Раскаяние дарителей: что происходит, когда богатые родители пытаются вернуть состояние у своих детей

Томас Барвик | Digitalvision | Getty Images

Первая версия этой статьи появилась в информационном бюллетене CNBC Inside Wealth вместе с Робертом Фрэнком — еженедельным путеводителем для инвестора и потребителя с высоким состоянием. Подпишитесь , чтобы получать будущие выпуски прямо на вашу электронную почту.

Хотя многие богатые родители с облегчением вздохнули из‑за изменений в налоге на наследство в налоговом законопроекте прошлого года, некоторые задаются вопросом, не отдали ли они своим детям слишком много — и как вернуть часть этого.

До принятия летом прошлого года закона One Big Beautiful Bill Act освобождение от налога на наследство планировалось сократить вдвое — примерно до $7 млн на человека к концу 2025 года. Многие семьи ускорили подарки своим детям и друзьям до дедлайна, чтобы воспользоваться более высоким освобождением, установленным в период первого президентского срока Трампа. Однако при втором президентском сроке Трампа новый налоговый закон не только поднял освобождение до $15 млн, но и сделал его постоянным.

Юристы и консультанты, пообщавшиеся с Inside Wealth, сообщают, что некоторые родители теперь пересматривают свои подарки и рассматривают свои юридические варианты, чтобы потенциально вернуть часть средств.

Это несколько неожиданный элемент «большой передачи богатства»: по оценкам Cerulli Associates, к наследникам к 2048 году должно перетечь более $100 трлн.

Марк Партемер из Glenmede сказал, что развод — частая причина, по которой клиенты жалеют о передаче своим детям огромных сумм. Богатые пары нередко создают трасты для пожизненного доступа супругов, или SLAT (spousal lifetime access trusts), чтобы вывести активы из своего наследства, но сохранить косвенный доступ к ним через супруга. После развода супруг, который финансировал траст, теряет преимущество этого денежного потока.

«Сейчас мы видим, что резина начинает “бить по дороге”, — сказал Партемер, главный стратег по состоянию в Glenmede. — Есть много людей, которые по статистике окажутся в подобной ситуации».

У родителей есть несколько путей, чтобы вернуть активы, которые уже были переданы их детям. Один из вариантов — взять ссуду из траста, созданного в интересах их детей, хотя это может напрячь отношения в семье.

И любой маршрут может вызвать пристальное внимание со стороны Налогового управления США.

«Я всегда советую родителям не брать на себя слишком большие обязательства, потому что вы не хотите, чтобы вам когда‑либо приходилось быть обязанными своим детям», — сказал Роберт Штраус, партнер Weinstock Manion.

Штраус сказал, что сейчас он консультирует мужа и жену, которые чувствуют себя финансово стеснёнными после того, как подарили своим детям два дома в Калифорнии. Пара хочет продать дом в Малибу как минимум за $17 млн и забрать наличные, но дом находится в трасте, созданном в интересах их детей. План Штрауса — разделить траст, использовать один «ответвившийся» подраздел, чтобы продать объект в Малибу, а затем заставить его одолжить деньги родителям.

«Я думаю, их опасения иррациональны. Они могли бы замедлить свои расходы, и у них осталось бы достаточно, но очевидно, что они не могут, — сказал он. — Они чувствуют, как будто они передали слишком много, будто они не сохранили достаточно, и будто у них нет экономической безопасности».

Хотя родителям законно брать ссуду по рыночной ставке из траста, они рискуют потерять свои налоговые выгоды, по словам Штрауса. IRS может посчитать, что родители являются истинными бенефициарами траста, и включить его активы в их налогооблагаемое наследство, сказал он. Риск выше, если у родителей нет активов, чтобы погасить эту ссуду, добавил он.

«Вы не можете обойти тот факт, что им нужны деньги, и поэтому вы пытаетесь разбить минимальное количество яиц», — сказал Штраус.

Получайте Inside Wealth прямо на вашу почту

Информационный бюллетень Inside Wealth от Роберта Фрэнка — ваш еженедельный путеводитель для инвесторов с высоким состоянием и для отраслей, которые их обслуживают.

