Спросите AI · Как китайские фотоэлектрические компании могут справиться с логистическим кризисом из‑за блокировки Ормузского пролива?

Серия «Энергетический Сингулярити», выпуск 06: интерпретация влияния колебаний ситуации в Ормузском проливе на китайские фотоэлектрические экспортные компании на фоне конфликта Иран—США.

Автор丨Ли Хайлинь

Редактор丨Сюй Цинъян

Конфликт Иран—США длится уже больше месяца, но огонь до сих пор не утих. Ормузский пролив еще не полностью вернулся к нормальному режиму прохода. Этот водный путь, который сдавливает энергетическое «горло» мира, будоражит не только цены на нефть — он также затрагивает цепочку поставок фотоэлектрической индустрии.

По словам источников в торговле, самый непосредственный риск, с которым сейчас сталкивается фотоэлектрическая отрасль, сосредоточен на исполнении поставок: изменение маршрутов, ограничения на бронирование и дополнительные сборы, связанные с конфликтом. Все это увеличивает риск задержек грузов в ближайшее время.

В начале марта группа Active Energy, специализирующаяся на энергетике и цифровой инфраструктуре, сообщила, что сроки поставки своего первого проекта в ОАЭ будут перенесены относительно первоначального плана. Компания указывает на комплекс причин: региональные сбои, вызванные текущей ситуацией на Ближнем Востоке, замедление процессов утверждения и т. п., что влияет на график ввода проекта в эксплуатацию.

Кроме того, этот кризис затронул и китайские фотоэлектрические компании, глубоко работающие в регионе Ближнего Востока: они испытывают совокупное давление — задержки строящихся проектов, перебои в экспортных коридорах, рост затрат на сырье и ужесточение условий финансирования.

Один из источников из китайского производителя фотоэлектрических модулей заявил: «Мы слышали, что ряд морских линий, идущих в Ближний Восток, уже приостановлен. А из‑за напряженности в регионе стоимость морского страхования выросла в 3–5 раз. Ситуация не из лучших».

Еще один китайский производитель из сегмента нижнего звена фотоэлектрики также отметил, что грузы, планируемые в ближайшее время к отправке на Ближний Восток, сталкиваются с более высокой неопределенностью. Компания усилила коммуникацию с региональными клиентами и обсуждает планы действий на случай чрезвычайных обстоятельств.

Между тем Иран является вторым в мире производителем метанола. Всего за месяц после начала конфликта внутрироссийский (внутренний) рынок метанола также подвергся влиянию: спотовые цены взлетели на 46%, а издержки всей цепочки химической промышленности получили комплексную нагрузку. Одновременно поставки кальцинированной соды в Иране затруднены, растут и цены на нефть и газ — это тоже подталкивает производственные затраты на фотоэлектрическое стекло.

Какой реальный удар эта кризисная ситуация нанесла фотоэлектрической отрасли Ближнего Востока? И как китайские компании, которые глубоко делают ставку на этот рынок, будут выдерживать давление и справляться с вызовами?

Это изображение может быть сгенерировано ИИ Изображение подготовлено с помощью ИИ-инструмента

01 Фотоэлектрическая отрасль Ближнего Востока нажала на «экстренный тормоз»

Один интересный факт: страны Ближнего Востока, где нефти больше всего, одновременно занимаются заменой источников энергии.

На Ближнем Востоке пустыни повсюду, солнца много, земли обширны. Чтобы уйти от зависимости от траектории «экономики, завязанной на одной нефти», в последние годы правительства стран активно продвигают энергетическую трансформацию: спрос на электроэнергию продолжает расти, а индустрия «зеленого водорода» быстро стартует. Сейчас Ближний Восток уже является самым быстрорастущим рынком фотоэлектрики в мире.

А развитие фотоэлектрической отрасли в глобальном масштабе невозможно без китайской цепочки поставок.

Согласно данным от отраслевой ассоциации солнечной энергетики Ближнего Востока, Dii Desert Energy (платформа для исследований и сотрудничества в сфере энергетики Ближнего Востока и Северной Африки) и других организаций, в середине 2024 года в фотоэлектрическом сегменте Ближнего Востока и Северной Африки прирост вводимых мощностей год‑к‑году составил около 25%, что выше среднемирового уровня. Вступив в 2025 год, по мере того как Саудовская Аравия, ОАЭ и другие «суперпроекты» концентрированно подключаются к сети, общая величина установленной мощности в регионе год‑к‑году взлетела более чем на 40%, регион входит в ускоренный цикл расширения, и это также стало ключевым приростом для экспорта китайской фотоэлектрики.

