Цены на тендеры по оптоволокну выросли на 100%+ за 4 месяца. В чем причина? | 0330

Эта картинка относится к сгенерированному ИИ

1. Ежедневный анализ рыночной ситуации

2. Наблюдение за рынком

30 марта 2026 года рынок A-акций в целом демонстрирует сценарий «провал — отскок», а также разнородные колебания с расхождением динамики по секторам. Индекс Shanghai Composite закрылся на отметке 3923.29 пункта, рост на 0.24%; Shenzhen Component закрылся на 13726.19 пункта, снижение на 0.25%; ChiNext закрылся на 3273.36 пункта, снижение на 0.68%.

Оборот торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах составил около 1.92 трлн юаней, что примерно на 62.6 млрд юаней больше, чем в предыдущую торговую сессию (рост объема торгов). По всему рынку более 2800 акций выросли, у 76 бумаг достигнут ценовой лимит роста (гэп вверх), у 16 бумаг — ценовой лимит падения. Рыночные «горячие темы» быстро ротируются, в целом «ростов больше, чем падений».

Анализ тематики у «акций с непрерывными дневными лимитами роста»

Медицинский сектор: Minovoа (7 дней, 6 подряд) стал главным ориентиром по спросу на рынке; коммерческо-космическая тема: Shijian Shares вышла в серию 3 подряд; в тематике оптоволокна компания Zhongli Group показала 7 дней 5 подряд. Основные рыночные средства концентрируются вокруг пяти направлений: медицина, коммерческие космические проекты, оптоволокно, цветные металлы·алюминий, стекловолокно.

Анализ тематики у «трендовых акций»

Трендовые акции сосредоточены в секторах с высокой определенностью по прибыли и наличием долгосрочной логики развития отрасли. По сравнению с краткосрочными «качелями» у акций с непрерывными дневными лимитами роста, трендовые акции больше делают упор на проверку фундаментальных показателей и соответствуют логике, согласно которой институциональные деньги «ожидают период частых раскрытий отчетности за апрель».

2. Положение на Ближнем Востоке

3. Крупный релиз отечественных полупроводников!

Последняя неделя марта 2026 года: Шанхайский новый международный выставочный центр. Данные SEMICON China 2026 обновили исторические рекорды: 1500 экспонентов, 1800000 профессиональных посетителей и более 5000 стендов — SEMICON China 2026 обновила исторические рекорды.

4. Резкий рост цен на тендеры по оптоволокну

В последнее время компания China Telecom (Хэйлунцзян) опубликовала уведомление о закупке в порядке экстренных потребностей, напрямую доведя цену за одноядерный километр оптического кабеля G.652.D24 до 155.7 юаня (с НДС 130 юаней). По сравнению с нижней точкой в ноябре 2025 года этот рост составляет до 178%, а по сравнению с тендерной ценой на Tianjin Telecom в тот же период — рост и вовсе взлетел на 239%.

На этом не заканчивается: явление роста цен на оптоволокно постепенно появлялось по всей стране. Сообщается, что Guangdong Telecom поставляет оптический кабель с 24 волокнами GYTA, в январе цена была 1245 юаней за «пару километров» (кожаный километр), а в марте она напрямую удвоилась до 2500 юаней.

China Telecom в Чунцине еще более впечатляет: после одного тендерного цикла с тремя раундами корректировок цена все же была согласована — с 218 юаней она поднялась до 350 юаней за «пару километров», рост на 60%.

Одновременно, спотовая цена обычного одномодового оптического волокна выросла более чем в 4 раза по сравнению с концом прошлого года; а цена высококлассного специального оптоволокна также пробила исторический пик.

С точки зрения спроса, структура спроса в отрасли оптоволокна претерпевает принципиальные изменения.

Раньше отрасль в основном держалась на спросе операторов связи; теперь же, под совместным драйвом оказались AI дата-центры, зарубежные рынки, специальные сценарии и отечественное новое инфраструктурное строительство (new infrastructure). Темпы роста спроса заметно выше ожиданий. Особенно взрыв генеративного ИИ превратил оптоволокно из традиционного расходного материала для связи в ключевые «сосуды» сетей вычислительной мощности:

Требования традиционных дата-центров и AI суперкомпьютерных центров к пропускной способности и задержкам совершенно не сопоставимы по масштабу. В кластере из десятков тысяч GPU-карт внутренняя связность требует соединений оптоволокном на уровне сотен тысяч — в расходе это в 5–10 раз больше, чем у традиционных дата-центров.

С 2026 года в Северной Америке, Латинской Америке, на Ближнем Востоке и в Африке наблюдается коллективный всплеск спроса на оптоволокно, а экспортные заказы отечественных компаний-производителей оптоволоконных кабелей резко увеличились.

По данным таможни Нанкина, в первые два месяца 2026 года экспорт оптоволоконных кабелей и прочих изделий из района Уцзянь составил 860 млн юаней, рост на 69.3%.

Сообщается, что у ряда ведущих компаний рост экспорта оптоволокна за первые два месяца в годовом выражении составил 51%. Раньше за месяц принимали 10–20 заказов, а теперь нужно обработать несколько заказов в течение одного дня; клиентов в Южной Америке, на Ближнем Востоке и в Африке подгоняют по отгрузкам.

2. Обзор рубрики — Jinfu Technology

Обновление:

Jinfu Technology в основном занимается разработкой, производством и продажей упаковочных продуктов для напитков, продуктов питания и т. п.; ключевой продукт — пластиковые противоугонные крышки. Линейка продукции включает крышки для бутилированной питьевой воды, крышки для функциональных напитков, крышки для воды в бутылях, новые крышки с кольцом для открывания, а также крышки для приправ и серии прочих крышек.

