Байжун Юнь в 2025 году сократит прибыль на 72%, недавно запустила автолизинг для поиска новых источников дохода | Большая рыба Финансы

Вопрос к AI · Как новые правила для займов в помощь кредитованию влияют на ключевой доход компании Bailongyun?

На фоне глубоких изменений в сфере займов в помощь кредитованию одновременно разворачиваются и производственные трудности Bailongyun, и попытки прорыва в бизнес. 26 марта Bailongyun опубликовала финансовый отчет за 2025 год. Согласно отчету, в 2025 году годовая прибыль компании резко снизилась на 72%, а ключевой источник дохода — доходы от финансового облака BaaS — просел из-за влияния новых правил; при этом схема привлечения (лидогенерации) для ее основного платформенного продукта в сфере займов в помощь кредитованию «Роншу (榕树) лоань» также тихо сократилась. Чтобы выбраться из кризиса результатов, в последнее время «Роншу лоань» запустила продукт автокредит под залог автомобиля, опробовала бизнес分期商城 в формате рассрочной торговой платформы, стремясь найти новые точки роста.

Сильное падение прибыли за отчетный период

26 марта Bailongyun опубликовала данные о результатах за 2025 год. Финансовый отчет показывает, что в 2025 году Bailongyun добилась выручки в размере 29,2 млрд юаней, что на 0,31% меньше в годовом выражении; прибыль за отчетный период составила 0,74 млрд юаней, что на 72% существенно ниже по сравнению с прошлым годом.

Ранее финансовое облако BaaS для отрасли финансовых услуг было основным источником дохода Bailongyun; за весь 2025 год компания получила доход от этого направления в размере 13,71 млрд юаней, что на 3% меньше в годовом выражении.

В отчете поясняется, что это в первую очередь связано с тем, что новые правила в сфере займов в помощь кредитованию привели к осторожной корректировке продуктовых стратегий и снятию с полки части партнерских клиентов из финансовой отрасли, что затем существенно повлияло на доходы компании от финансового облака BaaS для отрасли финансовых услуг.

На конец 2025 года доля доходов от облачной услуги BaaS для отрасли финансовых услуг в общей выручке составляла 46,94%. В период с 2022 по первую половину 2025 года доля доходов по этому сегменту составляла соответственно 36,32%, 44,2%, 48,17%, 53,17%. Облачный бизнес BaaS для финансовых направлений в основном включает связанные с «Роншу лоань» кредитные платформы и соответствующие бизнесы «Цянь Сяо Лэ (钱小乐)».

В настоящее время кредит «Юй Сюань Дай (优选贷)» платформы «Роншу лоань» главным образом используется для привлечения потоков на другие продукты, а также осуществляется закупка трафика на других платформах.

Согласно разделу в приложении «Положение о кредитных услугах», в настоящее время основные институциональные источники лидов для «Роншу лоань» включают: «Дзю Цянь Бэй (借钱呗)» (Wenzhou Yizhao Small Loan), «Фу Цянь Бао (富钱宝)» (Fulong Small Loan), «Bank KaiTai (开泰银行)», «Юань Сяо Хуа (源小花)» (Dalian Jinzhou Guangyuan Small Loan), «Вэй Цянь (薇钱包)» (компания малого кредитования под названием Xiaowei Technology Micro Lending Co., Ltd.), «Син Юн Цянь (鑫用钱)» (Guangzhou Jinnuo Small Loan), «Шань Цзе Хуа (闪借花)» (Yingtan Huixin Small Loan) и т.д.

Репортер обратил внимание, что в этом списке лидогенерации произошла некоторая сокращенность: ранее в нем также фигурировали лицензированные финансовые учреждения, такие как «Сушан Банк (苏商银行)» и «Шиньшань Сяо Лоань по потребительскому финсектору (晋商消金)». Кроме того, «Роншу лоань» предоставляет услуги по страхованию: на главной странице приложения, а также при подаче пользователем материалов на проверку, есть блок с формулировкой «1 юань в первый месяц, разблокируйте эксклюзивные льготы». Этот блок называется «Hui Xiang e Sheng — У Юань Бай (惠享e生—优选百万医疗)», предоставляется Zhonghui Property Insurance; 1 юань в первый месяц, со следующего месяца — от 61,83 юаня; на странице оформления страховки по умолчанию стоит отметка «Автоматическое продление страховки на следующий год».

Согласно открытой информации, Bailongyun обладает сетью лицензий на микрозаймы — Guangzhou Shurong Internet Small Loan Co., Ltd., основанной в 2017 году, с уставным капиталом 2 млрд юаней.