На рынке фотоэлектрических модулей на Ближнем Востоке китайские производители занимают абсолютное доминирование. В частности, JinkoSolar, Trina Solar, JA Solar Technology и Longi Green Energy образуют наиболее ключевую группу поставщиков. По глобальным данным о поставках таких организаций, как InfoLink Consulting, эти компании долгое время входят в первую группу в отрасли и глубоко участвуют в нескольких проектах на уровне GW на Ближнем Востоке.

Среди них JinkoSolar занимает первое место. Председатель совета директоров JinkoSolar Ли Сяньде рассказал: «Компания начала выход на рынок Ближнего Востока в 2011 году. Сейчас мы фактически охватили почти половину стран Ближнего Востока, и в регионе на нашу долю приходится около половины рынка».

Иран объявил о блокировке Ормузского пролива — энергетическое «горло», через которое проходит пятая часть мировых объемов перевозки сырой нефти, резко оказалось «зажато». Масштаб воздействия этого кризиса выходит далеко за пределы рынка нефти и газа. От транспортировки модулей до координации цепочки поставок, от проектного финансирования до направлений энергетической политики — быстрый рост цепочки поставок фотоэлектрики на Ближнем Востоке тоже сталкивается с тяжелым давлением, вызванным этой турбулентностью.

Схема распределения судов в Персидском заливе и прилегающих акваториях: видно, что мировая энергетическая логистика сильно сосредоточена в узком коридоре Ормузского пролива; источник изображения — из сети

Наиболее непосредственное влияние — на логистический контур. По данным британского Lloyd’s List, в период с 1 по 13 марта 2026 года через Ормузский пролив прошло лишь 77 судов, тогда как в тот же период прошлого года ожидалось 1229 судов: пропускная способность резко упала на 93,7%. Еще более важно отметить следующее: по открытым сообщениям, среди этих 77 судов большинство относятся к «теневым флотилиям», которые обходят западные санкции. А к 14 марта даже эти «теневые флотилии» прекратили активность — цифры в итоге стали нулевыми.

В начале марта компания Mediterranean Shipping Company (MSC Mediterranean Shipping Company) объявила, что приостанавливает прием бронирований грузов по всему миру в регион Ближнего Востока до отдельного уведомления. Компания также заявила, что будет продолжать мониторить ситуацию и, когда условия безопасности улучшатся, совместно с соответствующими ведомствами восстановит операционную деятельность.

Ключевое оборудование, необходимое строящимся проектам фотоэлектрики на Ближнем Востоке, включая модули, инверторы, трекерные опоры и т.д., в подавляющем большинстве зависит от морских перевозок из Китая или производственных баз в Юго‑Восточной Азии в местные порты. Если морской маршрут фактически почти «заперт», то это означает: грузы будут вынуждены ожидать на входе в Персидский залив либо их придется в принудительном порядке обходить Мыс Доброй Надежды. По анализу The Economist, обход Мысом Доброй Надежды увеличит рейсовое время примерно на 40%.

Представитель отрасли, знакомый с поликремниевыми проектами в регионе Ближнего Востока, которые должны перейти в фазу ввода в эксплуатацию в ближайшее время, заявил: «В некоторых местах в регионе заводы изначально планировали войти в ключевую стадию в марте — речь идет о доставке тестовых партий и сборе отзывов клиентов. Это станет основанием для последующих корректировок производства и ценовых переговоров. Но сейчас ожидается, что этот график будет нарушен из‑за логистических ограничений».

Кроме того, колебания цен на энергию передаются через цепочку поставок в затраты на вспомогательные материалы для фотоэлектрики. Хотя фотоэлектрика, казалось бы, не связана с нефтью, на самом деле она глубоко встроена в нефтехимическую цепочку поставок. Например, EVA (этилен‑винилацетат, сополимер этилена и винилацетата) для ламинационной пленки, материалы для задних листов и алюминиевые рамки требуют выплавки алюминиевых слитков — это энергоемкое производство.

Один из опытных специалистов в энергетическом секторе заявил: «Ормузский пролив обслуживает около 20%—30% морских перевозок нефти в мире и около 20% торговли сжиженным природным газом. Как только транспортировка ограничивается, растут затраты на морские перевозки и страхование, нарушается глобальное энергоснабжение и усиливаются колебания цен на нефть и газ. А эта волатильность далее передается в верхние звенья цепочки поставок фотоэлектрики и отражается в основном на двух видах вспомогательных материалов: первое — фотоэлектрическое стекло, производство которого крайне зависит от природного газа и электроэнергии; сырьевой карбонат кальцинированной соды в верхнем звене также чувствителен к ценам на энергию; второе — материалы ламинационной пленки: EVA, POE (эластомер на основе полиолефинов, более долговечный, чем EVA) и т.п., они происходят из нефтехимической системы и напрямую завязаны на цене на нефть. Рост цены на сырой нефти напрямую увеличит затраты на связанные материалы.»

