Южнокорейские акции чипов пострадали от "случайного" огня? Управляющий фондом с отличной репутацией: воспользуйтесь моментом и покупайте сейчас

В недавней иранской войне южнокорейские акции производителей микросхем попали под удар, из‑за чего даже после недавнего подъема их оценка остается относительно невысокой. Однако как только появятся признаки смягчения ситуации на Ближнем Востоке, такие лидеры чипсекторa, как Samsung Electronics и SK Hynix, вполне могут оказаться среди акций с наибольшим ростом.

Это мнение менеджера фонда компании Causeway Capital Management — Арджуна Джаярамана (Arjun Jayaraman). Управляемый им фонд развивающихся рынков с объемом 3,4 млрд долларов за последние три года показал результаты лучше, чем у 96% фондов аналогичной категории.

Оптимистичный взгляд Джаярамана на южнокорейских производителей микросхем памяти резко контрастирует с позицией ряда других инвесторов: в течение последнего месяца на фоне вспышки конфликта в Иране многие управляющие фондами сократили свои инвестиционные доли в корейских акциях.

В марте этого года иностранные инвесторы чисто распродали акции Samsung Electronics и SK Hynix на 17 млрд долларов. Это привело к падению акций Samsung на 23% в течение месяца, а SK Hynix — на 24% за тот же период, причем оба показателя стали крупнейшим месячным снижением как минимум с 2008 года.

Samsung Electronics и SK Hynix зафиксировали самое большое помесячное падение с 2008 года

При этом Джаяраман считает, что когда в регионе Ближнего Востока появится «определенная нормализация», иностранные капиталы «точно» вернутся.

Он сказал: «Мы полагаем, что эта распродажа на самом деле является хорошим моментом для покупки, поэтому мы не продали ни одной из соответствующих акций… Что касается корейских акций, особенно таких, как SK Hynix, эта распродажа дает очень хорошую возможность для покупки».

За последний месяц фонд Джаярамана увеличил долю в некоторых энергетических акциях, например, в China Petroleum, чтобы компенсировать риски своих инвестиций в азиатском технологическом секторе.

«В долгосрочной перспективе мы по‑прежнему очень оптимистично настроены в отношении темы искусственного интеллекта; мы считаем, что эта распродажа — в большей степени возможность для покупки, поэтому мы не продавали ни одну из этих акций», — отметил он.

(Источник: Caixin / 财联社)