【Рынки капитала】LSEG: объем финансирования ECM в Гонконге за первый квартал вырос более чем на 26%, достигнув пятилетнего максимума; объем привлеченных средств на IPO временно занимает первое место в мире; сделки по слияниям и поглощениям достигли десятилетнего рекорда

В первом квартале 2026 года результаты Гонконгского рынка капитала по направлению ECM (Equity Capital Markets, выпуск акционерного капитала) побили пятилетний максимум: сумма привлечения на IPO выросла более чем в 5 раз, а позиция по привлечению средств новых выпусков заняла первое место в мире. Согласно данным команды Deals Intelligence группы London Stock Exchange Group (LSEG), опубликованным по рынку капитала Гонконга по направлению ECM и по сделкам M&A за первый квартал 2026 года, в рассматриваемый период общий объем финансирования по ECM в Гонконге составил 21,16 млрд долларов США, что на 26,4% больше в годовом выражении; это самый высокий показатель за первый квартал с периода 2021 года, когда было 37,5 млрд долларов США. Количество выпусков по ECM также увеличилось на 65,8% в годовом выражении.

По вопросам листинга новых акций: в первом квартале доля совокупного объема первоначальных IPO и последующих (вторичных) листингов на основном рынке и на GEM Гонконга составила 63% от общего объема финансирования по ECM — всего было привлечено 13,3 млрд долларов США, что в годовом выражении выросло в 5,3 раза; это также лучший показатель за первый квартал за последние пять лет. Общее число IPO и последующих листингов установило также новый максимум за восемь лет, увеличившись на 153,3% в годовом выражении. Среди них новые листинги, инициированные в основном китайскими компаниями, составили 99,9% от общего объема финансирования — всего было привлечено 13,26 млрд долларов США. Объем финансирования по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличился более чем в шесть раз, а количество выпусков — почти втрое.

Технологический сектор также внес вклад в общий объем IPO и последующих листингов в Гонконге на уровне 49,1%: в 15 новых выпусках было привлечено 6,5 млрд долларов США, тогда как в аналогичном периоде прошлого года соответствующих выпусков не было.

Объем финансирования глобальных IPO и вторичных размещений в первом квартале вырос на 47,8%

Подводя итоги глобальному рынку новых акций: в первом квартале совокупный объем финансирования глобальных IPO и вторичных размещений составил 40 млрд долларов США, увеличившись на 47,8% в годовом выражении. В Гонконге основной рынок в настоящее время занимает первое место среди мировых бирж по объему торгов: доля рынка — 33%, что выше, чем у Nasdaq (14,1%) и Нью-Йоркской фондовой биржи (12,4%).

В рассматриваемый период на компании из Китая и США пришлось 41,5% и 21% от общего объема финансирования соответственно. Объем финансирования по первоначальным IPO составил 30,9 млрд долларов США, увеличившись на 16,5% в годовом выражении. Объем финансирования по вторичным размещениям составил 9,2 млрд долларов США — примерно в 15 раз больше, чем за аналогичный период прошлого года, и это стало историческим стартом. Однако число глобальных IPO сократилось на 19,6% в годовом выражении, а количество глобальных вторичных размещений — выросло более чем втрое по сравнению с прошлым годом.

Кроме того, общий объем финансирования в Гонконге за счет допэмиссий в первом квартале составил 5,8 млрд долларов США, что на 58,5% меньше в годовом выражении, но число допэмиссий увеличилось на 44,8% по сравнению с первым кварталом прошлого года. Объем финансирования за счет конвертируемых облигаций составил 2,1 млрд долларов США — более чем в 5 раз больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Технологический сектор занимает лидирующие позиции в активности ECM Гонконга: доля рынка — 36,0%, объем финансирования — 7,6 млрд долларов США, что заметно выше, чем в первом квартале прошлого года; рост был в основном обусловлен выпусками, связанными с полупроводниками, программным обеспечением и информационными технологиями. Далее идут отрасли промышленности и товаров первой необходимости — соответственно 16,3% и 14,8% доли рынка.

А по данным о лидерах среди андеррайтеров сделок ECM на бирже в Гонконге Morgan Stanley в настоящее время занимает первое место: доля рынка — 14,1%, соответствующий объем финансирования — 3,0 млрд долларов США.

В первом квартале общий объем M&A-сделок в Гонконге вырос на 47%, достигнув максимума за 10 лет

По сделкам по слияниям и поглощениям в Гонконге LSEG сообщает, что в первом квартале общий объем M&A-сделок, связанных с Гонконгом, составил 36,9 млрд долларов США, увеличившись на 47,2% в годовом выражении, — это самый высокий показатель за первый квартал за последние 10 лет. При этом доминировали сделки в секторах энергетики и электроэнергетики: объем сделок составил 21,7 млрд долларов США, что соответствует 58,7% от общего объема; по сравнению с аналогичным периодом прошлого года это на 89,5% больше. На втором месте находилась отрасль сырьевых материалов: 13,4% доли рынка и 4,9 млрд долларов США объема сделок — более чем в 9 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сектор медиа и развлечений занял третье место: 7,7% доли, рост на 112,6% в годовом выражении.

Отдельно стоит отметить, что LSEG указывает: французская ENGIE SA согласилась приобрести у дочерних структур, связанных с CK Hutchison (Long Li) Group, компанию UK Power Networks за 21,3 млрд долларов США. Это крупнейшая сделка в энергетическом и электроэнергетическом секторе с Гонконгом из зафиксированных начиная с 1980 года.

		Финансы Hot Talk
	





	В Иране страх затяжной войны? Рынок недооценивает риски рецессии мировой экономики?