Продажа акций Revolut повышает оценку до $75 миллиардов долларов по мере ускорения расширения

Откройте для себя лучшие новости и мероприятия в сфере финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и другие

Новая оценка финтех-гиганта Европы

Revolut запустила вторичную продажу акций, которая оценивает компанию в $75 миллиардов, по данным источника, знакомого с процессом. Сделка подчеркивает устойчивый интерес инвесторов к одному из крупнейших в Европе игроков цифровых финансов, даже несмотря на то, что более широкая рыночная обстановка остается неопределенной.

Компания, базирующаяся в Лондоне и основанная в 2015 году, выросла до глобального оператора, обслуживающего десятки миллионов клиентов и предлагающего услуги в сфере платежей, сбережений, торговли криптовалютой и инвестирования. Текущая оценка демонстрирует резкий рост по сравнению с $48 миллиардами, зафиксированными ранее в этом году, указывая на то, что акционеры видят дальнейший потенциал, поскольку Revolut стремится занять место рядом с устоявшимися банковскими группами.

Вторичная продажа акций, которая позволяет сотрудникам и ранним инвесторам продать часть своей доли, продолжается. Представитель Revolut подтвердил процесс в отправленном по электронной почте заявлении, отметив, что компания не будет комментировать дальше, пока не завершит сделку.

Что означает оценка

Оценки во вторичных продажах не равны тем, которые достигаются в рамках крупных раундов финансирования, но они все равно являются полезным индикатором того, как инвесторы оценивают перспективы компании. При $75 миллиардах подразумеваемая стоимость Revolut ставит ее в число наиболее высоко оцениваемых частных компаний финансовых технологий в мире.

Эта цифра также отражает растущие ожидания относительно долгосрочной прибыльности компании. В апреле Revolut сообщила, что годовая прибыль более чем удвоилась — во многом благодаря устойчивому спросу на торговлю криптовалютой, росту процентных доходов и стабильному развитию комиссий за работу карт. Такие результаты дали инвесторам уверенность в том, что бизнес-модель развивается, выходя за рамки одного лишь быстрого роста.

Банковские амбиции в Великобритании

Revolut давно позиционирует себя как нечто большее, чем платежное приложение. Теперь компания готовится полностью работать как банк в Великобритании — шаг, который позволит ей расширить кредитные услуги и углубить свою роль в финансовых делах клиентов.

Одобрение банковской лицензии в Великобритании станет важной вехой, подтверждая, что фирма соответствует требованиям регулирования, чтобы привлекать депозиты в рамках той же системы, что и традиционные кредиторы. Revolut уже имеет лицензии в нескольких европейских странах, но одобрение в Великобритании укрепит ее позиции на домашнем рынке и повысит способность конкурировать с внутренними и международными банками. В Великобритании компания получила банковскую лицензию с ограничениями.

Вторичные продажи акций и доли сотрудников

Текущая операция — это вторичная продажа акций сотрудниками, то есть существующие сотрудники и некоторые ранние инвесторы могут вывести в деньги часть своих вложений. В отличие от первичного раунда финансирования, в рамках этого процесса в компанию не поступает новый капитал.

Для сотрудников такие продажи дают способ реализовать стоимость грантов на акции — важную часть компенсации в компаниях высокотехнологичного сектора с высоким ростом. Для самой фирмы они также служат индикатором рыночных настроений. Если инвесторы готовы покупать акции по более высокой цене, это указывает на уверенность в будущих темпах роста.

По данным Bloomberg, операция оценивает каждую акцию Revolut чуть выше $1,381.

Планы глобальной экспансии

Revolut использовала модель, ориентированную на цифровые каналы, чтобы быстро масштабироваться. Не имея дорогостоящей сети отделений, компания смогла добавлять пользователей на нескольких рынках, одновременно выстраивая широкий спектр услуг.

