Прогноз по американскому рынку | Три основных фьючерса на акции падают одновременно, цены на нефть резко выросли, золото и серебро снизились, жесткая позиция Трампа резко ударила по ожиданиям прекращения огня

Движение на рынке перед открытием торгов

1. 2 апреля (в четверг) перед началом торгов в США, фьючерсы на три основных индекса США падают одновременно. На момент публикации фьючерс на Dow падает на 1,32%, фьючерс на индекс S&P 500 — на 1,49%, фьючерс на Nasdaq — на 1,98%.

2. На момент публикации индекс DAX в Германии падает на 2,24%, FTSE 100 в Великобритании — на 0,44%, CAC40 во Франции — на 1,31%, STOXX 50 в Европе — на 2,23%.

3. На момент публикации нефть WTI растёт на 9,66% и торгуется по 109,79 доллара за баррель. Нефть Brent растёт на 7,93% и торгуется по 109,18 доллара за баррель.

Жёсткие заявления Трампа наносят удар по надеждам на прекращение огня. В своём выступлении в ночь на среду по местному времени Трамп сам заявил, что якобы добился в иранских военных действиях «быстрой, решающей и сокрушительной победы», а ключевая стратегическая цель США в иранской кампании «почти завершена». Трамп сказал: «Иранский флот уже полностью уничтожен, его военно-воздушные силы и ракетные программы также получили серьёзный ущерб». Но ещё одна фраза Трампа испугала рынок. Трамп заявил: «В течение следующих двух-трёх недель мы нанесём по ним чрезвычайно сокрушительный удар… при этом переговоры идут». Он также отметил, что если Иран в течение следующих двух-трёх недель не достигнет соглашения с США, то американские войска нацелятся на ключевые цели Ирана — «нанесут по ним чрезвычайно сокрушительные удары по каждой электростанции», а также могут нанести удары по иранским нефтяным объектам. Эти последние слова Трампа ударили по надеждам рынка на быстрое урегулирование ближневосточного конфликта. На момент публикации доходность 2-летних американских гособлигаций к доходности 10-летних выросла почти на 5 базисных пунктов и составила 4,368%; доходность 2-летних американских гособлигаций выросла более чем на 4 базисных пункта и составила 3,846%. Индекс доллара (DXY) растёт на 0,6% и торгуется на уровне 100,25. Спотовое золото падает почти на 3% — до 4627,66 доллара за унцию; спотовое серебро снижается более чем на 5% — до 70,95 доллара за унцию.

Война провоцирует у американских акций синдром «пятничного ужаса»?! S&P 500 попадает в проклятие предопределённого «чёрного четверга» и резко валится. Ближневосточная война вошла в пяттую неделю, и глобальная экономика продолжает испытывать удар. На американском фондовом рынке уже сформировался предсказуемый паттерн: в начале недели — сильный рост, в середине — узкие колебания, а затем, словно заведённый механизм, каждый четверг и пятницу — резкое падение. В индексе S&P 500 этот паттерн особенно заметен. С момента начала войны с Ираном индекс в первые три торговых дня недели суммарно показывал рост, но в четверг и пятницу суммарно упал на 9%. Эксперты считают, что логика за этим несложная. В выходные два дня (а при совпадении с праздниками — три дня) торги не идут, и в эти дни война может принести целую серию дальнейших ударов по глобальной экономике, особенно с учётом того, что Трамп привык начинать крупные действия, пока рынок закрыт. Поэтому многие инвесторы склонны сокращать позиции по акциям ближе к выходным.

