Исследование передачи ценового шока на нефть: в пластиковой зоне Дунгуань однажды развернулась волна скупки товаров. После утихания шумихи рынок вернулся к спокойствию

证券时报记者 吴瞬

«В эти дни я действительно слегка “занялся не тем, чем нужно”: трачу время на отслеживание колебаний цен, а также на бесполезные переговоры с клиентами, которые торгуются и спорят, вместо того чтобы уделять больше внимания производству и бизнесу». Говоря о рыночных беспорядках в сфере сырья для нижнего передела, вызванных недавним резким скачком цен на нефть, руководитель Shenzhen 佲华科技有限公司 Сюй Гаофэн выразил беспомощность.

Такой хаос особенно наглядно проявился в Дунгуане Чжанмутоу — пластмассовом городе, который называют «барометром» общенационального рынка пластмасс. В начале марта грузовики, приезжавшие за товаром, выстроились здесь в несколько километров очереди, торговцы не переставали отвечать на звонки с телефонов, цены то и дело менялись. Боясь, что им не удастся купить товар, производители нижнего передела подняли внезапную бурю под названием «ажиотажный спрос на пластик».

Однако, как выяснил корреспондент Securities Times в ходе недавней выездной проверки, этот всплеск оказался кратковременным. Сейчас пластмассовый город утратил прежний шум и суету: на складе товаров хватает, но машин для вывоза стало совсем немного. Несмотря на то что цены на пластик по-прежнему держатся на высоком уровне, из-за достаточности предложения фактического дефицита пока нет; рынок незаметно впал в тупик «цены высокие, а сделок мало — денег почти нет». Краткосрочное оживление, разожжённое геополитическими конфликтами и движимое эмоциями, в итоге всё равно возвращается к рациональному противостоянию, где решающим остаётся баланс спроса и предложения.

Торговцы обновляют новости десятки раз в день

Нефть — это не только «кровь» современной промышленности, но и базовое сырьё почти для всех химических продуктов, включая пластмассы, химические волокна и резину. С марта ближневосточный геополитический конфликт резко обострился, международные цены на нефть взлетели, напрямую подорвав рынок сырья для пластика — ключевую отраслевую ветвь нефтяного «вниз по цепочке».

Как конечный покупатель сырья для пластмасс, Сюй Гаофэн особенно остро реагирует на колебания цен: «Я покупаю полиэтилен. Перед Праздником Весны самая низкая цена была около 6200 юаней за тонну. Сейчас котировки в основном около 9800 юаней — рост более чем на 50%». Торговец с более чем двадцатилетним стажем, генеральный менеджер Dongguan 海誉塑胶原料有限公司 Тан Юньи сообщил корреспонденту, что цена одной из его основных марок материалов выросла с прошлогоднего минимума 7800 юаней до примерно 1,3 万 юаней сейчас; прибавка составляет более 5000 юаней за тонну.

За резким скачком цен стоят натянутые нервы торговцев. Во время интервью корреспондент обратил внимание: на экранах телефонов многих торговцев попеременно вспыхивают сообщения с котировками нефтяных фьючерсов и геополитическими новостями. «Мы не спускаем глаз. Каждое заявление сторон в войне напрямую влияет на цену. Цена пошевелится — и готовность покупателей из нижнего передела сразу меняется». Один из торговцев откровенно признался: «Иногда в день приходится обновлять новости десятки раз, боимся упустить ключевую информацию и из‑за этого ошибиться с оценкой».

Склад полный, но клиентов мало

Быстрый рост цен почти синхронно совпал с «волной распродажи/дефицитного ажиотажа». Тан Юньи вспоминает: в первые дни марта эти несколько дней пластмассовый город и несколько крупнейших складов вокруг были буквально заблокированы, воды некуда было ступить; грузовики выстраивались в очереди. «Не видел такого за десятки лет. Пластик никогда не заканчивался». До сих пор он считает происходящее невероятным.

Сотрудник одного из ведущих отечественных поставщиков пластика объяснил корреспонденту: во время Праздника Весны нижестоящие заводы делают перерыв, но нефтехимические заводы в верхнем звене продолжают производство, обычно накапливая запасы. Поэтому после Праздника Весны цены на сырьё часто снижаются. В прошлом году цены на пластик постоянно падали, поэтому производители нижнего передела в целом не решались «делать запасы», и к началу сезонных работ после праздников запасы были на низком уровне. «После Праздника Весны всем нужно пополнять сырьё, но как раз в тот момент нефть резко подорожала: цена менялась фактически день за днём, и нижний передел мог только поскорее “схватить” немного».

