешёвы вычислительные мощности, — важно то, что именно вы делаете, используя эти вычисления.

В эпоху вычислительных мощностей Token действительно стали дорогими. Но дороже Token — это мозг, который знает, как правильно использовать Token.