19.17万 предприятий, 1.32 трлн финансирования: промышленный финансовый революция в годовом отчёте China Construction Bank

Когда кредит застревает в тупике в сложной сети производственной цепочки, практический опыт 建设银行 на сумму 1,32 трлн юаней показывает: по-настоящему решение — перестроить механизм распределения кредита с помощью цифровой платформы.

Публикация｜Команда контента Huamao Rong Finance

Производство｜Торговое финансирование

Годовой отчет 建设银行 за 2025 год раскрывает масштаб этой трансформации. Совокупно он предоставил финансирование на 1,32 трлн юаней 191 700 домохозяйствам цепочки предприятий в составе 6594 цифровых цепочек поставок. Эти цифры прежде всего означают скачок по масштабу, но при более глубоком рассмотрении они отмечают перестройку «ядра» кредитования.

То, как банки оценивают риски, уходит от статичных «снимков» залогового обеспечения и субъектного кредитного качества и переходит к попыткам «декодировать» текущие потоки транзакций и потоков данных, возникающих в режиме реального времени в производственной цепочке. В традиционной модели кредит из-за информационных островков не может добраться до конечных малых и микропредприятий.

Сервисная модель «圈链群», разъясненная в годовом отчете главой 建设银行 Чжан И, — это ответ на указанное затруднение. Ее ключевая логика заключается в том, чтобы через цифровую платформу пробить барьеры между предприятиями в цепочке, превратив кредит ведущего предприятия в данные, которыми может совместно пользоваться вся цепочка поставок — в совместно используемый актив.

Революция риск-контроля — от кредитного качества субъекта к кредитному качеству сделки

Если посмотреть на модель «圈链群», самое заметное прорывное изменение — это перенос логики риск-контроля. Координаты оценки риска больше не фиксируются на кредитном рейтинге самого ключевого предприятия.

Начиная с этого, оценка разворачивается по «траекториям» данных, которые в реальном времени текут по всей производственной цепочке.

Практика платформы Shenzhen Huacai (海产) отчетливо демонстрирует этот маршрут переноса. В традиционном рыночном финансировании рыболовства риск-контроль плотно следит за залоговым обеспечением и гарантией.

Но здесь информация всей цепочки — от вылова, прослеживаемости, холодовой цепи до торговли — по замороженным продуктам, таким как кальмары, в режиме реального времени преобразуется в динамические кредитные данные. В традиционной модели стоимость одной рыбы «замирает» при выходе из порта.

Однако в построенной 建设银行 и Huacai сети данных ее стоимость продолжает «расти» с каждым оборотом и подтверждением сделки и в режиме реального времени формирует лимиты кредитования.

Глава перерабатывающего предприятия с сожалением отмечает, что следы транзакций, которые раньше банк «не мог увидеть», теперь стали самым «твердым» «цифровым активом». В первом квартале 2025 года выданные 98,45 млн юаней «蓝海惠贷», основанные на этой динамической картине данных, по сути представляют собой массовое ценообразование этого нового типа активов.

Основа риск-контроля переходит от статичного отчета о прибылях и убытках и баланса активов и обязательств к непрерывным вечно «непрерываемым» потокам данных.

Цифровая платформа строит замкнутый контур экосистемы отрасли

Для «проникновения» кредита нужен носитель. А цифровая платформа, глубоко встроенная в отрасль, играет роль базовой инфраструктуры по перестройке структуры управления цепочкой поставок.

Стратегия 建设银行 — не просто предоставлять онлайн-продукты. Вместо этого она выбирает совместное строительство или стыковку с интернет-платформами отраслевых лидеров, чтобы обеспечить заслуживающую доверия интеграцию средств, информации, логистики и торговых потоков.

Чтобы решить долгосрочную боль, связанную с неясностью документов и прав на груз (货权) в торговле кофе, решение Гуанчжоуского отделения 建设银行 в Шанхае — построение недоступного для подделки «цифрового зеркала» данных. Ее «кофейная производственная интернет-служба», используя технологию блокчейна, создает параллельные «цифровые двойники» для каждой партии зерен кофе сорта Эфиопия Йергачифе (埃塞俄比亚耶加雪菲).

От информации о посадке на плантациях до записей о поступлении на шанхайский таможенный склад (保税仓库) — каждая поставка в физическом мире синхронно фиксируется в цепочке как необратимые доказательства. Это означает, что электронный коносамент сам по себе уже составляет достаточное и заслуживающее доверия подтверждение прав на груз.

