ARK Invest подчеркивает силу Bitcoin в блокчейне для будущих приростов в 4 квартале

Краткий обзор

• ARK сообщает, что институциональные структуры теперь владеют 12.2% от общего предложения Bitcoin.
• Сигналы Bitcoin в блокчейне указывают на сильный спрос: долгосрочные держатели сохраняют позиции.
• Инвесторы среднего размера наращивают позиции в Bitcoin, поддерживая устойчивость ралли.
• Изменения в макроэкономике и смягчение инфляции могут дополнительно повысить спрос на Bitcoin.

Базовые фундаментальные показатели Bitcoin остаются сильными, поскольку криптовалюта вступает в последний квартал 2025 года, согласно ARK Invest. Фирма отмечает, что ончейн-метрики, такие как активность в сети, прибыльность и распределение предложения, указывают на позитивный прогноз для ценовой динамики Bitcoin. По мере роста институционального участия и изменения макроэкономических факторов Bitcoin может получить дальнейший восходящий импульс, хотя сохраняется некоторая осторожность из‑за потенциальной волатильности рынка.

Ончейн-метрики указывают на сильный спрос

В недавнем отчете ARK Invest о Bitcoin Quarterly фирма обратила внимание на позитивные сигналы из блокчейна, которые предполагают, что фундаментальные основы Bitcoin остаются надежными. Данные показывают, что большая часть находящегося в обращении Bitcoin находится в прибыли, при этом долгосрочные держатели практически не демонстрируют признаков продаж.

ARK Invest отмечает, что такое поведение исторически совпадало с фазами бычьего рынка. Кроме того, подавляющая часть Bitcoin находится у инвесторов с низкой склонностью к продажам, что способствовало более стабильному рынку.

В отчете также подчеркивается растущая роль инвесторов среднего размера в последние месяцы. Эти инвесторы последовательно добавляют к своим позициям в Bitcoin, сигнализируя о возобновлении уверенности на рынке. В сочетании с замедлением продаж со стороны более крупных держателей это может указывать на более органичное ралли рынка — менее зависящее от спекулятивных торгов и больше движимое долгосрочными держателями и институциональным интересом.

Институциональное внедрение достигает новых максимумов

ARK Invest также указывает на продолжающийся рост институционального участия в Bitcoin. Фирма сообщает, что институциональные структуры, включая трасты цифровых активов и биржевые фонды на Bitcoin (ETFs), теперь владеют более чем 12% от общего предложения Bitcoin. Это означает рекордный уровень институционального владения и отражает растущую интеграцию Bitcoin в традиционные рынки капитала.

По данным ARK, это растущее институциональное присутствие полезно для рынка, поскольку обеспечивает больше стабильности и снижает зависимость от волатильности, обусловленной розничными инвесторами. Кроме того, регулируемые инвестиционные инструменты, такие как ETF и трасты, продолжают поглощать новый объем предложения Bitcoin, что может привести к более узкому доступному свободному обращению. По мере того как больше институтов добавляют Bitcoin в свои портфели, этот актив может стать более узнаваемым компонентом диверсифицированных инвестиционных стратегий, потенциально стимулируя дальнейший спрос.

Макроэкономические факторы могут поддержать рост

Помимо данных из блокчейна и институционального участия, ARK Invest выделяет макроэкономические тенденции, которые могут дополнительно пойти на пользу Bitcoin. Фирма отмечает, что инфляция находится под контролем, а признаки ослабления рынка труда побуждают к изменению политики Федеральной резервной системы. Это изменение, а также возможные шаги правительства в сторону дерегулирования и снижения налогов, могут создать благоприятную среду для риск‑активов, таких как Bitcoin.

ARK полагает, что при этих условиях, а также на фоне улучшающейся макроэкономической картины, возможен «рост, основанный на производительности». Эта среда исторически поддерживала риск‑активы, включая Bitcoin, и может усилить позитивные сигналы, уже наблюдаемые на рынке. Если эти тенденции продолжатся, спрос на Bitcoin может быть дополнительно стимулирован по мере приближения конца 2025 года.

Осторожность в отношении рыночных циклов

Хотя ARK Invest сохраняет бычий взгляд на Bitcoin, фирма также предупреждает, что время будет играть решающую роль в результатах рынка. В отчете отмечается, что исторические рыночные циклы предполагают возможность периодов повышенной волатильности или консолидации. Хотя фундаментальные показатели остаются сильными, ARK предупреждает, что инвесторам следует быть готовыми к потенциальным колебаниям рынка, поскольку рынок переваривает недавние достижения.

Тем не менее ARK остается оптимистичной в отношении будущего Bitcoin, учитывая сильные ончейн-сигналы и институциональное участие. Переходя в последние месяцы 2025 года, фирма считает, что эти факторы могут создать прочную основу для продолжения роста цен. Однако участникам рынка следует сохранять бдительность, поскольку время рыночных циклов может принести как возможности, так и вызовы.

Отчет ARK Invest подчеркивает продолжающуюся силу Bitcoin — как в части ончейн-метрик, так и в плане растущего институционального внедрения. Фирма считает, что эти факторы в сочетании с благоприятными макроэкономическими условиями закладывают основу для потенциальной прибыли в четвертом квартале 2025 года. Тем не менее инвесторам следует оставаться внимательными к возможной волатильности, поскольку рынок продолжает развиваться.