Но «ажиотажный спрос» не продлился. 24 марта корреспондент побывал в пластмассовом городе: ряды магазинов стояли выстроенными, однако клиентов было мало. У склада у входа в пластмассовый город сейчас загружаются всего два-три грузовика; рабочие, занятые погрузкой, сказали корреспонденту: «Уже не нужно спешить. Товара очень много — как только будет время, так и заберёте». Тан Юньи сообщил: в настоящее время в рынке пластика как такового не дефицит; склады вокруг в основном заполнены под завязку.

«Цена есть, а спроса нет» стало общей тупиковой ситуацией

В Дунгуане Хуанцзян — Наньцзинском пластмассовом городе, недалеко от Чжанмутоу, ситуация почти такая же. Один из торговцев рассказал корреспонденту: после резкого роста цен на сырьё общий объём его отгрузок снизился на 30%—40%, он оказался в типичном «тупике “цена есть, а спроса нет”».

«Сейчас система цен очень нездоровая, она приносит вред и верхнему, и нижнему звену». Вышеупомянутый торговец пояснил: иногда цены на сырьё в течение одного дня то растут, то падают на 700–800 юаней. Такие резкие колебания не позволяют ему нормально планировать закупки; покупателям из нижнего звена приходится ещё сложнее. «Мы не осмеливаемся делать запасы. Сейчас мы можем только ждать, пока наши клиенты сделают запрос по ассортименту, и затем уточнять самую свежую цену. Если клиенту она подходит — тогда мы размещаем заказ у верхнего звена».

Запасы сырья на его заводе Сюй Гаофэна сейчас рассчитаны лишь примерно на неделю производства. «При текущих ценах я не буду делать запасы: могу только обеспечить базовые потребности. Сколько заказов у нижнего передела — столько временно и закуплю». Он рассказал корреспонденту.

Такая ценовая среда также порождает риски «нарушения обязательств» в цепочке поставок. Несколько компаний сообщили: когда цены быстро растут, часть торговцев с недостаточной добросовестностью изыскивает разные причины и отменяет заказы — например, ссылаясь на пункт договора о «форс-мажоре», отказываясь от поставок по ранее согласованным низким ценам. «Они говорят: из-за конфликта на Ближнем Востоке цены на сырьё взлетели — это форс-мажор. Потом присылают клиенту ещё и фото пустого склада — и ничего с этим сделать нельзя». Так сказал один из производителей.

Участники отрасли

всё ещё сохраняют

уверенность в

долгосрочном рынке

Для производителей нижнего звена конечные затраты на сырьё занимают очень высокую долю. Сюй Гаофэн рассказал: в его компании, например, для упаковочной плёнки затраты на пластмассовое сырьё составляют около 90% от общей себестоимости. «Раньше продукт с себестоимостью 8 юаней: доля сырья 7 юаней. Если сырьё вырастает на 50%, то общая себестоимость становится 11,5 юаня — работаешь один заказ в минусе, работаешь следующий тоже в минусе». Сейчас он и коллеги активно ведут переговоры о повышении цен с клиентами из нижнего звена, но в целом упираются в отказ: «Большинство клиентов не принимает повышение цен».

Пластмассовое сырьё — ключевой материал для многих отраслей, включая бытовую технику, автомобили, игрушки, строительные материалы, и колебания его цен будут шаг за шагом передаваться по цепочке. Но на данный момент передача происходит не слишком гладко. Один из специалистов по закупкам логистической компании сказал: доля, которую занимают закупаемые ими пластиковые плёнки в общей структуре затрат, крайне низкая; повышение цен они могут принять. Но доля топливных затрат выше, и логистические компании уже одна за другой объявляют о повышении тарифов на перевозку.

«Многие заводы в нижнем звене уже не осмеливаются брать новые заказы. Сейчас, когда берут, им “везёт” только в том смысле, что они закрывают их за счёт заранее накопленных запасов сырья». На это обратил внимание Тан Юньи: из текущих в обороте заказов большинство выполняются сырьём из прежних запасов; это — одна из причин «ажиотажа на закупку»… — некоторые компании обязаны выполнить предыдущие заказы, и потому им приходится докупать сырьё по более высокой цене.

Однако в ходе визитов большинство участников отрасли по-прежнему сохраняют уверенность в долгосрочном рынке. Они считают, что нынешние резкие взлёты и падения в основном являются краткосрочным эмоциональным шоком. «Мы следим за обстановкой на Ближнем Востоке, и в целом есть признаки смягчения. Даже если случится крайний сценарий, источники импорта нефти в Китай весьма разнообразны: нефти не будет недоставать, и пластика тоже. Кроме того, энергетическая структура Китая многообразна и обладает высокой взаимозаменяемостью: эти высокие цены не смогут долго удерживаться». Так сказал один из производителей нижнего звена. Верхние нефтехимические заводы продолжают нормальное производство и отгрузки, а фундамент цепочки поставок устойчив.

(Редактор: Вэнь Цзин)

Ключевые слова:

                                                            Цены на нефть