Крипто ETF — недельный обзор | На прошлой неделе чистый отток из американских спотовых Bitcoin ETF составил 2,96 млрд долларов; из американских спотовых Ethereum ETF — 2,06 млрд долларов

Редакция: Джерри, ChainCatcher

Результаты крипто-спотовых ETF за прошлую неделю

Спотовые Bitcoin ETF в США: чистый отток $296 млн

За прошлую неделю спотовые Bitcoin ETF в США показали трехдневный чистый отток; общий чистый отток составил $296 млн, а совокупная стоимость чистых активов достигла $84,77 млрд.

За прошлую неделю 6 ETF находились в состоянии чистого оттока; основной отток пришелся на BlackRock IBIT, чистый отток — $158 млн.

Источник данных：Farside Investors

Спотовые Ethereum ETF в США: чистый отток $206 млн

За прошлую неделю спотовые Ethereum ETF в США показали пятитдневный чистый отток; общий чистый отток составил $206 млн, а совокупная стоимость чистых активов достигла $11,32 млрд.

В прошлой неделе отток в основном приходился на BlackRock ETHA, чистый отток — $285 млн. 5 спотовых Ethereum ETF находились в состоянии чистого оттока.

Источник данных：Farside Investors

Спотовый Bitcoin ETF в Гонконге: чистый приток 34,28 BTC

За прошлую неделю спотовый Bitcoin ETF в Гонконге показал чистый приток 34,28 BTC, а стоимость чистых активов составила $271 млн. В частности, доля активов спонсора — Hash? — упала до 211,52 BTC, а Huaxia? выросла до 2570 BTC.

Спотовый Ethereum ETF в Гонконге показал чистый отток 1210 ETH, а стоимость чистых активов составила $66,05 млн.

Источник данных：SoSoValue

Результаты опционов на крипто-спотовые ETF

По состоянию на 27 марта номинальный совокупный объем сделок по опционам на спотовые Bitcoin ETF в США составил $885 млн, а номинальный коэффициент покупок против продаж — 1,52.

По состоянию на 26 марта номинальный совокупный объем открытых позиций по опционам на спотовые Bitcoin ETF в США достиг $19,64 млрд, а номинальный коэффициент покупок против продаж — 1,48.

В краткосрочной перспективе снизилась активность торговли опционами на спотовые Bitcoin ETF, а общее настроение смещено в сторону роста.

Кроме того, подразумеваемая волатильность составила 54,66%.

Источник данных：SoSoValue

Обзор динамики крипто ETF за прошлую неделю

21shares направит инвесторам в ETH и SOL ETF распределение ставок

Согласно рыночным сообщениям, эмитент биржевых продуктов на криптовалютной бирже 21shares объявил, что распределит ставки своим инвесторам в биржевой торгуемый фонд Ethereum TETH и Solana TSOL. При этом для инвесторов TETH сумма распределения на акцию составит $0,01253, а для инвесторов TSOL — $0,016962.

Комиссия спотового Bitcoin ETF, планируемого Morgan Stanley, может быть снижена до 0,14%

Как сообщает CoinDesk, Morgan Stanley планирует провести ценообразование своего спотового Bitcoin ETF.

Согласно поправкам в документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), комиссия ETF составляет 0,14% (14 базисных пунктов). Если будет одобрено, это станет самой низкой ценой на рынке. В настоящее время обычно взимается комиссия 15–25 базисных пунктов; самая низкая комиссия — у Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF, она равна 0,15%. Для более крупных фондов, включая iShares Bitcoin Trust Fund (IBIT) компании BlackRock, ставка комиссии продукта составляет 25 базисных пунктов.

Hashdex расширит крипто-индексный ETF до 7 классов активов: добавлены ADA и LINK

Как раскрыто в его первом годовом отчете SEC Form 10-K, крипто-индексный биржевой торгуемый фонд Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) компании Hashdex расширил состав активов до 7. На базе исходных BTC, ETH, XRP, SOL и XLM добавлены ADA и LINK. Это расширение означает дальнейшее повышение широты многопрофильного размещения ETF, охват большего числа ведущих смартчейн-платформ и токенов инфраструктуры; оно помогает диверсифицировать риск колебаний одного актива и одновременно отражает сохраняющийся спрос институциональных инвесторов на диверсифицированную экспозицию к криптоактивам.