Однако в текущем ценообразовании некоторые участники отрасли отмечают, что на данный момент известно, что цена модулей временно не подверглась прямому влиянию, поскольку ближневосточные покупатели обычно подписывают контракты за один‑два года до поставки. Долгосрочный характер этих контрактов означает, что обсуждение цен на форвардном рынке в основном не зависит от колебаний спотового рынка в ближайшее время; покупатели могут отложить решения о закупках до стабилизации условий перевозки.

02 Воздействие на множество китайских компаний, работающих «на выход»

По мере того как Ближний Восток становится одним из ключевых рынков с самым быстрым ростом фотоэлектрики в мире, он также постепенно превращается в важнейший плацдарм «экспорта» китайских фотоэлектрических компаний.

Согласно отраслевой статистике, в 2025 году объем экспорта фотоэлектрических ячеек и модулей в страны Ближнего Востока из Китая составил 2,997 млрд долларов США, что соответствует 10,63% от общего объема экспорта.

PIF через новый проект в формате совместного предприятия (с участием трех китайских компаний — Trunk Vision Energy, TCL Zhonghuan и JinkoSolar) усиливает локализацию размещения возобновляемой энергетики в Саудовской Аравии; источник: официальный сайт PIF

Крупнейшие китайские игроки фотоэлектрики уже глубоко разместились или находятся в стадии планирования: TCL Zhonghuan в 2024 году объявила о проекте 20 ГВт в Саудовской Аравии, в том же году JinkoSolar также разместила 10 ГВт по ячейкам и 10 ГВт по модулям, а такие компании, как Trunk Vision Energy, Trina Solar, China Suntown (NANJING?), Amon? (в оригинале: N玻? — оставляю как есть по смыслу?) — ускоряют локализацию. Поэтому по мере того, как геополитическая обстановка продолжает вызывать турбулентность, инвестиционные планы и темпы реализации, которые ранее казались относительно определенными, также могут начать сталкиваться с новыми переменными.

Кроме того, существует и группа сверхкрупных проектов, проходящих именно этот «узел риска».

По данным из отраслевых открытых источников и подборок организаций, в 2025–2026 годах крупные фотоэлектрические проекты, находящиеся в стадии строительства и эксплуатации в регионе Ближнего Востока, в основном сосредоточены в Саудовской Аравии и ОАЭ.

Саудовская Аравия — место, где давление самое сильное. В управляемую фондом суверенного уровня PIF (полное название: Public Investment Fund) четвертую группу фотоэлектрических проектов (PIF4) входят три электростанции: Haden (2 ГВт), Muwayh (2 ГВт) и Al Khushaybi (1,5 ГВт). Их общий масштаб — 5,5 ГВт. Планируется сосредоточенный ввод в эксплуатацию примерно к 2027 году — это одна из крупнейших по объему групп находящихся в стадии строительства проектов в рамках энергетической трансформации Саудовской Аравии.

В рамках этого PIF4 в многоуровневом участии задействованы несколько китайских компаний. Например, China Energy Engineering Group (CHINA ENERG? в оригинале: 中国能建) входит в сегмент EPC по отдельным проектам, а такие компании, как JinkoSolar, предоставляют ключевое оборудование для модулей. Само строительство проектов не остановилось, но структура затрат за спиной становится важнейшим предметом внимания: как именно оборудование будет доставляться в будущем? удастся ли удержать сроки поставки? как будут формироваться цены на страхование? Целый ряд ключевых вопросов остается в зоне неопределенности.

В перечне приоритетных подрядчиков и поставщиков для глобального первого сверхкрупного проекта 24/7 фотоэлектрика + накопители Masdar, включая JinkoSolar, JA Solar, CATL и т.д.; источник: официальный аккаунт Masdar

Ситуация в ОАЭ несколько сложнее. Например, компания Masdar (Masdar from Abu Dhabi Future Energy Company) объявила в январе 2025 года, что ведет проект RTC «фотоэлектрика + хранение энергии», где 5,2 ГВт — это мощность фотоэлектрики и 19 ГВт·ч — накопители. Это не обычная электростанция, а высоко сопряженная энергетическая система: фотоэлектрическая генерация, аккумуляторное хранение и диспетчеризация энергосети должны быть синхронизированы, чтобы обеспечить стабильное электроснабжение, близкое к «круглосуточному».

