Государственные шесть крупнейших банков в прошлом году зарабатывали более 3,9 миллиарда юаней в день, при этом показатели просроченной задолженности 5 из них продолжают незначительно снижаться

Спросите AI · Почему на фоне роста чистой прибыли у шести крупнейших госбанков одновременно растут проблемные кредиты?

Шесть крупнейших госбанков в совокупности зарабатывают свыше 3,9 млрд юаней в день в 2025 году.

Шесть государственных банков (Промышленно-коммерческий банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая, Банк Китая, Строительный банк Китая, Почтово-сберегательный банк Китая и Банк коммуникаций) сдали итоговые отчёты за 2025 год: в сумме они добились совокупной чистой прибыли, относимой на акционеров (далее то же), в размере 14245,56 млрд юаней, что ещё больше, чем 14014,29 млрд юаней в 2024 году.

По качеству активов: на конец 2025 года объём проблемных кредитов у шести крупнейших госбанков вырос по сравнению с концом 2024 года; у пяти банков показатель проблемных кредитов продолжил немного снижаться.

Совокупная выручка растёт в положительной динамике

Чистая прибыль и ситуация с выручкой у шести крупнейших госбанков в 2025 году

По способности зарабатывать «самый крупный банк в космосе» — ICBC — по-прежнему самый сильный: в 2025 году чистая прибыль, относимая на акционеров банка, составила 3685,62 млрд юаней; за ним следуют CCB (3389,06 млрд юаней). Далее: в 2025 году Агробанк и Банк Китая соответственно получили чистую прибыль, относимую на акционеров, 2910,41 млрд юаней и 2430,21 млрд юаней; в то время как Банк коммуникаций и Почтово-сберегательный банк заработали чистую прибыль 956,22 млрд юаней и 874,04 млрд юаней соответственно.

В 2025 году все шесть крупнейших госбанков обеспечили положительный рост чистой прибыли и операционной выручки; а в 2024 году у ICBC и CCB чистая прибыль слегка выросла, тогда как операционная выручка в годовом сопоставлении снизилась.

По темпам роста чистой прибыли: у Аграрного банка (3,2%) в 2025 году самый высокий рост; вслед за ним — Банк Китая (2,18%) и Банк коммуникаций (2,18%). У ICBC, CCB и Почтово-сберегательного банка темпы роста чистой прибыли, относимой на материнскую компанию, в 2025 году составили 0,74%, 0,99% и 1,07% соответственно — все они выше, чем в 2024 году.

Совокупно растёт объём проблемных кредитов

По качеству активов шесть крупнейших госбанков в целом показывают рост объёма проблемных кредитов: за исключением Почтово-сберегательного банка, у остальных пяти банков коэффициент проблемных кредитов немного снизился; траектория совпадает с 2024 годом.

Ситуация с проблемными кредитами у шести крупнейших госбанков в 2025 году

В 2025 году крупнейшим госбанком по размеру прироста проблемных кредитов был Сельскохозяйственный банк: в течение года объём проблемных кредитов увеличился на 212,91 млрд юаней — до 3434,56 млрд юаней. У ICBC, CCB и Банка Китая прирост по объёму проблемных кредитов был сопоставимым: соответственно увеличились на 195,55 млрд юаней, 192,91 млрд юаней и 192,55 млрд юаней — до 3990,13 млрд юаней, 3639,82 млрд юаней и 2880,36 млрд юаней.

Почтово-сберегательный банк — единственный госбанк, где в прошлом году было «двойное повышение» проблемных кредитов. По состоянию на конец 2025 года объём проблемных кредитов Почтово-сберегательного банка составил 915,24 млрд юаней, что на 112,05 млрд юаней больше, чем на конец 2024 года; при этом коэффициент проблемных кредитов составил 0,95%, что на 0,05 процентного пункта выше, чем на конец прошлого года.

На встрече с инвесторами его заместитель председателя и главный специалист по рискам Яо Хунь заявил, что меры Почтово-сберегательного банка по контролю качества активов по кредитам физическим лицам и малому бизнесу были прочными и эффективными; продолжалась оптимизация структуры проблемных клиентов. В сочетании с постепенным проявлением эффекта от последующих государственных серийных политик, а также стабилизацией макроэкономической обстановки и восстановлением способности домохозяйств и предприятий обслуживать долг, сделан прогноз, что темпы возникновения проблемных кредитов по кредитам физическим лицам и малому бизнесу в 2026 году у Почтово-сберегательного банка стабилизируются и улучшатся.