Фирма агрессивно расширяется на рынках вроде Соединенных Штатов, Австралии и ряда азиатских стран. В каждой из этих региональных юрисдикций есть свои вызовы в части лицензирования, регулирования и конкуренции, но стратегия Revolut заключается в том, чтобы предлагать пакетную платформу — объединяя банковские услуги, платежи, инвестирование и криптовалюту, — а не продукты, предназначенные для однократного использования.

Этот подход нацелен на то, чтобы воспроизвести так называемую модель «супераппа», которая добилась успеха в Азии, позиционируя Revolut не просто как банк, а как центр финансовой активности.

Роль криптовалюты и новые источники выручки

Последние финансовые результаты Revolut подчеркнули важность диверсификации. Хотя традиционные комиссии за карты и доходы от обмена валют остаются основными, сильные объемы торговли криптовалютой обеспечили существенную прибавку к прибыли. Рост процентных ставок также поддержал доходы от депозитов, показывая, как фирма может извлекать пользу из различных рыночных условий.

При этом доходы, связанные с криптовалютой, отличаются волатильностью. Регуляторы сохраняют осторожность относительно того, как ориентированные на потребителя финтех-компании обращаются с цифровыми активами, особенно после краха нескольких крупных игроков на рынке криптовалют за последние годы. Revolut инвестировала значительные средства в команды по комплаенсу, чтобы управлять этой проверкой, сигнализируя о намерении сочетать инновации с надзором.

Инвесторские настроения на фоне неопределенности

Тот факт, что оценка Revolut так резко выросла за год, впечатляет, учитывая встречные ветры для более широкого технологического сектора. Рост процентных ставок, ужесточение регулирования и вопросы по рискам потребительского кредитования давили на другие банки, ориентированные на цифровые каналы.

Тем не менее масштаб Revolut, линейка продуктов и улучшающаяся прибыльность, похоже, выделяют ее на общем фоне. Аналитики предполагают, что инвесторы рассматривают ее как одну из немногих финтех-компаний, способных сохранять рост, одновременно двигаясь к полной устойчивости регулируемого банка.

Взгляд в сторону возможного IPO

Хотя компания не подтвердила никаких планов по листингу в ближайшей перспективе, ее масштаб и оценка естественным образом поднимают вопросы о том, когда она может обратиться к публичному размещению. Банковская лицензия в Великобритании, вероятно, укрепила бы такие перспективы, дав потенциальным акционерам больше уверенности в своей регуляторной позиции и долгосрочных потоках доходов.

Пока же вторичная продажа акций позволяет инвесторам проверить спрос без сложности первичного публичного предложения. Процесс обеспечивает ликвидность инсайдерам, сохраняя Revolut частной компанией, а руководству дает больше гибкости для продолжения роста без давления со стороны квартальной отчетности.

Более широкая картина для европейского финтеха

Рост Revolut является показательным примером растущего влияния Европы в мировом финтехе. Хотя Соединенные Штаты остаются домом для многих крупнейших игроков, европейские регуляторные рамки и спрос потребителей на цифровые альтернативы банковскому обслуживанию позволили таким компаниям, как Revolut, быстро масштабироваться.

Оценка компании в $75 миллиардов ставит ее далеко впереди многих традиционных кредиторов среднего размера — факт, который подчеркивает, насколько далеко продвинулись цифровые модели «с нуля» за относительно короткое время. В то же время это усиливает давление на менеджмент, чтобы показать, что рост можно сохранять, а прибыль — стабилизировать на фоне конкуренции и более строгого надзора.

Вывод

Вторичная продажа акций Revolut при оценке в $75 миллиардов — это еще одна веха в ее эволюции от приложения для цифровых платежей до глобального претендента в финансовом секторе. Сделка подчеркивает и уверенность инвесторов, и спрос сотрудников на ликвидность, одновременно концентрируя внимание на следующей главе — становлении лицензированным банком в Великобритании.

Для финтех-сектора эта сделка служит напоминанием о том, что, несмотря на регуляторные сложности и волатильные рыночные условия, инвесторы продолжают видеть цифровой банкинг как центральную часть будущего финансов.