Ложная защита: является ли Биткойн безопасным убежищем?

#BitcoinMiningIndustryUpdates
Текущие данные подсказывают, что нет. Во время регионального банковского кризиса в марте 2023 года Биткойн сначала вырос — как протест против банков, но в ходе последующего кризиса ликвидности он упал вместе с S&P 500. Чтобы Биткойн был действительно активом «на бегство от риска», он должен торговаться в обратном направлении к DXY (US Dollar Index). Сегодня DXY силен, а Биткойн слаб.

Нефть, напротив, — плохой хедж от риска. Это циклический товар. В настоящей панике «на бегство от риска» (например, Q4 2018 или март 2020), оба актива продают. Единственные по-настоящему активы «на бегство от риска» остаются: US Treasuries, швейцарский франк и золото.

Анализ сценариев: три пути вперед

Сценарий Движение нефти Движение Биткойна Оценка риска
Мягкая посадка Удерживается в диапазоне $85-95 Пробивает $75k Риск-он. Корреляции возвращаются.
Геополитический коллапс Растет до $120 Падает до $48k Смешанный. Переток в твердые активы (нефть), но без выхода из волатильности (BTC).
Рецессия/дефляция Падает до $60 Падает до $38k Полностью «на бегство от риска». Доллар — король.