Первый положительный доход за три года: на отраслевой конференции по результатам деятельности прямо обсуждается давление розницы, разбор «новых идей»

（来源：Визуальный Китай）

Новости «Ланьцзин» от 30 марта (репортёр Янь Циньвэнь) Выручка у 招商银行 (далее «招商банк», код акций: 600036.SH、03968.HK) два года подряд снижалась, однако теперь он вновь восстановил положительную динамику.

За прошедший год 招商банк обеспечил выручку 3375,32 млрд юаней, что на 0,01% больше, чем годом ранее.

Восстановив выручку в плюс, 招商банк также получил чистую прибыль, относящуюся к акционерам, 1501,81 млрд юаней, рост на 1,21%. Общие активы на конец периода превысили 13 трлн юаней, рост на 7,56%.

«(Выручка) снижалась два года, и наконец удалось выйти в положительную динамику. Это можно назвать небольшим приростом, но он дался нелегко». На состоявшемся 30 марта брифинге по итогам деятельности за 2025 год президент 招商банка Ван Лян отметил это.

В последние годы изменения внешней среды оказывают давление на розничный бизнес коммерческих банков. 招商банк, известный как «король розницы», на брифинге по результатам деятельности получил ещё больше внимания и «проверок» именно в этом направлении.

Будь то снижение доходности со стороны активов или влияние политики снижения комиссий на дилерский/агентский (распределительный) бизнес, а также риски розничного кредитования — все они создают неопределённость для будущей деятельности и будут влиять на общие финансовые результаты.

«Для 招商банка вопрос в том, как скорректировать структуру бизнеса и структуру доходов, сохраняя устойчивое развитие, — это требует новых подходов». — указал Ван Лян на брифинге.

«Сбалансированное развитие “четырёх блоков”, “розница — снова старт, корпоративный бизнес — превзойти”, создание умного банка…» В ходе непрерывного обмена мнениями более двух часов руководство прямо столкнулось с «давлением» и дало ответы, каков следующий шаг 招商банка.

Ожидается, что спред по процентам будет “стабильно, но вниз”, а розничные риски — в фазе роста

Как сказал Ван Лян, возвращение 招商банка к положительному росту выручки в 2025 году «далось нелегко». Годовой отчёт показывает: чистый процентный спред составил 1,87%, снизившись на 11 б.п. (базисных пунктов) по сравнению с предыдущим годом.

По мнению Ван Ляна, в этом году уровень спреда по-прежнему будет снижаться, но темпы снижения будут меньше, чем в 2025 году. Он назвал несколько факторов, влияющих на спред: во‑первых, Народный банк Китая будет продолжать снижать ставки и норму резервирования, что может повлиять на ставки доходности по кредитам.

Во‑вторых, сейчас в целом спрос на кредитное размещение недостаточен, а ситуация с несогласованной конкуренцией между банками по‑прежнему сохраняется, и все ещё идут «торговлей по цене для наращивания объёма». Тенденция к снижению доходности со стороны активов не изменилась, что может оказать очень существенное негативное влияние на спред. А со стороны обязательств: поскольку в прошлом году общая стоимость фондирования 招商банка снизилась на 38 б.п., стоимость привлечённых средств уже относительно низкая, и дальнейшее резкое снижение затруднено.

Заместитель председателя, финансовый директор и секретарь совета директоров 彭家文 дополнительно уточнил: после снижения LPR в мае прошлого года у 招商банка имеется часть процентно начисляемых кредитов, по которым переоценка процентных условий ещё не завершена; в основном она будет проведена в течение первого квартала этого года, что будет тянуть вниз ставки доходности по кредитам.

Кроме того, Ван Лян отметил, что на рост не процентных доходов также приходится определённое давление. «В прошлом году наше “большое управление богатством”, особенно розничное управление богатством, быстро росло и компенсировало разрыв в росте прочих совокупных доходов. Но в этом году будут действовать дальнейшие меры по снижению комиссий, в частности, в третьей фазе может быть реализовано агентское распространение (дилерство) паевых фондов, и это также окажет некоторое влияние на бизнес».

Стоит отметить, что риск в сегменте розничных кредитов становится общей отраслевой нагрузкой, и 招商банк не является исключением. В прошлом году доля проблемных кредитов банка снизилась с 1,07% до 0,94%. Конкретно по розничным кредитам: доля проблемных кредитов составила 1,06%, что на 0,1 процентного пункта выше, чем годом ранее.

