Что кредитным союзам следует делать с криптовалютой?

Многие кредитные союзы сталкиваются с различиями между криптовалютой, стейблкоинами и токенизированными депозитами — и с тем, вписываются ли эти инновации в их бизнес-модель. Важно сделать шаг назад и позволить стратегической оценке, а не срочности, управлять решениями, связанными с цифровыми активами.

Velera и ее Digital Asset Lab помогают кредитным союзам преодолевать «синдром упущенной выгоды» (FOMO), который часто сопровождает появляющиеся технологии, такие как крипто. В подкасте PaymentsJournal в разговоре участвовали Влад Йованович (Vlad Jovanovic), вице-президент по инновациям, и Натан Мейер (Nathan Meyer), старший стратег по инновациям, а также Джеймс Вестер (James Wester), директор по криптовалюте в Javelin Strategy & Research; они обсудили, что делают — и что должны делать — кредитные союзы в сфере цифровых активов.

Три основные категории крипто

Концепция цифровых активов теперь включает стейблкоины, токенизированные депозиты и целый ряд криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum и Solana. Сама криптовалюта эволюционировала в спекулятивный класс активов, который потребители могут покупать, продавать, обменивать и хранить. Ее волатильность делает ее рискованной, но люди используют ее, чтобы наращивать капитал, диверсифицировать портфели и исследовать более широкий ландшафт цифровых активов.

Регуляторные разъяснения по крипто по-прежнему остаются неполными. Закон CLARITY Act, который нацелен на то, чтобы обеспечить четкую нормативную рамку для цифровых активов, все еще продвигается в Конгрессе. По этим причинам большинство кредитных союзов подходят к крипто с осторожностью.

«Вы хотите создать точку подключения, чтобы ваши участники могли совершать транзакции с Bitcoin или Ethereum или Solana?» — сказал Мейер. «Это создает большее риск-подвержение для участника, а также вопросы о том, какой именно и на каком уровне торговли вы позволяете им это делать. Поскольку есть волатильность, это может иметь существенные последствия для них — как положительные, так и отрицательные».

Стейблкоины и токенизированные депозиты

Стейблкоины в первую очередь работают как платежный инструмент, предназначенный для обеспечения ликвидности и торговли на рынке крипто. Обычно они обеспечиваются надежными активами, чаще всего активами, привязанными к U.S. доллару, такими как краткосрочные Treasurys.

Стейблкоины можно рассматривать как новый платежный рельс: так же, как FedNow и RTP обеспечивают скорость для платежей в реальном времени, стейблкоины предлагают схожие возможности. Первый шаг для кредитного союза, который рассматривает стейблкоины, — оценить, существует ли спрос со стороны участников. Без спроса создание дополнительной инфраструктуры не требуется. Но для организаций, у которых участники активно вовлечены в ремиттансы, стейблкоины могут перемещать деньги более эффективно и с более низкими затратами, чем традиционные банковские переводы.

Еще один важный тип цифрового актива — токенизированные депозиты. Эта инфраструктура позволяет кредитным союзам и банкам токенизировать существующие балансовые отчеты и переносить их в цифровую сферу. Токенизированные депозиты могут оставаться внутренними в экосистеме кредитного союза, но некоторые учреждения рассматривают их для внутридневного клиринга или пулов ликвидности.

«Мы видели, как в эту сферу зашло много VC-денег, и что многие стартапы создают ажиотаж вокруг своей технологии», — сказал Йованович. «Сам по себе это будет создавать некоторый эффект FOMO в индустрии кредитных союзов. Делаю ли я достаточно? Стоит ли делать больше?»

Предстоящий регуляторный эффект

Правила, регулирующие цифровые активы, продолжают развиваться. Закон GENIUS Act, принятый в июле 2025 года, предлагает рамку для изучения сценариев использования и приложений этой технологии. NCUA выпустило предложения, описывающие ограничения, связанные с крипто, которые кредитные союзы должны внимательно изучить, прежде чем двигаться дальше.

Кредитные союзы также должны следить за продвижением закона CLARITY Act через Конгресс, чтобы принимать решения в отношении партнерств и степени подверженности цифровым активам. Одна из ближайших возможностей — взаимодействовать с регуляторами, чтобы помочь им понять потребности кредитных союзов, формируя регулирование таким образом, чтобы выгоду получали и учреждения, и их участники.

«Стейблкоины и крипто в определенной степени оказались политически “завернуты” способами, которые я не видел с другой технологией», — сказал Мейер. «Мне никогда не приходилось беспокоиться о том, чтобы продумать миграции в облако, и переживать, что как только сменится администрация, динамика вокруг этой технологии обвялится или надуется. Есть много связанного с крипто, что имеет политические “привязки”, и именно это подпитывает часть этого движения — в противопоставление реальной проблеме, которую оно решает, или спросу».

«Важно, чтобы кредитные союзы понимали и CLARITY, и GENIUS Act, но также — понимали, что если вы “влезете” в эту сферу сверх меры, и придет другая администрация, независимо от того, республиканская она или демократическая, вы можете увидеть совершенно иную точку зрения на приватизацию стейблкоинов и денег в целом», — сказал он.

Что должны делать кредитные союзы сейчас?

Для большинства кредитных союзов первый шаг — обучение: изучить и технологию, и регуляторный ландшафт стейблкоинов. Привлечение экспертов по цифровым активам, участие в отраслевых консорциумах и сотрудничество с коллегами могут ускорить этот процесс.

В конечном итоге самые важные вопросы сводятся к потребностям участников и стратегическим целям организации.

«Один из лучших способов пробиться сквозь ажиотаж — спросить “почему”», — сказал Вестер. «Как это поддерживает миссию моего банка, моего кредитного союза, моего продукта? Это действительно важный вопрос, потому что если к вам приходит человек с стороны вендора или из сферы крипто и цифровых активов, это ощущается как ажиотаж».

Мейер добавил: «Если вы действительно понимаете, кто вы и какую роль вы играете в сообществе для ваших участников, это позволяет вам избегать ложных сигналов. Вы можете указать на ту стратегическую структуру того, кто вы есть, и очень четко сформулировать, где именно это вписывается в “зонтик” этой структуры».

0

                    ПОДЕЛИЛИСЬ

0

                ПРОСМОТРЫ
            

            

            

                Поделиться в FacebookПоделиться в TwitterПоделиться в LinkedIn

Теги: Credit UnionscryptoCryptocurrenciesRegulationStablecoinsTokenized DepositsVelera