Компания — лидер в своей нише: годовой объем продаж превышает 20 млрд крышек. Среди клиентов — China Resources Yibao, Jing Tian, Coca-Cola, Danone, Haitian Flavor Industry, Yanjing Group и другие известные компании. -32 С точки зрения структуры доходов: доля упаковочных изделий для напитков составляет около 90%, прочий бизнес — около 10%, доля внутреннего рынка — более 98%.

В марте 2026 года компания официально вышла в сферу жидкостного охлаждения и рассеивания тепла: за 571.2 млн юаней наличными она приобрела по 51% доли в Zhejiang Zhuohui Metal и Lianyien Thermal Energy. Основной бизнес расширился с крышек на прецизионные структурные компоненты модулей жидкостного охлаждения и рассеивания тепла — с намерением создать вторую кривую роста.

3. Zhongli Group — специальные кабели + солнечная энергия

Zhongli Group в настоящее время сохраняет структуру бизнеса «единое тело и два крыла», то есть три ключевых направления: специальные кабели + солнечная новая энергетика + накопители энергии.

Кабельный бизнес — традиционный основной бизнес компании и «денежная корова». Продукты включают огнестойкие и термостойкие мягкие силовые кабели, кабели для судов, кабели и сигнальные линии для высокоскоростных железных дорог и железных дорог, кабели для электромобилей и зарядных станций, жидкостноохлаждаемые кабели, кабели для передачи данных, кабели для платформ морского инжиниринга, а также высококлассные специальные продукты вроде оптоволоконных преформ и оптоволокна. В сегменте огнестойких и термостойких мягких кабелей компания занимает безусловную позицию абсолютного лидера отрасли; среди клиентов — State Grid, China Tower, Huawei и другие ведущие предприятия. Продукция охватывает высококлассные области: высокоскоростные железные дороги, суда, зарядные станции, связь и т. д. В первой половине 2025 года доход кабельной отрасли составил 714 млн юаней, что приходится на 85.29% от общего выручки, а валовая маржа — около 12.48%.

Солнечный бизнес ведется через дочернюю компанию Tenghui Solar и сосредоточен на НИОКР, производстве и продаже высокоэффективных монокристаллических фотоэлектрических батарей и крупноразмерных модулей. Продукция включает компоненты P-типа и все серии N-типа TOPCon, диапазон мощности — от 350W до 735W. Компания имеет квалификацию генерального подряда по EPC в электроэнергетическом строительстве (уровень 2), обладает возможностями брать на себя EPC-подряды по солнечным электростанциям всех типов и предоставлять услуги по эксплуатации и обслуживанию, тем самым сформировав стратегию интегрированного развития «продукт + система солнечного хранения + сервис». В первой половине 2025 года доход солнечной отрасли составил 90.26 млн юаней, что приходится на 10.78% от общей выручки.

Бизнес по накоплению энергии — новая точка роста, которую компания развивает в последние годы: компания самостоятельно разработала интегрированную систему накопления энергии, КПД преобразования PCS составляет 97.5%, плановая мощность накопителей — 10GWh.

Хотя Zhongli Group и Hengtong Optoelectronics, и Yangtze Optical Fibre тоже работают в сфере «кабель», фокус бизнеса, технологические маршруты и конкурентная логика у них совершенно разные, поэтому сопоставимость ограничена. У Zhongli ключевое поле боя — специальные кабели и солнечная энергия, тогда как у Hengtong и Yangtze Optical Fibre — глобальные лидеры по всей цепочке оптоволоконной связи.

4. Технический анализ: урок 20 — длинная верхняя тень + большая белая свеча (комбинация K-линий)

5. Ретроспектива знаний

6. Комбинация K-линий: длинная верхняя тень + большая белая свеча

Длинная верхняя тень + большая белая свеча означает: цена закрытия заметно выше цены открытия (тело большой белой свечи), но в течение торгов рынок сильно «подскочил» вверх, а затем откатился вниз, оставив верхнюю тень длиной, явно превышающей длину тела (обычно длина верхней тени ≥ 1.5 раза длины тела), а рост тела ≥ 5% (стандарт для большой белой свечи).

Низкое положение (после длительного падения или при формировании дна в боковом движении): сигнал пробной атаки, большой потенциал роста

Средства входят в рынок и поднимают цену, тестируя давление «запертых» продавцов сверху, при этом очищая плавающие позиции

Средний уровень (середина восходящего тренда): сигнал встряски, продолжение тренда

Действия главных игроков: создают иллюзию давления через подъем и откат, очищают позиции держателей прибыли, чтобы уменьшить нагрузку перед последующим ростом

Высокое положение (после сильного роста или рядом с историческими максимумами): сигнал на приманку, риск снижения выше

Используя шанс при подъеме, распределяют (раскрывают) позиции, поднимают цену для отгрузки; верхняя тень становится «громоотводом»

Итог:

Длинная верхняя тень + большая белая свеча — это «следы поля битвы» в борьбе быков и медведей; ее ключевая ценность — раскрыть баланс между давлением сверху и силой покупателей. Позиция определяет характер — это «золотое правило» трактовки данной формации.

Особое заявление:

В этой статье есть аудио-разбор, можно проконсультироваться с братом Хуцзы;

Акции в тексте приведены только в рамках инвестиционной логики и не являются никакими рекомендациями о покупке/продаже.