Индекс S&P всегда падает по четвергам? Уолл-стрит предупреждает, что ралли в первой половине недели может быть недолговечным

Конфликт на Ближнем Востоке продолжается уже пять недель, и хаотичная торговля на мировых рынках также длится пять недель. Некоторые аналитики с Уолл-стрит указывают, что за это время фондовый рынок США, похоже, демонстрирует предсказуемую динамику: каждое начало недели выглядит сильным, в середине недели наблюдается боковая консолидация, а затем в четверг и пятницу происходит обвал.

Европейские и фондовые рынки развивающихся стран также показывают похожую картину, однако цикличность индекса S&P 500 особенно заметна. С момента начала конфликта между США и Ираном этот индекс в первые три торговых дня каждой недели суммарно растет, а затем в четверг и пятницу быстро падает; за последние пять недель суммарное снижение в четверг и пятницу составило 9%.

В красной рамке — динамика индекса S&P 500 в каждый четверг и пятницу.

Учитывая, что президент США Дональд Трамп любит публиковать в выходные дни некоторые ключевые меры, когда рынок не торгуется, многие инвесторы склонны сокращать в эти дни долю акций.

Портфельный менеджер Integrity Asset Management Джо Гилберт заявил в интервью СМИ, что выходить в уик-энд в условиях, когда риски еще не определены, тревожно; снижать риски перед выходными важнее, чем удерживать позиции.

Главный стратег Interactive Brokers Стив Соснник отметил, что оптимизм обычно постепенно сменяется настроениями, связанными с уходом от риска, по мере приближения к концу недели. Он считает, что тренд снижения на рынке США продолжится, пока экономика не вернется в нормальное состояние.

Ложные ожидания оптимизма

На этой неделе ситуация имеет некоторые особенности: в эту пятницу фондовый рынок США не работает из‑за Пасхи, то есть на неделе есть три дня без торгов. А Трамп в течение последних двух недель последовательно демонстрировал готовность вести переговоры с Ираном, что значительно поддержало оптимистичные настроения на рынке: индекс S&P вырос более чем на 3% в первые три дня недели.

Однако в среду вечером Трамп в телевизионном выступлении пообещал продолжить бомбардировки Ирана в ближайшие недели, из‑за чего оптимизм на рынке быстро сошел на нет. Фьючерсы на S&P 500 после закрытия упали на 1%, а цены на нефть резко выросли — это указывает, что в четверг рынок США может снова пойти вниз.

Аналитик банка Rabobank Benjamin Picton отметил, что оптимистичный интерес на рынке за последние 24 часа, вероятно, оказался ошибочным: скрытый подтекст слов Трампа в том, что НАТО и страны Персидского залива должны участвовать в войне по повторному открытию Ормузского пролива, иначе им придется нести последствия вывода американских войск для мировой экономики.

Азиатские рынки уже почувствовали приближение новой бури: в четверг Nikkei 225 закрылся падением на 2,38%, а индекс Kospi в Южной Корее снизился на 4,47%. Одновременно спотовая цена на золото быстро рухнула: с 4783 долларов за унцию на закрытии в среду до ниже 4600 долларов за унцию.

Ранее руководитель направления Delta-One в Goldman Sachs Rich Privorotsky предупреждал в одном из своих отчетов, что настроения и позиции на мировом фондовом рынке сейчас сместились в сторону крайнего пессимизма; хотя в краткосрочной перспективе условия для технического восстановления существуют, макроэкономическая и логика по прибыли по-прежнему недостаточны, чтобы инвесторы чувствовали себя уверенно, заходя в длинные позиции.

(Источник: Caixin Finance)