Нефть по 100 долларов может тянуться через весь год! BofA предупреждает: война с Ираном «закладывает бомбу» стагфляции в глобальную экономику. Аналитики Bank of America ожидают, что из-за влияния войны с Ираном, даже если конфликт завершится в течение нескольких недель, в течение всего года всё равно будут сталкиваться с замедлением темпов экономического роста, ростом инфляции и нефтью по 100 долларов за баррель. Экономист BofA Клаудио Иригоэн и его команда в отчёте, опубликованном в среду, написали: «Пока что “дивиденды” от войны умеренные в условиях стагфляции», имея в виду экономическое явление, когда высокая инфляция сосуществует с замедлением экономического роста. Иригоэн пишет, что если конфликт усилится и затянется, «а цены на энергоносители значительно вырастут и произойдёт существенная переоценка стоимости активов, то это может привести глобальную экономику к сценарию рецессии». Экономисты по-прежнему ожидают снижения ставки ФРС в этом году на 50 базисных пунктов, но сроки таких снижений сместились с лета на осень, и они признают, что «риск того, что эти снижения могут не состояться, очень высок».

Золото попало под удар из-за шоков ликвидности “не по делу”? Стэндард Чартед предсказывает: цена золота вновь пойдёт вверх и обновит рекорды. С момента вспышки конфликта на Ближнем Востоке цена золота заметно снизилась. Это противоречит традиционному представлению о том, что золото как инструмент хеджирования должно обеспечивать стабильность (или рост стоимости) в периоды рыночной турбулентности, усиления неопределённости или обострения геополитической напряжённости. Но руководитель исследований по биржевым товарам Standard Chartered Global, Suki Cooper, считает, что в начале кризиса золото часто становится инструментом вынужденной продажи; исторические периоды давления обычно длятся 4–6 недель. Хотя падение в этот раз было более резким, перегретые позиции уже в основном очищены, а её статус защитного актива остаётся устойчивым; при этом ожидается, что цена золота снова будет бросать вызов историческим максимумам. Она указывает, что многие структурные факторы, поддерживающие золото, остаются устойчивыми, включая опасения по поводу высокой задолженности США и глобально, обесценения фиатных валют, неопределённости в отношении тарифов и торговли, а также георисков. Сейчас золото одновременно учитывает несколько рисков, поэтому краткосрочную динамику трудно назвать линейной: имеющееся давление по ликвидности может ещё какое-то время сдерживать цену золота, но в дальнейшем в ближайшие месяцы всё же ожидается возвращение восходящего тренда. В части снижения: 200-дневная скользящая средняя по золоту с октября 2023 года ни разу не была пробита, что формирует сильную поддержку. Общий вектор рынка золота остаётся восходящим.

Предупреждение Goldman Sachs: путь к восстановлению производства в ближневосточном алюминиевом секторе долгий, и глобальным ценам на алюминий грозит риск долгосрочного роста. Goldman Sachs заявляет, что регион Ближнего Востока как важный источник поставок алюминия затенён перспективами предложения в ближайшие годы после войны в Персидском заливе. Сейчас этот регион обеспечивает уже пятую часть мирового производства алюминия вне Китая, и ранее ожидалось, что в ближайшие годы мощности будут расти дальше. Совместный руководитель акционерного направления Goldman Sachs China Trina Chen в интервью заявила, что сбои в поставках, вызванные конфликтом, — включая остановку работы крупного завода из-за атаки со стороны военного руководства Ирана — усложнили этот план расширения. В четверг Чен сказала: «Мы ожидаем, что в будущем здесь будет строиться больше плавильных заводов благодаря энергетическим преимуществам региона, чтобы удовлетворить рост глобального спроса». Но она добавила, что сейчас ситуация стала неясной, что повышает риск долгосрочного роста цен на алюминий.

Трамп готовит “палицу” тарифов на лекарства! Фармкомпании, не подписавшие дешёвое соглашение, могут попасть под 100% сверхналог. Администрация Трампа как можно быстрее в четверг объявит о введении гигантских тарифов для тех фармкомпаний, которые ещё не заключили соглашения, гарантирующие сохранение низких цен на лекарства на рынке США. Это будет очередняя мера по обложению импортных товаров тарифами под предлогом национальной безопасности. Как сообщают источники, компании, которые не заключили соглашение и не вели переговоры с правительством, будут обложены тарифом в размере 100%. К основным фармкомпаниям, которые уже заключили ценовые соглашения и согласились снижать цены на лекарства в США или инвестировать на месте, относятся Pfizer, AstraZeneca, Eli Lilly, Novo Nordisk, Bristol Myers Squibb, GlaxoSmithKline, Sanofi и Novartis и др.

