Wintermute: В криптовалютном рынке накопленная энергия ожидает высвобождения, но консенсус еще не сформирован, направление будет определено точкой триггера

ME News сообщает, что 31 марта (UTC+8) Wintermute заявил, что четырехнедельное окно снижения напряженности скоро завершится, а проблем всё еще не решено. Цена Brent нефти превышает 112 долларов, пролив Хормуз фактически закрыт, а вероятность повышения ставок продолжает расти. Макроуровень риска для активов ниже, чем месяц назад, что затрудняет удержание цены биткоина выше 70 000 долларов. Истечение 27 марта не только ликвидировало риск на сумму 14 миллиардов долларов, но и устранило потоки капитала для дельта-хеджирования, которые ранее вызывали колебания спотовых цен вблизи ключевых ценовых уровней исполнения. Без этой пассивной поддержки покупок и продаж рынок становится более склонным к односторонним движениям при снижении потоков капитала. Кроме того, наблюдаются отрицательные потоки ETF для биткоина и Ethereum, а уровень кредитного плеча в бессрочных контрактах высок, при этом волатильность в низком диапазоне, и направления явно нет — такой рынок не будет медленно развиваться, а внезапно прорвется. Если на дипломатическом фронте достигнут доверительные договоренности и цены на нефть снизятся примерно до 100 долларов, то шорты рискуют быть вынужденными закрыться, и цена биткоина может восстановиться в диапазон 70 000–74 000 долларов. Если ситуация продолжит снижаться, уровень сопротивления в 74 000 долларов может быть протестирован. В противном случае, если ситуация обострится и цена нефти поднимется до 120 долларов, цена биткоина может опуститься чуть выше 60 000 долларов; при сходных циклах она может даже упасть в диапазон 50 000–55 000 долларов. Более важно, что вопрос направления здесь второстепенен по сравнению с самой структурой рынка. Высокое кредитное плечо в бессрочных контрактах, минимальные колебания ставки финансирования и сжатие волатильности указывают на то, что любые движущие силы будут вызывать ценовые колебания, значительно превышающие текущие оценки спотовых цен, бессрочных контрактов и опционов. (Источник: Foresight News)