Franklin Templeton запускает токенизированный ETF и обеспечивает торговлю крипто-кошельком 7×24

Как сообщает Bloomberg, Franklin Templeton объявила о сотрудничестве с Ondo Finance и запуске токенизированного ETF, который можно торговать непосредственно в криптокошельке, обеспечивая круглосуточную торговлю (7×24), тем самым снимая ограничения традиционных брокерских счетов и торговых сессий.

Продукт охватывает классы активов, включая американские акции, инструменты с фиксированным доходом и золото; на старте запуск планируется в Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Запуск на рынке США все еще зависит от того, насколько регулятор уточнит дальнейшие требования к ончейн-дистрибуции регистрационных фондов.

Bloomberg: Morgan Stanley станет первым американским банком, который выпустит и выступит спонсором Bitcoin ETF

Согласно репортажу Bloomberg с места событий, Morgan Stanley с активами на сумму 10 трлн долларов США станет первым крупным американским банком, который выпустит и выступит спонсором Bitcoin ETF.

CoinShares уже подала заявку на ETF по волатильности Bitcoin

Компания по управлению криптоактивами CoinShares подала заявку на ETF по волатильности Bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), код — CBIX.

Grayscale подала заявку S-1 по HYPE ETF, но функции стейкинга пока не предусмотрены

Как сообщает The Block, Grayscale подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку S-1 с планом запустить Grayscale HYPE ETF (код: GHYP). Этот фонд нацелен на отслеживание спотовой цены токена Hyperliquid (HYPE) и планируется к листингу на Nasdaq; кастодианом выступит Coinbase Custody.

В текущем документе прямо указано, что функция стейкинга HYPE пока предоставляться не будет, однако оставлена возможность стейкинга в будущем после выполнения определенных условий.

Мнения и анализ по крипто ETF

Аналитик Bloomberg ETF: BTC ETF после краха «1011» вернул отток в $3 млрд, а притоки по году почти на уровне баланса

Согласно данным, раскрытым аналитиком Bloomberg ETF Джеймсом Сейффартом в посте на платформе X, Bitcoin ETF зафиксировали крупный отток порядка $9 млрд, но сейчас уже восстановили примерно $3 млрд из оттекших средств.

Хотя общий чистый отток все еще превышает $6 млрд, по итогам с начала года притоки и оттоки в Bitcoin ETF уже практически выровнялись, что указывает на определенное восстановление рыночных настроений.

Анализ: XRP ETF от Goldman на $152 млн не поддержал цену, но курс XRP все еще под давлением и может снизиться на 50%

Как сообщает Cointelegraph, несмотря на то, что Goldman раскрыла позицию на спотовый XRP ETF примерно на $152 млн и стала крупнейшим институциональным инвестором в этой сфере, в последнее время XRP по-прежнему выглядит слабо.

Согласно раскрытой информации, Goldman в настоящее время держит четыре продукта XRP ETF, включая: Bitwise XRP ETF (около $39,8 млн), Franklin XRP Trust (около $38,5 млн), Grayscale XRP ETF (около $38 млн) и 21Shares XRP ETF (около $35,9 млн). В совокупности это составляет около 73% от общего объема портфелей крупнейших 30 институциональных инвесторов.

Однако рыночные настроения остаются скорее осторожными. Технически у XRP сформировался медвежий флаг с пробоем, что означает потенциальное снижение примерно на 50%. Аналитики считают: хотя институциональное распределение отражает долгосрочную уверенность, на фоне макроэкономического давления и ослабления денежного потока в краткосрочной перспективе XRP все еще сталкивается с существенными рисками корректировки.

CryptoQuant: приток средств в BTC ETF оживился, давление продаж заметно ослабло

По данным ончейн-аналитической платформы CryptoQuant, аналитик Darkfost отслеживает: после значительного оттока поток средств в BTC ETF заметно оживился. Совокупный баланс Bitcoin в ETF по-прежнему отрицательный (примерно -4,000 BTC), но по сравнению с минимумом (-42,000 BTC) улучшение существенное. За последний месяц чистый приток в ETF составил около 38,000 BTC, что эквивалентно примерно $2,6 млрд.

