002558, рост до лимита в послеобеденное время! Акции игровых компаний внезапно взорвались! Две акции привлекли крупные инвестиции

1 апреля, A-shares резко открылись с гэпом вверх и отскочили, индекс Композитный наукоемкий сектор (科创综指) вырос на 3,44%, Шанхайский индекс восстановил уровень 3900 пунктов, CSI 300 вновь поднялся выше 4500 пунктов, а Индекс компаний, работающих в сфере инноваций (创业板指) также вернулся выше 3200 пунктов. Более 4500 акций выросли, объем торгов составил 2,02 трлн юаней.

На табло первыми по росту шли такие сектора, как игры, гостиницы и общественное питание, биофармацевтика и стекловолоконная/стеклопластиковая продукция, а среди лидеров падения — спорт, лесное хозяйство, аэрокосмическое оборудование, а также электроэнергетика и др.

Согласно данным оперативного мониторинга Wind, биофармацевтика получила чистый приток средств от основных инвесторов более чем на 151 млрд юаней, электроника — более чем на 148 млрд, связь — более чем на 120 млрд; машиностроение и компьютерная техника также получили чистый приток более чем на 50 млрд. Электрооборудование и базовая химическая промышленность получили чистый приток более чем на 30 млрд. Строительные материалы и уход за красотой оба подряд 7 дней получали чистый приток. Четыре сектора — оборонно-военная промышленность, коммунальные услуги, цветные металлы и банки — понесли чистый отток от основных инвесторов более чем на 10 млрд.

По отдельным акциям: Tianfu Communications получила чистый приток от основных инвесторов более чем на 31 млрд, Yongding Shares — более чем на 24 млрд; также еще 6 бумаг, включая Kingdee Xuchuang, Cambrian и China Merchants Shipping, получили чистый приток свыше 10 млрд.

В части рыночных горячих тем: акции игровых компаний весь день сохраняли сильную динамику; во второй половине дня в какой-то момент наблюдалось явление «поглощения с увеличением объема» (агрессивная скупка). Индекс сектора взлетел более чем на 6%, показав максимальный дневной рост за 1 год. Giant Network (002558) во второй половине дня сильно выросла и достигла предельного дневного роста. Впоследствии аналогичный сценарий с ростом на повышенном объеме наблюдался у Century Huatuo, Kakfa Network, 37 Interactive и др.

В начале дня Национальное управление по вопросам печати и публикаций (国家新闻出版署) опубликовало данные о рассмотрении сетевых игр на март 2026 года: к одобрению было допущено 133 сетевые игры. За первый квартал было выдано 467 игровых лицензионных номерных знаков; из них 453 — отечественные и 14 — импортные. Месячная выдача сохранялась на уровне более 100, а ритм поставок на стороне предложения продолжает быть обычным.

По данным Gamma: в феврале 2026 года продажи на рынке игр в Китае на внутреннем рынке составили 33,231 млрд юаней, что на 18,96% больше год к году; темп роста стал максимальным за последние 10 месяцев. Выручка от клиентских игр составила 8,87 млрд юаней, рост на 56,75% год к году; выручка от рынка мобильных игр — 22,729 млрд юаней, рост на 9,05% год к году. Продажи самостоятельно разработанных игр на зарубежных рынках достигли 2,114 млрд долларов США, рост на 40,46%.

Компания Wanlian Securities указала, что в средне- и долгосрочной перспективе на стороне предложения в игровой отрасли продолжают поступать новые продукты, а тенденция «нормальной» выдачи лицензионных номеров является устойчивой. В сочетании с корректировками политики лидирующих компаний в отраслевой экосистеме и цепочке поставок, потенциал долгосрочного роста отрасли достаточен.

Акции концепции гостиниц и общественного питания пошли полностью вверх: индекс сектора подскочил почти на 6% и установил максимальный рост за год. Внутри сектора все без исключения акции выросли; в лидерах по росту — Jinjiang Hotels, Shouyi Hotels, Junding Hotels и др.

Праздник Цинмин 2026 года (3 апреля—5 дней) из-за того, что во многих местах весенние каникулы у начальных и средних школ совпадают с государственными праздниками, сформировал «6-дневные мини-каникулы», что заметно подстегнуло рынок туризма. По данным Feishu (飞猪), по состоянию на настоящий момент число бронирований гостиниц в стране выросло примерно на 40% год к году, а бронирование билетов на достопримечательности внутри страны — более чем на 70% год к году.

Глядя вперед на последующий период, Huolong Securities считает, что на фоне влияния геополитических конфликтов на рынке произошла поэтапная корректировка: явно был «переварен» завышенный в отдельных сегментах уровень оценки. Кроме того, некоторые сектора с заниженной оценкой на фоне негативной отдачи рыночных настроений также перешли к снижению «по ходу движения». Поэтому в апреле присутствуют возможности для краткосрочной игры с отскоком оценки и параллельной средне- и долгосрочной конфигурации активов. Отрасли в фокусе: автомобили, медицинские приборы, цветные металлы, химические волокна и т.п. Темы: план «Ши-у-у» (十五五), искусственный интеллект+, коммерческий космос, низковысотная экономика, человекоподобные роботы и др.

Huaxin Securities заявила, что в апреле A-shares решение будет зависеть от внешней картины: смотреть на ситуацию на Ближнем Востоке. 6 апреля станет ключевой вехой: основное внимание — смогут ли США и Иран достичь соглашения, риски внешнего распространения военных ударов и ситуация с судоходством/проходом через Ормузский пролив. Внутри — качество отчета за первый квартал для верификации и мониторинг влияния высокой цены на нефть на PPI, промышленное производство и прибыль компаний. Ожидается, что A-shares продолжат колебаться в диапазоне; конкуренция за ограниченный капитал усилится, а ротация в отрасли ускорится.