Просроченные платежи? Правительства принимают меры

За последние два десятилетия в большинстве развитых рынков платежные системы перешли от медленных, длящихся несколько дней процессов — например, чеков — к практически мгновенным переводам между сторонами. Однако, хотя покупатели теперь могут перемещать средства в режиме реального времени, многие все равно откладывают платежи — часто ради того, чтобы поддерживать денежные резервы в пределах своих цепочек поставок.

Как объясняет Хью Томас, руководитель отдела анализа Commercial & Enterprise в Javelin Strategy & Research, в Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, правительствам приходится следить за тем, чтобы стремление покупателей удерживать наличность не чрезмерно обременяло поставщиков, особенно более небольших.

Почему это происходит?

Стремление отодвигать сроки расчетов с поставщиками дольше берет начало из глобального финансового кризиса. Финансовые аналитики начали оценивать компании более пристально, основываясь на движении денежных средств: сколько у них имеется готовых денежных средств, сколько они генерируют и сколько можно извлечь из бизнеса в любой данный момент.

Когда доступная наличность стала важным фискальным фактором, у компаний появилась мотивация откладывать платежи, чтобы как можно дольше удерживать деньги у себя.

«Есть возможность получить деньги от одной стороны, а затем повременить с оплатой ваших затрат на входящие ресурсы — и в результате иметь на руках эти средства благодаря своей цепочке поставок», — сказал Томас. «За последние 15 лет крупные компании чаще склонялись к накоплению наличности, и именно с этим правительства и хотят разобраться».

Еще одним фактором, который подталкивает к вмешательству государства, особенно на развивающихся рынках, является высокая инфляция. Бразилия стала одной из первых стран, внедривших повсеместные платежи в режиме реального времени, и это вполне логично, учитывая, что ее реальные процентные ставки достигли 30%–40%. В подобных условиях, если поставщикам приходится ждать 60 дней, чтобы получить оплату, по сути они продают с дисконтом 5%–7%. Поэтому неудивительно, что регуляторы обязали более быстрые сроки платежей на рынках с высокими процентными ставками.

Поиск формулы

В результате многие правительства гарантируют, что у поставщиков есть возможность добиваться компенсации, когда покупатели задерживают платежи. Некоторые режимы предусматривают ускоренное арбитражное рассмотрение, позволяющее получателям платежа урегулировать споры через специализированных арбитров.

В других регионах правительства сотрудничают с местными финансирующими организациями, чтобы создать рынок дисконтирования счетов-фактур, одобренный государством. Регуляторы определяют, кто может участвовать в этих программах, и какие суммы могут взимать финансирующие организации, фактически ускоряя платежи поставщикам.

«Это способ ускорить расчеты с поставщиками, не делая, как мне кажется, худшего из того, что можно было бы теоретически предпринять: на самом деле предписывать, как быстро покупатель должен оплачивать поставщиков», — сказал Томас. «Существует 100 разных причин, почему вы не хотите, чтобы правительство говорило вам, что счета-фактуры нельзя “размораживать” и держать просроченными дольше 60 дней. Если вы производитель в аэрокосмической отрасли, у вас длинные сроки поставок и много времени проходит в вашей цепочке поставок, пока люди собирают заказные детали. Вы бы не хотели, чтобы тот же набор правил применялся к производителю в аэрокосмической отрасли, как к ресторану быстрого питания, где заказанные блюда забирают и доставляют каждый день».

«Назови и пристыди»

Томас отмечает еще один эффективный косвенный подход: так называемую схему «name and shame» («назови и пристыди»). Правительства требуют публичного раскрытия информации о том, насколько быстро компании оплачивают счета, и насколько хорошо они соблюдают согласованные условия платежей. Согласно этим правилам, бизнес должен сообщать, сколько платежей производится в течение 30 дней, 60 дней и каково среднее время оплаты. Австралия и Великобритания успешно использовали эти схемы, чтобы снизить среднее число дней к оплате, улучшить показатель дней продаж к оплате и повысить соблюдение условий платежей.

Эти инициативы также дают журналистам представление о том, какие компании лишь заявляют, что поддерживают небольших поставщиков, но на практике этого не делают. Австралия усовершенствовала свой подход, чтобы увеличить публичную видимость и стимулировать расследовательские публикации.

Публикация результатов

В Великобритании раскрытие информации теперь требуется в отчетах директоров компаний — аналогично требованиям SEC для компаний в США — чтобы обеспечить видимость для акционеров и аналитиков.

«Вам нужно быть руководителем компании, чтобы подписать это», — сказал Томас. «Ваше имя окажется рядом с этой информацией — с указанием того, как у нас на самом деле выстроены платежные практики. Там есть определенные репутационные риски и вопросы надлежащего отношения к делу».

Такая прозрачность также помогает поставщикам принимать обоснованные решения. Поставщик может обнаружить, что клиент платит по условиям только в 20% случаев, а средний период оплаты составляет 90 дней. Даже если условия на 30 дней являются стандартными, поставщик может заложить вероятность задержек платежа, избегая ловушек для денежного потока и договариваясь более реалистично.

«У Великобритании с этим замечательно получилось, но меня также удивило, что в последнем мандате требовалось включить эти цифры в ежегодные отчеты», — добавил Томас. «Вероятно, они тем самым говорят: мы предполагаем, что мы не зашли достаточно далеко в плане решения этой проблемы».

Прогресс в два трека

В целом Томас видит прогресс неоднородным. Примерно у 60% компаний улучшения произошли с момента внедрения этих инициатив по платежам, тогда как примерно у 30% — стало хуже, и в некоторых случаях заметно.

Тем не менее правительства понимают важность того, чтобы стимулировать ускорение платежей. Бизнес рискует столкнуться со более жесткими мерами регуляторного воздействия, если не будет соблюдать эти инициативы.

«Возможно, в этом есть смысл — принять на себя что-то подобное, чтобы избежать риска столкнуться с чем-то более драконовским», — сказал Томас. «То, как вы сделаете это — вместо того чтобы пытаться найти правильный баланс между поощрением без принуждения — будет важно».

0

                    ДОЛИ

0

                ПРОСМОТРЫ
            

            

            

                Поделиться в FacebookПоделиться в TwitterПоделиться в LinkedIn

Теги: АвстралияB2B платежиБразилияКоммерческие платежиПлатежи в режиме реального времениВеликобритания