Заместитель председателя и главный специалист по рискам 徐明杰 на брифинге по результатам деятельности поделился своими наблюдениями: начиная с 2019 года в первую очередь пошёл вверх риск по кредитным картам. В 2022 году произошёл всплеск рисков по корпоративной недвижимости, а затем они продолжили расти. В 2024 году начали расти ипотечные кредиты на жильё, потребительский кредит и кредиты малому бизнесу, однако до настоящего времени темпы роста несколько замедлились.

徐明杰 отметил: в условиях рынка с низкими ставками продукты, которые раньше приносили хорошую прибыль, по мере снижения доходности теряют и способность выдерживать риски. Поэтому в дальнейшем 招商банку нужно оптимизировать структуру бизнеса, делать упор на обеспечение в виде залога и одновременно повышать стандарты допуска, особенно для потребительских кредитов и кредитов малому бизнесу. Также требуется динамически корректировать клиентскую базу, постоянно оптимизировать её структуру, придерживаться раннего предупреждения, раннего выявления проблем, раннего урегулирования и раннего принятия мер, применяя более активную стратегию, чтобы снижать риски розничного кредитования и повышать качество розничного кредитного портфеля.

Согласно годовому отчёту, в прошлом году коэффициент покрытия резервами по рискам (provision coverage) составил 391,79%, снизившись на 20,19 процентного пункта по сравнению с концом предыдущего года. 徐明杰 объяснил: основная причина — рост остатка проблемных кредитов. Только при снижении остатка проблемных кредитов ситуация с покрытием резервами улучшится.

徐明杰 также подчеркнул: в настоящее время по всему рынку розничные кредитные риски всё ещё находятся в фазе роста, и по активам кредитных карт существует определённое давление. «Но мы всё равно должны принимать активные меры для контроля рисков розничного кредитования, чтобы обеспечить, что качество розничного кредитования в целом остаётся под базовым контролем».

Розница — снова старт: управление богатством — важный источник прорыва

С момента внедрения в 2004 году стратегии трансформации в розничный банк 招商банк, как рассказал Ван Лян на брифинге, благодаря более чем двадцатилетним постоянным усилиям уже достиг системного преимущества. Вклад розничного банка в 招商банк, будь то по выручке или по чистой прибыли, превышает 50%.

Однако Ван Лян признал: в последние годы из‑за резкого падения темпов роста розничных кредитов, а также из‑за изменений на рынке пострадала и доля сегмента кредитных карт; поэтому вклад в структуре снизился. В сфере управления богатством, поскольку и продажа фондов, и страхование продолжают снижать комиссии, этот сегмент — который раньше был важной статьёй доходов — стал образовывать “дыру” в росте.

По состоянию на конец 2025 года остаток розничных кредитов 招商банка составил 37201,91 млрд юаней, что на 2,07% больше, чем на конец предыдущего года; доля розничных кредитов — 51,26%. И по темпам роста, и по доле показатели снизились по сравнению с предыдущим годом.

Ван Лян считает: для 招商банка вопрос о том, как скорректировать структуру бизнеса и структуру доходов, чтобы сохранять устойчивое развитие, требует новых идей.

Согласно предоставленной информации, 招商банк реализует стратегию «сбалансированного развития “четырёх блоков”» (примечание: розничные финансы, корпоративные финансы, инвестиционный банкинг и финансовые рынки, управление богатством и управление активами). Банк продолжает укреплять системное преимущество розничных финансов, стабилизируя роль «опорного» источника вклада в прибыль, и ускоряет создание специализированных конкурентных преимуществ в области корпоративных финансов. Бизнес по инвестиционному банкингу и финансовым рынкам также становится новой точкой роста: управление активами и управление богатством показывают благоприятную динамику, а четыре блока формируют взаимное синергетическое взаимодействие.

В то же время Ван Лян считает, что 招商банк должен ускорить трансформацию по принципу «четырёх “化”» (интернационализация, комплексность, дифференциация, интеллектуализация и “число‑мозг” —数智化). При этом он особенно акцентировал «развитие в международном направлении». А в части комплексного ведения бизнеса — нужно использовать преимущества лицензий/разрешений (мульти-лицензий), усилить, улучшить и расширить возможности, чтобы различные дочерние компании могли стать ведущими финансовыми институтами в своих нишевых сегментах.

Кроме того, важно реализовать стратегию регионального развития. «Раньше основной вклад в прибыль обеспечивали три города — Пекин, Шанхай и Шэньчжэнь. В последние годы, когда мы внедряем стратегию регионального развития, нужно перейти от трёх ключевых городов к трём ключевым регионам. Если нам удастся стать новым источником роста, развитие 招商банка станет ещё более устойчивым». — сказал Ван Лян.