Торговые подсказки: из-за “Страстной пятницы” 3 апреля в США выходной день на фондовом рынке. 3 апреля (в пятницу) — «Страстная пятница», в США биржи будут закрыты на один день, а 6 апреля (в понедельник) торги возобновятся в обычном режиме.

Упреждающий рывок: окно для повышения ставки Банком Японии? Berkshire Hathaway (BRK.A.US) наняла банки для подготовки выпуска иеновых облигаций, и возможно, он состоится в ближайшее время. Berkshire Hathaway наняла банки для организации первого с ноября прошлого года выпуска иеновых облигаций. Это вызвало предположения на рынке о её планах инвестиций в Японию. В четверг в письме Mizuho Securities заявила, что Berkshire поручила Mizuho Securities и Bank of America Securities подготовить потенциальный выпуск иеновых облигаций базового масштаба. Выпуск должен состояться в ближайшее время, но всё ещё зависит от рыночных условий. Такой выпуск запланирован на фоне ожиданий дальнейшего повышения ставки Банком Японии для сдерживания инфляции. Рынок свопов показывает, что вероятность повышения ставки Банком Японии 28 апреля составляет около 70%, и практически наверняка будет сделано ещё одно повышение до заседания по политике в июле.

В отраслевой зиме прорыв на противоходе: KKR (KKR.US) уцепилась за удачу! Собрала 23 млрд долларов — крупнейший за всю историю североамериканский частный фонд. Частный гигант KKR для своего последнего фонда по сделкам в Америке привлёк около 23 млрд долларов, совершив прорыв на противоходе в момент, когда в индустрии private equity общий фон слабый из-за трудностей с продажей активов и возвратом капитала инвесторам. Как сообщается, объём сбора для фонда под названием «North America Fund XIV» превысил цель в 20 млрд долларов, став крупнейшим фондом компании по объёму среди всех стратегий за её историю. В четверг KKR в заявлении отметила, что это также на сегодняшний день крупнейший по объёму фонд private equity, ориентированный исключительно на североамериканский рынок, из когда-либо собираемых институциональными клиентами.

Total (TTE.US) и государственная энергетическая компания ОАЭ Masdar создают СП в сфере новых энергоресурсов на 2,2 млрд долларов: мощность до 9 ГВт, охват девяти стран. Total и компания ОАЭ в области новых энергетических технологий Masdar в четверг объявили, что объединят наземный бизнес возобновляемой энергетики обеих сторон в девяти азиатских странах, чтобы создать совместное предприятие стоимостью 2,2 млрд долларов. После объединения компания будет иметь 3 ГВт установленной действующей мощности, а ещё 6 ГВт находятся на продвинутой стадии разработки. Стороны будут владеть по 50% долей совместного предприятия со штаб-квартирой в Абу-Даби. Эти две компании внесут в СП активы сопоставимой стоимости; планируемые к реализации проекты должны начать работу в 2030 году. После завершения сделки совместное предприятие будет разрабатывать, строить, владеть и эксплуатировать проекты в области солнечной, ветровой генерации и хранения энергии; это станет объединением их деятельности в Азербайджане, Индонезии, Японии, Казахстане, Малайзии, на Филиппинах, в Сингапуре, Южной Корее и Узбекистане.

Важные экономические данные и анонс событий

По пекинскому времени 20:30: число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю по состоянию на 28 марта

По пекинскому времени 22:15: выступление 2026 года членов ФРС (FOMC) и председателя ФРС Далласа Логана