Подпишитесь здесь, чтобы получить доступ уже сегодня.

Некоторые родители чувствуют себя зажатыми, когда подаренные активы существенно растут в цене, говорит Роберт Уэстли из Northern Trust. По его словам, клиенты часто используют трасты учредителя (grantor trusts), чтобы передавать активы своим детям, то есть они отвечают за подоходные налоги на доход траста. Например, если траст получает дивиденды или продаёт акции, бремя налога на доход или прирост капитала ложится на учредителя — на человека, который финансирует траст. Со временем «это налоговое бремя становится чрезмерным», — сказал Уэстли, старший вице‑президент и региональный консультант по благосостоянию в Northern Trust.

Альтернатива — не брать ссуду, а обменять неликвидные активы родителей на активы из траста, которые приносят доход; это допустимо, если их стоимость равна, сказал он.

Тодд Кестerson из Kaufman Rossin сказал, что его клиенты, испытывающие сожаление, не обязательно испытывают нехватку наличных средств, но их часто раздражает то, что состояние их детей оказывается больше, чем у них.

«Единственное сожаление, которое я видел, — это когда они передали в траст много денег, и эти трасты для их детей показали невероятно хорошие результаты, а теперь вдруг чистое состояние их детей больше, чем их собственное, — сказал Кестerson, главный партнер практики семейного офиса фирмы. — Это случалось много раз, и они говорят: “Ну это же несправедливо. Как нам это обратить назад?‘’

Хотя специалисты по планированию наследства часто используют безотзывные трасты для передачи богатства, их можно изменить или прекратить (несмотря на название) — в зависимости от условий траста и юрисдикции. Например, если у попечителя есть полномочия на это, безотзывный траст можно «расселить» (decant), то есть «перелить» активы из старого траста в новый с более благоприятными условиями. В зависимости от того, в каком штате находится траст, он может быть полностью прекращён, если бенефициары дадут согласие, вернув активы родителям.

Все эти пути сопряжены риском нежелательных налоговых последствий или, возможно, худшего — недовольства со стороны наследников. Когда дети отказываются сотрудничать, иногда их родители подают на них в суд.

Скотт Ран, учредитель RMO LLP, подключается, когда ультрабогатые семьи не могут прийти к согласию. По его словам, споры по наследству становятся более распространёнными по мере того, как семьи богатеют, а люди живут дольше и заболевают такими болезнями, как болезнь Альцгеймера или болезнь Паркинсона.

«Эти споры в такой же степени о чувствах, как и о деньгах», — сказал Ран.

«Часто родителя не было рядом с ними. Возможно, родитель создавал это состояние — где‑то вдали, прокладывая себе путь по полям и руководя промышленностью и вот такими вещами, — добавил он. — Ребёнок чувствует связь с ними финансово, но, возможно, не эмоционально. И им будет трудно, когда их просят вернуть обратно ту вещь, которая для них означала любовь».

Ран сказал, что иногда приглашает психологов или семейных терапевтов, чтобы помогать в ходе обсуждений. По его словам, суды чаще проявляют сочувствие, если создатель траста столкнулся с непредвиденным жизненным обстоятельством вроде болезни. Большинство случаев Рана в итоге заканчиваются соглашением, добавил он.

В конечном счёте Ран сказал, что он ожидает больше конфликтов такого рода в дальнейшем и советует родителям закладывать гибкость в планы по наследству, например назначать попечителя‑протектора траста, который сможет изменить условия траста, если учредитель заболеет.

«Этот тренд — раздавать при жизни — никуда не уходит. Если смотреть на миллениалов, на представителей Gen Z, на [поколение] Alphas, которые подрастают, то стоимость старта в жизни — будь то бизнес или дом — продолжает расти, — сказал он. — Я думаю, те семьи, которые лучше всего подготовлены, чтобы помогать избегать споров, подобных тем, что мы видим, и избегать необходимости в этих изменениях, — это те, кто сочетает продуманное планирование с ясным общением со своими наследниками и бенефициарами, чтобы у всех была одна и та же картина».

Выберите CNBC как предпочтительный источник в Google и никогда не пропускайте ни одного момента от самого доверенного имени в деловых новостях.