Руководитель проекта Ма Сяоянь (马骁滟) указала, что это позволяет банку «как будто смотреть насквозь» и оценивать полную картину торговли. Ключ механизма в том, что подлинность торгового фона больше не зависит от ручной проверки «доверия», а основана на «верификации», обеспеченной математическими алгоритмами.

Основание для «魔咖贷» на 440 млн юаней, выданных после запуска платформы, как раз лежит здесь. Роль банка при этом меняется.

Из внешнего поставщика капитала он становится соразработчиком правил в экосистеме и провайдером заслуживающей доверия базовой инфраструктуры.

Режим без «ядерной привязки» высвобождает потенциал кредитного качества ключевых предприятий

Традиционное финансирование цепочек поставок имеет жесткую зависимость от подтверждения прав ключевых предприятий (确权) или от поручительства/гарантий, что формирует его масштабный узкий порог. Инновации в серии 建设银行 «脱核链贷» заключаются в сути «опираясь, но не полагаясь».

По сути это точная операционная обработка ценности кредитного качества ключевых предприятий и повторное распределение ответственности за риск.

В кейсе 四川全兴酒业 建建设банк Чэнду, восьмое отделение, внедрил первую в рамках всей системы 建设银行 в стране сделку «脱核链贷-e销通». В традиционной модели ключевое предприятие поручается перед дилерами на нижнем уровне, что напрямую увеличивает его балансовые либо условные обязательства.

А в модели «脱核» благодаря независимой системе риск-контроля данных 建设银行 в качестве основы принятия решений используется не его гарантийное письмо (гарантийная справка), а реальные данные по сделкам заказов 全兴酒业. Поэтому вес данных по сделкам в модельных решениях банка по рискам существенно повышается.

Дилеры могут получить финансирование на основании действительных заказов, в то время как ключевому предприятию не нужно предоставлять традиционные гарантии солидарной ответственности. Это не только ускоряет возврат средств, но и, на более глубоком уровне, заключается в том, что «кредитная способность» ключевого предприятия отделяется от «баланса активов и обязательств».

Благодаря этому его кредитное качество может безопаснее и эффективнее распространяться по всей сети, одновременно оптимизируя собственную финансовую структуру.

Точное «капельное» финансирование для всеобщего блага на основе данных

Конечная цель «圈链群» — добиться точной «подачи финансовой живой воды» внутри отраслевой экосистемы. Ключ в том, чтобы преобразовать многомерные данные в точные портреты клиентов и модели риск-контроля.

Это затрагивает ядро управления отраслевыми данными и извлечения ценности.

В Хунани 建设银行 отделение в Хэнъяне сотрудничает с Zhengda Group, распространяя возможности риск-контроля к самому переднему краю производственного управления. Благодаря платформе «猪博士» десятки и сотни IoT-данных в реальном времени — количество свиней в стаде, температура тела, объем корма, записи о вакцинации и т. п. — превращаются в кредитные активы.

Это выходит за рамки традиционных финансовых данных и переходит к уровню данных о реальном управлении производственным процессом. Это позволяет риск-контролю заранее предупреждать болезни и оценивать эффективность.

Процедуры утверждения благодаря этому сокращаются с нескольких недель до онлайн-режима и после автоматизированного утверждения по модели — до самых коротких двух дней. Объем финансирования в цепочке достигает 103 млн юаней, и за более чем два года не было ни одного просроченного платежа.

В такой отрасли, как животноводство, где отсутствуют стандартизированные финансовые отчетные документы, этот результат риск-контроля фактически доказывает тезис: когда IoT-данные в производственном процессе достаточно непрерывны и реальны, их способность прогнозировать риски в конкретных сценариях может превзойти традиционные, запаздывающие финансовые данные.

В Чунцине 建设银行, отделение Чунцин, в рамках цепочки поставок интеллектуальных подключаемых/сетевых электромобилей (智能网联新能源汽车) продемонстрировало моделирующую способность интеграции многомерных данных — продукт «链企贷».

Посредством интеграции оценочных данных, включая длительность сотрудничества, коэффициент стабильности заказов, концентрацию закупок, а также замкнутую информацию о денежных потоках, банк формирует точные портреты более чем 1000 малых и микропредприятий в цепочке. Весь 2025 год было предоставлено финансирование на 1,752 млрд юаней.

