Nvidia потерпела неудачу в первом квартале: вот мои топ-3 прогнозов по Nvidia на второй квартал

Nvidia (NVDA +0.93%) уже довольно долго является безошибочным билетом к росту для инвесторов. Крупнейший в мире чипов для искусственного интеллекта, компания в сфере ИИ, выросла более чем на 500% за последние три года, и дело не только в оптимизме относительно будущей прибыли; Nvidia обеспечивала рост, обусловленный ИИ, на протяжении всего бума в сфере ИИ — выручка и чистая прибыль росли двузначными и трехзначными темпами.

Но в первом квартале этого года акции Nvidia погрузились в застой: бумаги снизились примерно на 6%. Это не похоже на глубокое падение, однако отражает явное изменение динамики. Причины этого движения были разными: часть связана непосредственно с Nvidia, а часть — с общей инвестиционной средой. Например, инвесторы задавались вопросом, продолжится ли темп расходов на ИИ на текущих уровнях — а эти расходы являются ключевым источником выручки для Nvidia. И инвесторы также беспокоились из-за геополитической нестабильности и войны в Иране — факторов, которые давят на экономику в целом.

Теперь, когда мы начинаем второй квартал года, это отличное время, чтобы вновь присмотреться к когда-то очень горячим акциям и оценить, что нас ждет дальше. Вот мои три главных прогноза по Nvidia на второй квартал.

Источник изображения: Getty Images.

1. Nvidia начнет отчитываться по продажам в Китай

С 2022 года Nvidia испытывала трудности с экспортными ограничениями США в отношении особенно перспективного рынка Китая. Компания смогла продавать на этот рынок специально разработанный чип, хотя — до начала прошлого года. США полностью остановили экспорт, сводя выручку Nvidia там к нулю. (В предыдущем финансовом году Китай составлял 13% от общей выручки Nvidia.)

Однако в последние месяцы появились хорошие новости: США дали Nvidia добро на экспорт своих чипов H200 в Китай. Сначала было неясно, когда начнутся поставки, но в прошлом месяце глава Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что компания получила заказы из Китая и запускает производство, чтобы обслужить эти заказы.

Мой прогноз: Nvidia начнет отгружать чипы в Китай и отражать выручку во втором квартале, так что этот ключевой рынок может значительно способствовать росту Nvidia.

Развернуть

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение сегодня

(0.93%) $1.64

Текущая цена

$177.39

Ключевые показатели

Капитализация

$4.3T

Диапазон за день

$171.37 - $177.49

Диапазон за 52 недели

$86.62 - $212.19

Объем

143M

Средний объем

181M

Валовая маржа

71.07%

Дивидендная доходность

0.02%

2. Компания заключит больше сделок в сфере ИИ

Nvidia заключала ИИ-партнерства направо и налево на протяжении нескольких последних кварталов. Например, этой осенью компания подписала соглашение о сотрудничестве с Nokia, даже инвестировав в телекоммуникационного гиганта, и это открывает возможность для Nvidia сыграть центральную роль в телекоммуникациях завтрашнего дня. В рамках сделки Nvidia разрабатывает ИИ для телеком-отрасли, пока индустрия переходит с 5G на 6G.

И буквально недавно Nvidia объединилась с полупроводниковой компанией Marvell Technology — партнерство вводит технологию Marvell в экосистему Nvidia, предлагая клиентам большую гибкость при расширении своих платформ.

Эти шаги важны, потому что они закрепляют позиции Nvidia как будущего победителя в сфере ИИ: эти сделки последовательно расширяют роль компании в ИИ, вовлекая ее во все аспекты истории про ИИ, а значит — и увеличивая возможность по выручке.

Я прогнозирую, что Nvidia заключит больше таких ИИ-сделок, и некоторые из них могут появиться уже во втором квартале.

3. Акции Nvidia взлетят

Сегодня акции Nvidia торгуются всего лишь с 21x прогнозной оценкой прибыли, из-за чего выглядят как акция стоимости — но при этом эта компания растет скачкообразно. Аналитики ожидают, что выручка в текущем квартале взлетит примерно на 77%.

Такая ситуация должна подтолкнуть инвесторов, ориентированных на рост, к тому, чтобы накупать акции Nvidia — и даже некоторые инвесторы в value могут взять пару акций на текущем уровне.

Так что инвесторы могут поспешить зайти в Nvidia по этой интересной цене, но при этом они, вероятно, будут смотреть вперед на драйверы роста — например, запуск платформы Vera Rubin компании позже в этом году, широкое внедрение агентного ИИ и развитие робототехники. Вот почему я прогнозирую, что во втором квартале инвесторы вернутся к Nvidia, а акции взмоют вверх.