«Бог торговли нефтью» возвращается! Andurand делает ставку на сбои в поставках из Ближнего Востока, флагманский фонд за первый квартал вырос на 31%

«Бог нефтяной торговли» Пьер Андюран сделал крупную ставку на шок от ближневосточных поставок, снова заняв длинную позицию по нефти; за один квартал основной фонд взлетел более чем на 30%, обеспечив сильное возвращение.

2 апреля, по данным Bloomberg со ссылкой на информированные источники, фонд Andurand Commodities Discretionary Enhanced за квартал в совокупности вырос на 31,1%. Этот впечатляющий результат сопровождался дальнейшим ростом цен на нефть: рост Brent за март составил почти 60%. Всплеск цен на нефть связан с глубоким ударом ближневосточного конфликта по глобальным цепочкам поставок энергии: судоходство блокируется, часть мощностей вынужденно останавливается, что приводит к крупнейшему за всю историю масштабу сбоев в поставках.

Как «бог нефтяной торговли», точно предсказавший резкий рост цен на нефть в 2008 году и обвальное падение в 2020 году, Пьер Андюран ранее был самым стойким сторонником длинных позиций на рынке. В 2023 году его бычий прогноз не оправдался, что положило конец его трехлетней серии прибыльных результатов. В 2024 году он вышел из сделок на рост нефти, ожидая подходящего момента. В 2025 году вновь последовала неудача — зафиксирован примерно 40% убытка. Теперь он снова делает ставку на шок со стороны ближневосточных поставок, завершив сильное возвращение.

Месячная разновекторность: бой в марте заложил доход за весь квартал

По данным Bloomberg, динамика фонда Andurand Commodities Discretionary Enhanced в первом квартале была заметно неоднородной: в январе падение на 4%, в феврале рост на 4,6%, в марте — взлет на 30,6%, **в марте было получено подавляющее большинство дохода за квартал.**Динамика очень тесно совпадала с колебаниями нефти. В середине марта обострился ближневосточный конфликт, возникли опасения по поставкам из-за перебоев в судоходстве в Персидском заливе; цены на нефть резко пошли вверх, а длинные позиции фонда принесли весьма солидную выгоду.

Эти результаты особенно важны. Фонд в 2025 году показал убыток 40% за весь год, что в какой-то момент вызвало сомнения в отношении его стратегии со стороны внешних наблюдателей. На начальном этапе вспышки ближневосточного конфликта фонд вырос на 6% за неделю; резкие колебания цен на нефть застали врасплох многих хедж-фондов. Затем фонд успешно уловил односторонний тренд по нефти в марте и подтвердил стратегию сильной доходностью.

От длинных позиций до ухода: взлеты и падения нефтяной торговли Andurand

Пьер Андюран ранее был трейдером по энергетике в Goldman Sachs и в компании Vitol, крупнейшем независимом нефтетрейдере в мире; затем он основал хедж-фонд Andurand Capital Management, который стал широко известен благодаря точным прогнозам резкого роста цен на нефть в 2008 году и эпического обвала в 2020 году.

Как один из самых известных на рынке игроков, делающих ставку на рост нефти, он в начале 2023 года предсказал, что к концу года нефть поднимется до 140 долларов за баррель. Однако Brent так и не смог пробить отметку в 100 долларов: сокращения OPEC+ не смогли эффективно поддержать рынок, позиции шорт-игроков неоднократно оказывались в преимуществе, из-за чего его бычья стратегия не оправдалась, а результаты стали неблагоприятными — он завершил свою трехлетнюю прибыльную серию.

В 2024 году Андюран полностью закрыл длинные позиции по нефтяным фьючерсам еще до встречи OPEC+ в июне, заняв позицию по перспективам рынка «смешанных чувств». В письме компании говорится: «Как только мы будем яснее понимать ситуацию с поставками, мы вновь вернемся на нефтяной рынок».

От несбывшихся предсказаний до разворота и ухода, от ожидания в засаде до удара в полную силу. На приливах и отливах этот «охотник» нефтяного рынка так и не покинул по-настоящему. Когда снова настал черед шока для поставок, Андюран снова поставил на длинные позиции. На этот раз рынок оказался на его стороне.

Предупреждение о рисках и условия отказа от ответственности

        На рынке есть риски, инвестируйте с осторожностью. Настоящая статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает особые инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователи должны оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы, изложенные в этой статье, их конкретной ситуации. В соответствии с этим инвестированием ответственность лежит на вас.