Вызов масштабируемости такой модели заключается в гетерогенности «ключевых переменных кредитного качества» в разных отраслях. Успешное внутреннее ядро состоит в том, что банк и отраслевые лидеры должны совместно выполнить работу по идентификации этой переменной, ее оцифровке и моделированию.

Практика «圈链群» на 1,32 трлн юаней важна не только масштабом. Важно то, что она подтверждает путь: способность банков к риск-ценообразованию обновляется — от финансового понимания одного-единственного предприятия к «данному пониманию» всей отраслевой экосистемы.

Однако по мере того, как модель «圈链群» подтверждает свою эффективность в разных отраслях, начинает проявляться более фундаментальное ограничение. Где проходят границы тиражирования — зависят ли они от самих технологий, таких как блокчейн и IoT, или все же больше зависят от зернистости исходных отраслевых данных и готовности ключевых предприятий открывать данные?

В таких сферах, как торговля кофе и байцзю (белым вином), где торговые данные прозрачны, кредит может «проникать» беспрепятственно. Но в отраслях с не-стандартными данными, длинными цепочками или слабой цифровой готовностью ключевых предприятий «цифровое отображение» кредита по-прежнему остается крайне трудным.

Исследование 建设银行 показывает: возможно, конечная конкуренция в индустриальном (отраслевом) финансировании больше не будет конкуренцией финансовых продуктов. А это будет конкуренция того, кто сможет лучше руководить генерацией и управлением данными в ключевой отрасли или лучше в нее встроиться.

Связать эти «оазисы доверия», или позволить им стать более крупными «островами данных»? Это, после 1,32 трлн юаней, последний вопрос, который совместно остаётся задать отрасли и финансам.

В год начала пятнадцатой пятилетки («十五五») цепочечное финансирование поставок несет ключевую миссию в обслуживании модернизированной системы отраслей и развитии новой качественной производительности. В данном контексте 2026第十二届中国供应链金融年会 следует провести своевременно — с целью собрать мудрость отрасли. Конференция будет следовать стратегическим государственным приоритетам и глубоко обсудит целый ряд ключевых вопросов, включая новые решения трансграничного финансирования на фоне интернационализации юаня, а также то, как государственные предприятия как «лидеры цепочки» (链长) могут дать импульс всей отраслевой цепочке поставок, и другие важные темы. В совместном поиске будут предложены осуществимые пути точного финансового обслуживания реальной экономики и поддержки модернизации отраслей.

На этой конференции напрямую будут обсуждены самые передовые практические вызовы отрасли и инновационные идеи. От сквозного цифрового проникновения в «слепые зоны» прав на груз в торговле массовыми товарами до новых финансовых моделей, адаптированных под торговлю металлами для новых энергетических технологий; от проектирования контуров «отрасль—финансы—данные» для городских инвестиционных платформ и платформ парков до разбора различающейся логики риск-контроля в цепочках поставок стриминговой электронной коммерции; от ответа на новые регуляторные вызовы, принесенные «проникающим (穿透式) регулированием» и налоговой реформой НДС по линии Golden Tax IV (金税四期), до обсуждения того, как «внесение» активов данных (数据资产“入表”) меняет риск-ценообразование. Темы тесно сосредоточены на трех ключевых линиях: цифровой трансформации, изменениях в отраслях и эволюции регулирования. Цель — прояснить будущие тенденции в управлении рисками, технологической интеграции и совместном создании экосистемы.

Это мероприятие по формированию ценности, сфокусированное на настоящих проблемах и поиске новых ответов. Вы сможете послушать разборы на переднем крае политики, заимствовать решения компаний-бенчмарков по прорыву и вести глубокий обмен с представителями экосистемы. Независимо от того, ищут ли региональные малые банки стратегии дифференцированной конкуренции или все стороны совместно балансируют инновации и комплаенс — в диалоге возникнут искры. Параллельно пройдет оценка «2026第十二届中国供应链金融行业标杆大奖», направленная на чествование выдающихся практиков, которые появились в процессе решения этих сложных задач отрасли. Мы искренне приглашаем вас найти время и принять участие: 8 апреля 2026 года мы встретимся в Пекине вместе с коллегами из отрасли, чтобы вместе нарисовать новую синюю карту развития отрасли.

Это важное отраслевое мероприятие по обмену в сфере цепочечного финансирования поставок. Мы искренне приглашаем вас принять участие, обсудить развитие и внести вклад в прогресс отрасли.