Постоянные инвестиции — хорошая стратегия для противодействия событиям «черного лебедя»

Покупки акций стоит рассматривать через аналитические отчеты аналитиков «Jиньцзиланда», они авторитетны, профессиональны, своевременны и всесторонни — помогут вам выявлять перспективные темы и возможности!

Источник: Beijing Business Daily

Событие «черного лебедя» оказывает давление на фондовый рынок в краткосрочной перспективе, и отдельные акции вслед за этим корректируются в массовом порядке. События «черного лебедя» на рынке капитала предсказать сложно, а лучшая стратегия реагирования — использовать торговую стратегию регулярных инвестиций (dca): будь то отдельные акции или ETF, режим регулярных инвестиций один раз в месяц позволяет существенно повысить уровень безопасности.

Ключевое преимущество регулярных инвестиций — уход от зависимости от тайминга. Когда происходит событие «черного лебедя», рыночные настроения легко впадают в панику, и инвесторы часто, опасаясь дальнейшего падения цен, выбирают продажу, или, стремясь «поймать дно», наивно наращивают позицию. Оба действия ведут к ошибкам в принятии решений. В то же время регулярные инвестиции с фиксированным периодом и фиксированной суммой продолжаются без учета краткосрочных рыночных настроений — достаточно выполнять по расписанию. Эта модель усредняет среднюю цену удержания: на фазе падения рынка автоматически накапливается больше акций, что снижает долю удержаний на высоких уровнях. Когда рыночные настроения утихают и оценка возвращается к рациональности, ценовое преимущество превращается в пространство для прибыли.

Выбор ETF-фондов для регулярных инвестиций позволяет дополнительно диверсифицировать риски. Отдельная акция легко подвергается двойному удару со стороны события «черного лебедя» и негатива по конкретной компании, из-за чего амплитуда колебаний выше. ETF-фонды покрывают несколько отраслей и секторов, что дает возможность хеджировать экстремальные риски отдельной отрасли или компании и избежать резкого отката стоимости счета из‑за того, что отдельные акции «взрываются». При этом непрерывный ритм регулярных инвестиций помогает избежать полной подверженности экстремальному риску в один момент.

Регулярные инвестиции — это не механическое действие; их нужно сочетать с базовым риск-контролем и отбором инструментов. Во‑первых, круг ETF-компонентов, выбранных инвестором, должен иметь долгосрочную опору на фундаментальные показатели; следует избегать фондов, у которых нет ярко выраженной представительности по фундаменталу, чтобы после удара события «черного лебедя» большинство компонентов фонда имело основу для восстановления оценки. Во‑вторых, инвестору следует предусмотреть аварийный резерв наличности, чтобы избежать вынужденной продажи на низких уровнях из‑за краткосрочной потребности в средствах, что приведет к фактическим потерям. Наконец, можно установить простой механизм ребалансировки: когда оценка на рынке находится на исторически высоком уровне, разумно уменьшить сумму регулярных инвестиций или приостановить вложения; затем возобновить после возвращения оценки в приемлемый диапазон, чтобы избежать «отдачи» полученной прибыли.

С точки зрения долгосрочного инвестирования влияние события «черного лебедя» в основном носит краткосрочный характер. Главный драйвер рынка по‑прежнему формируется экономическими фундаментальными показателями и ростом прибыли публичных компаний; краткосрочные потрясения не могут изменить долгосрочную тенденцию. Регулярные инвестиции, растягивая инвестиционный горизонт, позволяют капиталу в полной мере участвовать в доходах, которые дают экономический рост и рост прибыли публичных компаний, при этом обходя влияние краткосрочных колебаний на инвестиционные решения. Для обычных инвесторов регулярные инвестиции не требуют сложных профессиональных аналитических навыков: порог операций низкий, а цель — устойчивые долгосрочные инвестиции — достигается. Это практичная стратегия противодействия событиям «черного лебедя».

Кроме того, выбирая ETF-фонды, инвесторы могут в первую очередь рассмотреть фонды индекса CSI 300. Судя по прошлому опыту, крупные деньги при наращивании доли с большей вероятностью выбирают фонды индекса CSI 300, а эти 300 компаний‑составляющих также способны представлять наиболее качественную группу компаний на рынке A‑акций. Регулярные инвестиции в фонды индекса CSI 300 дают возможность получить ожидаемую доходность выше среднего уровня.

События «черного лебедя» на рынке капитала невозможно полностью обойти, поэтому инвесторам следует сосредоточиться на тех торговых этапах, которыми они могут управлять. Отказавшись от одержимости таймингом, перейдите к регулярным инвестициям непрерывного характера, сочетайте их с ETF-фондами: это позволяет избежать ошибок в эмоциозных действиях и одновременно накапливать акции в период рыночной корректировки. В долгосрочной перспективе регулярные инвестиции благодаря высокой дисциплине становятся эффективной торговой стратегией для ответа на события «черного лебедя» и достижения целей стоимостного инвестирования.

Комментарий Beijing Business Daily — Чжоу Кэцзин

		Заявление Sina: Это сообщение является перепечаткой из совместных СМИ Sina. Sina публикует данную статью исключительно для передачи большей информации; это не означает согласия с мнениями авторов или подтверждения описанного. Контент статьи предоставлен только для справки и не является инвестиционным советом. Инвесторы действуют на свой риск.

Огромный объем информации, точная интерпретация — в приложении Sina Finance

Ответственный редактор: Гао Цзя