【Рынок капитала】 Гонконг временно занимает первое место в мире по IPO! LSEG: за первый квартал сбор средств на IPO в Гонконге вырос более чем в 5 раз, объем ECM-финансирования достиг пятилетнего максимума, а сделки по слияниям и поглощениям показали самый сильный результат за 10 лет

В этом первом квартале 2026 года показатели рынка акционерного капитала Гонконга (ECM) установили 5-летний максимум: объем привлечения средств в ходе IPO вырос более чем в 5 раз, а размещения новых выпусков по объему привлеченных средств заняли первое место в мире. Согласно данным о рынке акционерного капитала Гонконга (ECM) и сделках M&A за первый квартал 2026 года, опубликованным командой Deals Intelligence Лондонской фондовой биржи (LSEG), общий объем финансирования ECM в Гонконге в указанный период составил 21,16 млрд долларов США, что на 26,4% больше в годовом исчислении; это самый высокий уровень за первый квартал с момента 37,5 млрд долларов США в 2021 году, а также количество выпусков ECM увеличилось на 65,8% в годовом исчислении.

Что касается листинга новых акций, в первом квартале суммарная доля первичных IPO и вторичных листингов на Main Board и GEM Гонконга составила 63% от общего объема финансирования ECM: всего было привлечено 13,3 млрд долларов США, что в годовом исчислении выросло в 5,3 раза; это также максимум за первый квартал за последние пять лет. Общая численность IPO и вторичных листингов также достигла нового максимума за восемь лет, увеличившись на 153,3% в годовом исчислении. При этом в Китае компании доминировали в активности по новым листингам: на их долю пришлось 99,9% от общего объема финансирования, всего было привлечено 13,26 млрд долларов США; объем привлеченных средств по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос более чем в шесть раз, а количество выпусков — почти втрое.

На долю высокотехнологичного сектора также приходится 49,1% от общего объема IPO и вторичных листингов в Гонконге: 15 новых выпусков привлекли 6,5 млрд долларов США, тогда как в аналогичном периоде прошлого года соответствующих выпусков не было.

Объем финансирования глобальных IPO и вторичных листингов в первом квартале вырос на 47,8%

Подводя итоги глобальному рынку новых акций, в первом квартале общий объем финансирования глобальных IPO и вторичных листингов составил 40 млрд долларов США, что на 47,8% больше в годовом исчислении. В настоящее время Main Board Гонконга занимает первое место среди мировых бирж по торговым показателям, рыночная доля — 33%, что выше, чем у Nasdaq (14,1%) и New York Stock Exchange (12,4%).

В указанный период доля китайских и американских эмитентов в общем объеме финансирования составила 41,5% и 21% соответственно. Объем финансирования в ходе первичных IPO составил 30,9 млрд долларов США, что на 16,5% больше в годовом исчислении; объем финансирования в ходе вторичных листингов составил 9,2 млрд долларов США, что примерно в 15 раз больше, чем за аналогичный период прошлого года, и стало рекордно сильным стартом. Однако число глобальных IPO в годовом исчислении сократилось на 19,6%, а количество глобальных вторичных листингов увеличилось более чем втрое по сравнению с прошлым годом.

Кроме того, в первом квартале общий объем финансирования при допэмиссиях в Гонконге составил 5,8 млрд долларов США, что на 58,5% меньше в годовом исчислении; при этом число допэмиссий по сравнению с первым кварталом прошлого года выросло на 44,8%. Объем финансирования в виде конвертируемых облигаций составил 2,1 млрд долларов США, что более чем в 5 раз превышает показатель за аналогичный период прошлого года.

Высокотехнологичный сектор занимает лидирующие позиции в активности ECM в Гонконге: его доля рынка составляет 36,0%, а объем финансирования — 7,6 млрд долларов США, что заметно выше, чем в первом квартале прошлого года; основной вклад связан с выпусками, относящимися к полупроводникам, программному обеспечению и информационным технологиям. Следом идут отрасли промышленности и товаров повседневного спроса с долями рынка 16,3% и 14,8% соответственно.

В настоящее время Morgan Stanley занимает первое место в рейтинге андеррайтинга сделок ECM на бирже Гонконга по объему размещенного финансирования: доля рынка — 14,1%, соответствующий объем финансирования — 3 млрд долларов США.

В первом квартале общий объем сделок M&A в Гонконге вырос на 47% — максимум за 10 лет

Что касается сделок M&A в Гонконге, LSEG отмечает: общий объем сделок M&A, связанных с Гонконгом, в первом квартале составил 36,9 млрд долларов США, что на 47,2% больше в годовом исчислении, и это самый высокий показатель за первый квартал за последние десять лет. При этом доминирующее положение занимали отрасли энергетики и электроэнергетики: объем сделок — 21,7 млрд долларов США, что составляет 58,7% от общего объема, и на 89,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Сырьевые отрасли занимают второе место с долей рынка 13,4% и объемом сделок 4,9 млрд долларов США — более чем в 9 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Отрасли СМИ и развлечений занимают третье место: доля 7,7%, по годам — увеличение на 112,6%.

Стоит отметить, что LSEG указывает: французская ENGIE SA согласилась приобрести британскую энергетическую сеть UK Power Networks у связанных с CK Hutchison Entities за 21,3 млрд долларов США. Это крупнейшая сделка в энергетике и электроэнергетике с участием Гонконга с зафиксированных данных, начиная с 1980 года.

	 Финансы Hot Talk
	





 Долгая борьба с Ираном? Рынок недооценивает риск глобальной рецессии?