Hidden Road расширяет свои предложения в США с запуском платформы для обмена цифровыми активами и первичного брокерского обслуживания

Откройте для себя лучшие новости и события в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и др.

Hidden Road выходит на рынок США с предложениями цифровых свопов для институциональных клиентов

Hidden Road официально вышла на рынок цифровых активов в США, запустив услуги прайм-брокериджа по внебиржевым (OTC) свопам. Этот шаг, объявленный 28 мая 2025 года, позволит институциональным клиентам в США исполнять свопы с денежным расчетом по широкому спектру цифровых активов — предложение, которое ранее было дефицитным в институциональной среде страны.

Продукт будет предоставляться через Hidden Road Partners CIV UK Ltd., структурное подразделение компании, регулируемое Управлением по финансовому надзору (FCA) Великобритании. Запуск включает доступ не только к свопам по цифровым активам, но и более широкий набор услуг, таких как кросс-маржирование и финансирование, направленных на повышение операционной эффективности для институциональных трейдеров.

Рыночная ниша, на которую нацелены новые сервисы внебиржевых OTC-свопов

Доступ институциональных участников к цифровым активам в США был ограничен, особенно для внебиржевых свопов — контрактов, которые позволяют двум сторонам обмениваться денежными потоками в зависимости от результатов базовых активов, не принимая права собственности на сами активы. Эти инструменты широко используются в глобальной торговле цифровыми активами, однако для учреждений в США они оставались труднодоступными из-за ограничений в регулировании и инфраструктуре.

По словам Hidden Road, нехватка таких продуктов оставила многих институциональных инвесторов в США зависимыми от менее продвинутых инструментов или офшорных решений, которые часто сопровождаются дополнительными рисками контрагента и комплаенса. Новый сервис компании призван закрыть эту неудовлетворенную потребность, позволяя отечественным институтам совершать сделки свопов по десяткам хорошо известных цифровых активов в регулируемой среде с денежным расчетом.

Предложение может означать важный сдвиг в том, как институциональные игроки в США взаимодействуют с рынками цифровых активов, особенно на фоне растущего спроса на более продвинутые финансовые инструменты, которые повторяют инструменты традиционных финансов.

Инфраструктура уровня институционалов, подкрепленная надзором регулятора

Работая через свою структуру в Великобритании, регулируемую FCA, Hidden Road выводит свое предложение для США с акцентом на соблюдение требований и операционную надежность. Трансграничные регуляторные рамки для цифровых активов остаются в процессе изменения, но использование юрисдикции с налаженным надзором может дать участникам рынка определенную степень уверенности.

Помимо OTC-свопов, компания разворачивает возможности кросс-маржирования, позволяющие клиентам оптимизировать управление обеспечением за счет взаимозачета позиций в разных классах активов. Также вводятся сервисы финансирования, призванные поддерживать более широкие стратегии портфеля для институциональных клиентов, стремящихся получить экспозицию к цифровым активам, не жертвуя ликвидностью или эффективностью кредитного плеча.

Расширение следует за ожидаемым приобретением Ripple

Это развитие происходит вскоре после того, как Hidden Road подписала окончательное соглашение о приобретении компанией Ripple — компанией, которая предоставляет инфраструктурные решения для цифровых активов и финансовых институтов. Сделка на $1.25 миллиардов, объявленная в апреле 2025 года, в настоящее время ожидает регуляторного одобрения.

Ожидается, что приобретение Ripple существенно увеличит операционные возможности Hidden Road. Опираясь на финансовую силу Ripple, компания готова наращивать масштаб своих сервисов и клиентской базы, потенциально закрепляя себя в качестве одного из ведущих небанковских прайм-брокеров в мире. Сроки запуска этого нового продукта указывают на стратегическое согласование целей роста Hidden Road с более широкой экспансией Ripple в инфраструктуру цифровых активов.

Последствия для прайм-брокериджа и финтех-экосистемы

Выход Hidden Road на рынок свопов по цифровым активам в США сигнализирует о растущей зрелости институциональной стороны криптофинансов. Хотя многие финтех-компании и торговые платформы делали акцент на розничных или спекулятивных сценариях использования, этот запуск подчеркивает растущую институционализацию торговли цифровыми активами.

Введение регулируемого сервиса внебиржевых OTC-свопов способствует более развитой финтех-среде, предоставляя профессиональным инвесторам более продвинутые инструменты. Это также отражает более широкие изменения в том, как прайм-брокерские услуги развиваются, включая цифровые активы и интегрируя их ближе с функциями традиционных рынков капитала.

Для заинтересованных сторон fintech это развитие указывает на продолжающееся смешение цифровых и традиционных финансовых услуг, хотя и с усиленным вниманием со стороны регуляторов. Этот шаг также подчеркивает важность комплаенса и инфраструктуры для поддержки финансовых продуктов следующего поколения.

Взвешенный шаг в волатильном секторе

Подход Hidden Road — основанный на методах традиционных финансов, но примененный к цифровым активам — представляет собой расчетливый вход в сектор, который остается волатильным и непредсказуемым. Решение предлагать свопы с денежным расчетом, а не инструменты с физическим исполнением, дополнительно указывает на фокус на управлении рисками и регуляторной приемлемости.

В секторе, где инновации продуктов часто обгоняют развитие инфраструктуры и комплаенса, запуск может выделиться своей продуманной структурой. Вместо того чтобы предлагать непроверенные инструменты, Hidden Road адаптирует знакомые инструменты из более широкого рынка деривативов к цифровым активам в регулируемом контексте.

Взгляд вперед

Успешное развертывание внебиржевых свопов по цифровым активам для институциональных клиентов в США будет зависеть от множества факторов, включая регуляторную ясность, принятие клиентами и интеграцию с более широкой торговой инфраструктурой. Согласование Hidden Road с Ripple может укрепить ее доверие и базу капитала, но в конечном итоге долгосрочное влияние этого расширения определят рыночный спрос и операционное исполнение.

Тем не менее, пока что этот запуск представляет собой существенное пополнение растущего перечня сервисов по цифровым активам, доступных профессиональным инвесторам. По мере того как финтех- и институциональный торговые секторы продолжают пересекаться с цифровыми активами, такие предложения могут помочь сформировать новые стандарты безопасности, прозрачности и доступности в сегменте прайм-брокериджа.