Недавно запущенный продукт автокредита под залог автомобиля

В последнее время «Роншу лоань» официально запустила в приложении услугу автокредита под залог автомобиля, выведя на рынок слоган «Можно занять, если есть машина», с максимальной суммой кредита до 1 млн юаней и сроком до 5 лет (60 периодов), а годовая эффективная процентная ставка находится в диапазоне 3,58%~24%.

Судя по приложению к договору, партнеры и провайдеры услуг по бизнесу автокредитов под залог автомобиля для «Роншу лоань» включают: Huarui Bank, Lianzhong Youche, DeYi Che Zhu Rong, Che Jixing, Xinsheng Che Di Dai, Jianyín Che Di Dai, 360 Qi Yi Rong Che Zhu Dai, Paipaidai Che Zhu Dai, Yixin Che Zhu Dai, Hengche Rong, Huarui Che Di Dai и другие продукты.

Начиная с прошлого года, рынок автокредитов под залог автомобиля стал «горячей точкой»: интернет-гиганты, лицензированные финансовые учреждения и автомобильные вертикальные платформы активно развертывали решения и схемы.

Как сообщается, с одной стороны, качество активов в бизнесе автокредитов под залог автомобиля более поддается контролю: автомобиль как залог, который относительно легко конвертировать в деньги и оценивать, по сравнению с кредитами на основе кредитной истории позволяет эффективно снизить риск просрочки; с другой стороны, по мере того как процесс автокредитов под залог автомобиля продолжает совершенствоваться, такие этапы, как оценка стоимости автомобиля и регистрация залога, можно выполнять онлайн, что значительно повышает эффективность оформления; а в сочетании с влиянием новых правил в сфере займов в помощь кредитованию автокредит под залог автомобиля стал важным направлением, по которому платформы займов в помощь кредитованию расширяют соответствующий требованиям (compliance) бизнес и ищут новые точки роста.

Стоит обратить внимание, что в январе этого года «Роншу лоань» уже пробовала свои силы в бизнесе рассрочной торговой платформы (分期商城), однако на текущий момент в приложении нет входа в этот продукт. Репортер ранее консультировался с клиентской службой: оператор сообщил, что сейчас магазин находится на этапе постепенного открытия, а конкретный путь входа будет отображаться так, как это видно в приложении у пользователей.

Бизнес рассрочной торговой платформы (分期商城) длительное время вызывал споры. Особенно накануне 315 в этом году такие явления, как «высокая премия (высокие надбавки)», «магазин по модели “месячного цикла”», «виртуальные карты», «обнал через выкуп», привлекли внимание многих крупных СМИ. В этот момент — не спешить массово размещать на витрине или считать это разумным выбором.

С запуском продукта автокредитов под залог автомобиля «Роншу лоань» сформировала матрицу привлечения потоков продуктов: малые кредитные займы на основе кредитной истории + крупные автокредиты под залог автомобиля. Представители отрасли отметили, что попытки «Роншу лоань» использовать рассрочную торговую платформу и запустить автокредит под залог автомобиля по сути являются попыткой «прорваться» отрасли займов в помощь кредитованию в условиях двойного давления: ужесточения регулирования и снижения прибыли.

Однако параллельно с корректировкой бизнеса стали постепенно проявляться и проблемы в части соответствия требованиям и защиты прав потребителей. На платформе «Черный кот» (黑猫投诉) указано, что «Роншу лоань» уже получила от потребителей более 3300 жалоб; ключевые слова в жалобах в основном включают: фактическая годовая процентная ставка превышает уровень процентной ставки, предусмотренной договором; насильственный взыскательный коллектинг; сборы за обеспечение и т.п.

17 марта один потребитель подал жалобу, сообщив, что на платформе «Роншу лоань» продукт «Куайле Хуа (快乐花)» выдал ему заем 13000 юаней в рассрочку на 12 периодов; каждый платеж составляет около 1300 юаней. В договоре указана годовая процентная ставка по кредиту 23,99%, но фактическая годовая процентная ставка по кредиту достигла 35%. Потребитель потребовал вернуть часть расходов, которая не соответствует правилам.

Содержание жалоб потребителей указывает, что проблема насильственного взыскания на «Роншу лоань» выражена особенно заметно. Несколько потребителей в своих жалобах заявили, что в процессе взыскания на платформе «Роншу лоань» присутствуют действия с угрозами и запугиванием, а также контакты с третьими сторонами.

Репортер: Лю Цзиньянь Редактор: Цао Мэнцзя Корректор: Тан Ци