На пресс-конференции по результатам несколько крупных банков ответили на вопросы рынка о рисках розничного кредитования.

На встрече с инвесторами заместитель председателя ICBC Ван Цзиньъу отметил, что качество активов по розничным кредитам Промышленно-коммерческого банка всегда было относительно хорошим. Однако в последние два года из-за влияния множества факторов — включая рост при экономической трансформации, корректировку рынка недвижимости и временный дисбаланс спроса и предложения — коэффициент проблемных кредитов в краткосрочном периоде вошёл в фазу роста, что в целом соответствует тенденции по всей отрасли. При этом основа экономики Китая остаётся устойчивой, устойчивость сильной, потенциал большим; условия для долгосрочной позитивной динамики и базовые тренды не изменились. В будущем риски по розничным кредитам контролируемы.

Заместитель председателя CCB Ли Цзяньцзян заявил, что, столкнувшись с ситуацией роста рисков в розничном секторе в последние годы, банк активно реагировал на изменения, меняя подход: он активно оптимизировал механизм управления кредитным риском розничного бизнеса, усиливал контроль и сдерживание рисков на ключевых этапах кредитного процесса, продвигал внедрение централизованного риск-контроля в розничном кредитовании. В 2025 году меры по контролю рисков разных типов дали эффект: рост доли проблемных кредитов по кредитам физическим лицам по сравнению с прошлым годом замедлился (коэффициент проблемных кредитов 1,19%, рост на 0,21 процентного пункта относительно начала года, при этом годовой рост ниже на 0,11 процентного пункта). По текущей динамике можно сказать, что предотвращение и контроль рисков в розничном секторе по-прежнему будет одним из приоритетов. По мере дальнейшего внедрения и «детализации» всех механизмов управления и мер контроля качество активов в целом имеет хорошие шансы оставаться стабильным.

Снижение чистой процентной маржи замедляется

Шесть крупнейших госбанков в 2025 году дальше снижали чистую процентную маржу.

По состоянию на конец 2025 года чистая процентная доходность (net interest yield) шести крупнейших госбанков (ICBC, CCB, Агробанк, Банк Китая, Почтово-сберегательный банк и Банк коммуникаций) составила соответственно 1,28%, 1,34%, 1,28%, 1,26%, 1,66% и 1,20% — снижение на 14 б.п., 17 б.п., 14 б.п., 14 б.п., 21 б.п. и 7 б.п. соответственно. В 2024 году чистая процентная маржа этих шести банков снизилась на 19 б.п., 19 б.п., 18 б.п., 19 б.п., 14 б.п. и 1 б.п.

На пресс-конференции по результатам заместитель председателя ICBC Яо Миньдэ отметил, что базовая оценка такова: чистая процентная маржа в 2026 году с высокой вероятностью будет показывать траекторию «в форме L». В 2025 году чистая процентная маржа ICBC составила 1,28%, что на 14 б.п. ниже, чем в 2024 году; тенденция к снижению постепенно замедляется, а годовой размер снижения — сокращается на 5 б.п. Хотя снижение продолжается, темп снижения замедляется — и эта тенденция имеет устойчивость. Например, если не учитывать случай дальнейшего существенного изменения ставок по депозитам и LPR, ожидается, что в этом году чистый процентный доход ICBC выйдет в положительную годовую динамику и наступит поворотная точка; при этом размер снижения чистой процентной маржи также ещё более сузится по сравнению с 2025 годом.

Чистая процентная маржа CCB в 2025 году составила 1,34%, что на 17 базисных пунктов ниже, чем годом ранее; годовое снижение одновременно сократилось на 2 базисных пункта, а помимо этого также проявилась тенденция к предельному (маржинальному) сужению снижения по кварталам.

Главный финансовый директор CCB Шэн Люжунь отметил, что динамику маржи NIM в 2026 году можно рассматривать с двух точек зрения: макро и микро. С макро стороны: в отчёте Народного банка Китая о выполнении денежно-кредитной политики за IV квартал 2025 года указано, что нужно совершенствовать рыночно-ориентированный механизм формирования ставок, задействовать роль механизма самодисциплины рыночного ценообразования ставок, усилить исполнение и надзор за процентной политикой и снизить стоимость банковских фондов. С микро стороны: CCB будет и дальше оптимизировать структуру активов и пассивов, постоянно повышать способность управления ценами по сегментам клиентской базы и продолжать повышать эффективность операционного менеджмента. В CCB уверены, что благодаря качественному активному управлению они смогут продолжать удерживать NIM на ведущем уровне среди сопоставимых банков.