В прошлом году общий убыток по страхованию новых энергетических автомобилей составил 5,6 миллиарда юаней, PICC, Ping An и China Pacific первыми преодолели линию прибыли и убытков.

Вопрос AI · Как крупнейшие страховые компании первыми добиваются прибыльного андеррайтинга по страхованию новых энергетических автомобилей?

Репортер из Jiemian News | Лю Вэньци

На фоне продолжающегося роста парка застрахованных новых энергетических автомобилей наблюдается расслоение в структуре бизнеса и прибыльности рынка автострахования.

Недавно данные, раскрытые Китайской ассоциацией актуариев и Китайской компанией по передаче страховой информации (China C-Data), показывают, что в 2025 году в нашей стране было андеррайтировано 43,58 млн единиц новых энергетических автомобилей, объем страховых премий составил 190 млрд юаней, однако на стороне андеррайтинга по-прежнему был зафиксирован убыток в 5,6 млрд юаней. Хотя в годовом сопоставлении удалось сократить убыток на 1 млрд юаней, а комбинированный коэффициент убыточности снизился на 1,3 процентного пункта, в целом отрасль пока не вышла из зоны убытков.

С одной стороны — быстрый рост масштаба, с другой — долгожданная прибыль все никак не приходит. Страхование новых энергетических автомобилей долгое время находится в структурном противоречии «владельцы считают дорого, страховые компании говорят, что убыточно». При этом заслуживает внимания то, что на фоне давления на отрасль крупнейшие компании по страхованию имущества и ответственности уже первыми преодолели точку безубыточности и начали обеспечивать прибыль на стороне андеррайтинга.

Отрасль все еще в убытках, но сигналы перелома уже появились

С точки зрения структуры данных базовая база страхования новых энергетических автомобилей стремительно расширяется. В 2025 году парк новых энергетических автомобилей в стране приблизился к 44 млн единиц, что составляет 12% от общего парка автомобилей; доля новых регистраций в течение года достигает почти половины, что ведет к быстрому росту спроса на услуги по страхованию автогражданской ответственности.

Одновременно расширяется и объем андеррайтинга отрасли. Весь год было андеррайчено 43,58 млн новых энергетических автомобилей, что на 40,1% больше; объем суммы страхового покрытия рисков достигает 159 трлн юаней.

Однако рост масштаба не привел к улучшению прибыльности. В 2025 году средняя премия по страхованию новых энергетических автомобилей на одну машину составила около 4360 юаней, что по-прежнему заметно выше по сравнению с традиционным автострахованием; давление на сторону выплат остается высоким, и в целом по отрасли андеррайтинг был убыточен на 5,6 млрд юаней.

Секретарь парткома China Property & Casualty (PICC) Чжан Даомин на пресс-конференции по результатам за 2025 год заявил, что в целом страхование новых энергетических автомобилей сталкивается с тремя основными вызовами: во-первых, частота страховых случаев по новым энергетическим транспортным средствам выше, чем по машинам на топливе; во-вторых, недостаточна сеть социально ориентированных каналов ремонта, а стоимость ремонта автомобилей относительно высока; в-третьих, растут доля дел по ущербу жизни и здоровью и стандарты компенсации, увеличиваются выплаты в среднем по одному делу. Все это приводит к тому, что давление на выплаты по страхованию новых энергетических автомобилей остается на высоком уровне.

При этом, несмотря на то что отрасль в целом еще не стала прибыльной, крупнейшие страховые компании по имуществу и ответственности благодаря преимуществам в данных, тарификации и операционном управлении смогли первыми прорваться в плюс на стороне андеррайтинга.

В 2025 году PICC застраховала 15,56 млн новых энергетических автомобилей, что на 34,3% больше; Ping An застраховала 12,84 млн, что на 44,8% больше; а Taikang (CPIC) охватила более 6,3 млн, что примерно на 37% больше.

Еще более важно — произошло расхождение в способности генерировать прибыль. В годовом отчете China Ping An впервые раскрыла, что бизнес по страхованию новых энергетических автомобилей обеспечивает прибыль по андеррайтингу; China Taikang (CPIC) заявила, что семейное страхование новых энергетических автомобилей уже вошло в стабильный прибыльный диапазон; а PICC также ожидает, что прибыльность соответствующих направлений будет продолжать повышаться.

Чжан Даомин отметил, что по мере улучшения водительского поведения, прогресса технологий помощи при вождении и оптимизации структуры моделей частота наступления страховых случаев у новых энергетических автомобилей демонстрирует тенденцию к снижению. Одновременно функции безопасности вроде AEB уже формируют существенное снижение рисков выплат; плюс ужесточение регулирования на стороне расходов, по прогнозам, позволит в 2026 году продолжить улучшение комбинированного коэффициента убыточности отрасли.