«Розница — снова старт, корпоративный бизнес — ещё дальше, на шаг вперёд». На брифинге председатель 招商банка 缪建民 чётко обозначил направление развития. При этом он сфокусировал «розницу — снова старт» на «улучшении качества активов, укреплении обязательств, выводе управления богатством на новый уровень». «Будущая большая точка прорыва в рознице — это управление богатством». — сказал 缪建民.

По состоянию на конец 2025 года число розничных клиентов 招商банка составило 224 млн (включая клиентов дебетовых карт и кредитных карт), что на 6,67% больше, чем на конец предыдущего года. Из них клиенты «Золотая купина и выше» (розничные клиенты со среднесуточными совокупными активами 500 тыс. юаней и выше) — 5,9315 млн, рост на 13,29% по сравнению с концом прошлого года. Совокупные активы розничных клиентов под управлением (AUM) — 170825,19 млрд юаней, рост на 14,44% по сравнению с концом прошлого года.

Расслоение в банковской сфере: во‑первых — в операциях, во‑вторых — в технологиях

На брифинге 招商банка, помимо развития розничного бизнеса, ещё одним фокусом стал ИИ.

«В течение многих лет 招商банк рассматривает технологический подход как базовую стратегию». — заявил главный директор по информационным технологиям 招商банка 周天虹. В 2023 году председатель совета директоров 缪建民 заранее выдвинул инициативу создать первый в отрасли умный банк; 招商банк провёл некоторые активные эксперименты и накопил богатый опыт.

В 2025 году 招商банк выдвинул стратегию AI First, требующую всестороннего продвижения работы с большими моделями по всему банку. Для реализации этой стратегии 招商банк тщательно организовал работу по внедрению больших моделей.

周天虹 сказал: исходя из особенностей технологий, 招商банк всесторонне проанализировал всех сотрудников банка и выявил тех сотрудников, которые занимаются относительно самостоятельными задачами (работами), где большие модели могут эффективно применяться, всего — 1588 работ. Затем по каждой работе было проведено детальное аналитическое оценивание степени, в которой большие модели способны в неё приносить эффект, и по результатам разделено на три категории — от высокой ценности к низкой — с приоритетным вложением в категории с высокой ценностью. По состоянию на конец прошлого года доля внедрения работ высокой ценности составила 69%, работ низкой ценности — 39%; при этом конкретных работ, подлежащих внедрению, — 856.

周天虹 также отметил: разработка больших моделей существенно отличается от традиционной разработки программного обеспечения. Применение больших моделей по своей сути является вероятностным применением и обладает высокой степенью неопределённости, поэтому требуется постоянная настройка и непрерывная итерация. Опыт 招商банка состоит в том, что большой модели обычно нужно пройти примерно 6 итераций, прежде чем она сможет быть реально запущена в производство.

Как сообщил 周天虹, инженерная экосистема больших моделей 招商банка достигла хорошего прогресса: цикл итераций применения больших моделей сократился с 32 дней в среднем в 2024 году до 8 дней, сокращение составило четверть; это способствует быстрому внедрению применения больших моделей.

Token — «атом» эпохи ИИ. Согласно годовому отчёту, в 2025 году дневной средний объём потребления Tokens у больших моделей 招商банка вырос в 10,1 раза по сравнению с 2024 годом.

Стоит обратить внимание: создание умного банка несомненно потребует огромных вложений. Согласно годовому отчёту 招商банка, в отчётный период расходы на информационные технологии составили 129,01 млрд юаней, что достигло 4,31% от выручки. Количество сотрудников, занимающихся НИОКР, — 11051 человек, что составляет 9,09% от общей численности сотрудников группы.

Рынок задаётся вопросом: каков эффект этих вложений на выходной результат?

По мнению 缪建民, вложения в создание умного банка направлены на оптимизацию распределения ресурсов: «потому что мы отличаемся от других компаний: другим компаниям может внезапно понадобиться резко увеличить капитальные затраты, что повлияет на прибыль текущего года. У нас каждый год есть большие инвестиции, и мы не начинаем с “чистого листа”. Поэтому с точки зрения соотношения вложений и отдачи влияние невелико».

«Расслоение в банковской сфере в будущем будет проявляться в двух областях: одна — в операциях, вторая — в технологической сфере. В области операционной деятельности 招商банк уже сформировал сильную основную конкурентоспособность. На следующем этапе мы будем строить “ров” в технологической области, чтобы 招商банк мог в процессе противостояния отраслевой конкуренции и периодам спада в отрасли сохранять долгосрочную основную конкурентоспособность». — сказал 缪建民.