3 причины, почему XRX рискован, и 1 акция, которую стоит купить вместо

3 причины, почему XRX рискован, и 1 акция, которую стоит купить вместо

Радек Стрнад

Чт, 26 февраля 2026 г., в 20:08 по Гринвичу+9 3 мин чтения

В этой статье:

XRX

-1.10%

XRXDW

-7.16%

Xerox: цена акции пережила ощутимое падение за последние шесть месяцев — она потеряла 52,5% своей стоимости и опустилась до $1.82 за акцию. Частично это связано с более слабыми квартальными результатами, и, возможно, инвесторы уже думают о своем следующем шаге.

Есть ли в Xerox возможность для покупки или это риск для вашего портфеля? Получите полную разбивку от наших экспертных аналитиков — это бесплатно.

Почему мы считаем, что Xerox будет отставать по результатам?

Несмотря на более выгодную цену входа, пока мы воздержимся. Вот три причины, почему XRX нас не вдохновляет, и какую акцию мы предпочли бы иметь.

1. Долгосрочный рост выручки плоский, как блин

Долгосрочные результаты компании — это индикатор ее общей качества. Любой бизнес может показать хорошую пару кварталов, но многие действительно устойчивые растут годами. К сожалению, Xerox не удавалось стабильно наращивать спрос: ее $7.02 миллиарда продаж за последние 12 месяцев были близки к выручке пятилетней давности. Это не был хороший результат и признак низкого качества бизнеса.

Квартальная выручка Xerox

2. Падает маржа свободного денежного потока

Если вы давно следите за StockStory, вы знаете, что мы делаем акцент на свободном денежном потоке. Почему, спросите вы? Мы считаем, что в итоге деньги — это король, и нельзя использовать бухгалтерскую прибыль, чтобы оплачивать счета.

Как видно ниже, маржа Xerox снизилась на 5,5 процентных пункта за последние пять лет. Если эти снижения продолжатся, это может сигнализировать о растущих потребностях в инвестициях и капиталоемкости. Маржа свободного денежного потока Xerox за последние 12 месяцев составила 2,5%.

Маржа свободного денежного потока Xerox за последние 12 месяцев

3. Высокий уровень долга повышает риск

Долг — инструмент, который может усилить доходность компании, но создает риски, если использовать его безответственно. Как долгосрочные инвесторы, мы стремимся избегать компаний, которые получают чрезмерную выгоду от этого инструмента, потому что это может привести к неплатежеспособности.

Долг Xerox в $4.25 миллиарда превышает $512 миллионов денежными средствами на ее балансовом отчете. Кроме того, ее коэффициент 8× net-debt-to-EBITDA (на основе EBITDA в $496 миллионов за последние 12 месяцев) показывает, что компания чрезмерно закредитована.

Позиция Xerox по чистому долгу

На таком уровне долга дополнительное заимствование становится все более дорогим, а кредитные агентства могут понизить рейтинг компании, если прибыльность будет падать. Xerox также может оказаться в тупике, если рынок неожиданно развернется — именно такую ситуацию мы стремимся не допускать, как инвесторы в компании с высоким качеством.

Мы надеемся, что Xerox сможет улучшить свой баланс и сохранять осторожность, пока она не повысит прибыльность или не погасит долг.

Окончательный вердикт

Xerox не дотягивает до наших стандартов качества. После недавней просадки акции торгуются с коэффициентом 3,9× forward P/E (или $1.82 за акцию). Хотя такая оценка выглядит оптически дешевой, потенциальный минус огромен из‑за шатких фундаментальных показателей. Сейчас есть акции получше для покупки. Мы бы рекомендовали рассмотреть надежный и устойчивый бизнес в промышленном секторе, который выигрывает от цикла улучшений.

История продолжается  

Акции высокого качества для любых условий рынка

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваше состояние построено на хрупкой почве. У вас есть небольшой промежуток времени, чтобы закрепить за собой активы высокого качества, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шокового всплеска волатильности. Посмотрите наши Топ-9 Market-Beating Stocks. Это отобранный список наших High Quality акций, которые обеспечили доходность, обогнавшую рынок, на уровне 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 г.).

Акции, которые попали в наш список, включают уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1,326% в период с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании вроде ранее небольшой компании Exlservice (+354% за пятилетнюю доходность). Найдите своего следующего большого победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Консоль конфиденциальности

Дополнительная информация