Это означает, что задержка любого звена — это не просто проблема «приедет на несколько дней позже», а фактор, который затронет весь ритм диспетчерского планирования системы. И еще важнее: в этом проекте глубина участия китайских компаний крайне высока — от модулей до систем накопления энергии. Например, JinkoSolar и JA Solar отвечают за поставку фотоэлектрических модулей, CATL поставляет все системы накопления энергии, а China Gezhouba? (в оригинале: 中国电建) участвует в строительстве инженерной части. Любые события в цепочке поставок — любые колебания — будут непосредственно передаваться по этой цепочке.

PIF, ACWA Power, Badeel и SAPCO инвестируют около 8,3 млрд долларов США в разработку проектов возобновляемой энергетики общим объемом 15 ГВт в Саудовской Аравии; источник: официальный сайт PIF

Кроме того, расширение проектов, которым руководит PIF, далеко не остановлено. После PIF4, в июле 2025 года Badeel, ACWA Power и SAPCO совместно подписали соглашение о покупке электроэнергии на общий объем 15 ГВт: оно включает пять фотоэлектрических проектов — Bisha (3 ГВт), Humaij (3 ГВт), Khulis (2 ГВт), Afif 1&2 (в сумме 4 ГВт) — а также два проекта ветроэнергетики: Starah (2 ГВт) и Shaqra (1 ГВт). Общие инвестиции составляют около 8,3 млрд долларов США.

Согласно открытой информации, в этих проектах уже участвуют многие китайские компании. В октябре 2025 года China Power Construction Corporation и China Energy Engineering Group соответственно объявили о подписании соответствующих EPC‑контрактов; ввод в эксплуатацию проектов ожидается поэтапно в период с 2027 по 2028 год. И на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке неопределенность продвижения проектов также растет.

03 Логика реагирования китайской фотоэлектрики, выходящей на экспорт

По мере того как геополитическая обстановка продолжает создавать турбулентность, кривая роста фотоэлектрики на Ближнем Востоке демонстрирует тонкие изменения, и некоторые стратегии китайских компаний, выходящих на внешний рынок, тоже начинают корректироваться.

Часть компаний переходит в более осторожный режим: они оценивают Ближний Восток как «регион с высоким потенциалом, но высокой волатильностью». Представитель Consta? (в оригинале: 协鑫集团) ответил эксклюзивно: «Нефти и ископаемой энергии на Ближнем Востоке достаточно, и переход к новой энергетике — крайне необходим. Однако из‑за неопределенности в сфере геополитики и нестабильности боевых действий на Ближнем Востоке инвестиции в регион пока остаются на уровне намерений. В настоящее время больше склоняются к размещению в США отраслей высокотехнологичных материалов с нулевыми выбросами углерода, таких как перовскиты».

В то же время другая группа ведущих компаний выбирает еще более усиленное углубление глобальной экспансии. На недавнем ежегодном заседании Боао Азиатского форума 2026 года совместный председатель Trina Solar Гао Хайчунь ответил, подчеркнув глобальное размещение Trina Solar: «Ценность фотоэлектрики — не только в дополнении традиционных источников энергии. В некоторых регионах она помогает местным территориям напрямую перейти к более передовым энергетическим структурам. Например, на Мальдивах Trina Solar уже построила для 27 островов комплектные автономные микросети в формате „фотоэлектрика + накопление энергии + дизельный двигатель“; на нескольких островах Индонезии подобные проекты также продолжают реализовываться», — сказал Гао Хайчунь.

С более макроскопической точки зрения, этот геополитический конфликт также провоцирует размышления на уровне политики. Спецпосланник Китая по делам изменения климата Лю Чжэньминь заявил, что напряженность в Ормузском проливе особенно заметно влияет на азиатские страны, которые в высокой степени зависят от импорта энергии. Он считает, что есть два аспекта, которые следует внимательно рассмотреть: во‑первых, на уровне региональной безопасности — опираясь на долгосрочную основу сотрудничества Китая и АСЕАН, поддерживать мир и стабильность ключевых морских маршрутов и избегать повторения ошибок; во‑вторых, на уровне энергетической структуры — риск чрезмерной зависимости от углеводородных ресурсов одного региона уже полностью проявился. Его нужно снижать через создание диверсифицированной системы поставок для повышения энергетической безопасности.

Если смотреть глубже, то и сам путь глобализации китайской фотоэлектрики под воздействием этого кризиса сейчас перестраивается. Становится все более ясным и изменение конкурентного измерения: решает не только цена и мощности. В большей степени определяющим становится то, кто способен в условиях неопределенности пройти цикл лучше других и обладает более стабильными, устойчивыми возможностями глобального энергетического размещения.