Генеральный менеджер по имуществу и страхованию CPIC Чэнь Хуй, в свою очередь, с операционной точки зрения подчеркнул, что достижение прибыльности в страховании новых энергетических автомобилей опирается на двойную способность в формате «технологии + экосистема» — включая выстраивание прямосвязанных с автопроизводителями систем послепродажного обслуживания, внедрение интеллектуальной оценки ущерба и применения данных, а также снижение затрат через управление на протяжении всего жизненного цикла, что в итоге выводит бизнес в стабильный прибыльный диапазон.

От «высоких выплат» к «возможности тарификации»

Если прибыль крупнейших страховщиков — это проявление индивидуальных возможностей, то выход отрасли в прибыльность зависит от перестройки институтов и экосистемы.

«Самое большое изменение в страховании новых энергетических автомобилей сейчас заключается в том, что риски становятся “объяснимыми”». Исполнительный директор по актуарным расчетам одной совместной (с иностранным капиталом) страховой компании Ли Тин (псевдоним) сообщил Jiemian News, что в прошлом ключевая проблема страхования новых энергетических автомобилей заключалась в недостатке выборки и высокой неоднородности рисков, из-за чего модели тарификации было трудно стабильно сводить к сходимости; однако по мере расширения андеррайтингового масштаба и постепенного подключения данных автосетей факторы риска разлагаются на составляющие. «От модели и типа батареи — до поведения водителя и сценариев использования; детализация рисков заметно растет, и это создает основу для дифференцированной тарификации».

Актуарий из Северной Америки Чэнь Фан также указал Jiemian News, что страхование новых энергетических автомобилей переживает ключевой скачок от «опытной тарификации» к «тарификации по данным». «Когда частоту аварий и выплаты в среднем по делу можно разделить и количественно измерить, страховая компания получает возможность устанавливать более точные тарифы для разных комбинаций рисков, а не покрывать риски за счет общего повышения тарифов. Это в корне снимет структурное противоречие “высокие премии, высокие выплаты”».

На уровне системы идет ускоренное продвижение и со стороны регулирования, и со стороны отраслевой координации. Ли Тин проанализировал Jiemian News, что продвигаемая сейчас система ранжирования рисков по моделям по своей сути переносит “риск автомобиля” к производственному звену: через стандартизированный механизм обратной связи по данным она подталкивает автопроизводителей оптимизировать безопасность и экономичность ремонта на этапе проектирования. «Это фактически превращает часть страховых рисков в промышленные задачи и снижает выплаты с источника».

Одновременно меняется и форма продуктов. В отрасли режим “разделения машины и батареи” рассматривается как важное направление прорыва. Руководитель одной компании в сфере страховых технологий заявил, что после отделения риска батареи от цельного автомобиля можно не только снизить колебания премий, но и уменьшить неопределенность выплат, связанных с батареей, за счет специализированного управления.

В более долгосрочной перспективе распространение интеллектуального вождения еще сильнее изменит логику тарифообразования. На «Событии по выпуску ключевых результатов» в рамках ежегодного собрания 2026 Zhongguancun Forum, проведенного в конце марта, Пекинское управление финансового регулирования официально объявило о запуске разработки и применения коммерческого страхования для интеллектуально связанных новых энергетических автомобилей.

Сообщается, что этот специализированный продукт оптимизирован и модернизирован на базе существующего страхования новых энергетических автомобилей: уточнено понятие, стандартизированы условия, расширена область покрытия. На начальном этапе он в основном ориентирован на владельцев новых энергетических автомобилей в Пекине, а также подходит для L3 и L4 автоматизированных автомобилей, которые в Пекине законно и в соответствии с требованиями проводят тестирование или получили официальные допуски для выезда на дороги.

Руководитель по разработке продукта компании Cheche Keji (向界面新闻) рассказал Jiemian News, что по мере развертывания пилотных программ L3 во многих случаях за рулем находится система, и риск естественным образом смещается с «человека» на «систему и алгоритмы», например: система ошиблась, либо границы алгоритма не охватывают ситуацию. В таком контексте, если опираться только на традиционное автострахование, построенное вокруг ответственности водителя, наверняка останутся пробелы.

Он отметил, что с распространением функций помощи при вождении ключ в тарифообразовании по автострахованию смещается от статических факторов «человек-автомобиль» к техническим измерениям — сенсоры, алгоритмы, качество данных и т.д. Область страхового покрытия также расширяется и включает техническую ответственность, возникающую при сбоях системы; определение ответственности при урегулировании требует прослеживаемости данных — анализируя состояние системы и показатели работы алгоритма во время аварии.