Аналитик отмечает, что восстановление спроса на ETF является важным фактором, который поддерживает благоприятную динамику рынка Bitcoin в последние дни. Однако цена Bitcoin все еще колеблется в рамках текущего диапазона; сможет ли в дальнейшем сохраниться позитивный импульс, зависит от того, будет ли устойчива эта тенденция.

Аналитик Bloomberg: Bitcoin ETF от Morgan Stanley получил официальное уведомление NYSE или скоро будет запущен

Старший аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас сообщил, что Bitcoin ETF Morgan Stanley (код: $MSBT) получил официальное уведомление о листинге на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Публикация подобных уведомлений обычно означает, что соответствующий продукт вскоре будет официально запущен.

21Shares: активно управляемые крипто ETP станут следующей стадией инвестиций, глобальный масштаб активных ETF почти 1,8 трлн долларов США

Президент 21Shares Данкан Мойр заявил, что по мере того, как крипторынок переходит от простых фондов, отслеживающих цены, к зрелости, активно управляемые биржевые торгуемые продукты станут следующей стадией криптоинвестиций. Сводные данные Morningstar и Goldman Sachs Asset Management показывают: к концу 2025 года глобальный объем активов активных ETF почти достигает $1,8 трлн.

Данкан Мойр отметил, что крипто — это развивающийся и растущий класс активов, особенно подходящий для активного управления. 21Shares сочетает исследования одного актива снизу вверх с управлением рисками и распределениями на основе квантов и собственной надстройки сверху вниз; компания также расширила команды по управлению портфелем и трейдингу.

Данкан Мойр добавил, что после покупки FalconX компанией 21Shares в октябре обе стороны ожидают ускорения разработки продуктов, особенно в направлениях более сложных продуктов. Данкан Мойр также сказал, что спрос на крипто ETP и ETF различается по регионам: в Европе инвесторская база более зрелая, и уже имеющие институциональные инвесторы в BTC и ETH ищут дальнейшее повышение крипто-распределения.

На этом фоне 21Shares в последнее время в Европе запустила биржевой торгуемый продукт, связанный с приоритетной акцией Strategy STRC, предоставляющий экспозицию к инструменту с повышенной доходностью, относящемуся к стратегии Bitcoin capital этой компании, и заявила, что на нескольких рынках ранний спрос на продукт оказался сильным.

В материале отмечается, что по мере развития рынка крипто ETP и ETF эмитенты запускают более сложные структуры; стейкинг является одним из направлений роста. Grayscale в октябре внедрила стейкинг в свои ETP, а BlackRock в марте запустила на Nasdaq продукт на базе Ethereum с механизмом стейкинга и в первый день зафиксировала $15,5 млн объема торгов.

Данкан Мойр сказал, что 21Shares оценивает новые продукты на основе внутренних исследований, потребностей клиентов и рыночных тенденций. В качестве примера он привел свои Bitcoin и Gold ETP: продукт работает уже четыре года и недавно был перекрестно размещен в Лондоне.

Wintermute: BTC вернулся к $70,000, а ETH установил рекорд недельного притока средств в ETF

Согласно рыночному недельному отчету, опубликованному Wintermute, Трамп объявил о паузе на пять дней ударов по иранской энергетической инфраструктуре. Премия за геополитические риски снизилась, BTC отскочил от $68,000 и вернулся выше $70,000, а нефть Brent резко упала. На этом заседании ФРС сохранила ставку без изменений — 3,50%-3,75%. Диаграмма dot plot показывает, что из 19 чиновников 14, по прогнозам, не снизят ставки в 2026 году либо снизят их всего один раз; рынок полностью исключил ожидания снижения ставок до осени.

На этой неделе BTC в целом снизился примерно на 3,4%. Заседание FOMC в один день вызвало отток средств из ETF на $708 млн — это крупнейший однодневный отток за последние два месяца. Золото при этом показало худшее недельное выступление с 1983 года: падение превысило 10%. ETH показал себя относительно лучше: чистый приток в ETF за неделю составил $160,8 млн, установив исторический рекорд.

Wintermute указал, что если нормализуется транспортировка через Ормузский пролив и переговоры будут продолжаться, BTC может бросить вызов диапазону сопротивления $74,000–$76,000; в крайне оптимистичном сценарии — пойти к $80,000. Если переговоры сорвутся и ограничения на транспорт сохранятся, BTC может протестировать середину поддержки на уровне $60,000.