Опасения стагфляции возвращаются: эти 3 акции помогут вам пережить шторм

По данным Google Trends, количество поисковых запросов по фразе «стагфляция 2026» за последние три месяца взлетело более чем на 650%. Легко понять почему.

Застойная экономика плюс высокая инфляция — два ключевых ингредиента для стагфляции. В феврале США потеряли 92 000 рабочих мест — отчет намного хуже, чем ожидалось. Рынки прогнозов теперь оценивают вероятность рецессии в США в 40%. Рост цен на нефть усилил опасения по поводу возвращения инфляции.

Похоже, страхи по поводу стагфляции снова вернулись. Однако инвесторам не нужно бояться. Некоторые акции могут помочь вам пережить бурю — если она действительно придет.

Источник изображения: Getty Images.

Прибыль от основного источника стагфляции

Основным источником стагфляции в 1970-е годы были стремительно растущие цены на нефть. Если стагфляция вернется, нефть, вероятно, снова станет главным виновником. Когда цены на нефть растут, растут и цены на многие товары — по мере того как увеличиваются расходы на их производство и транспортировку. Это подталкивает инфляцию вверх.

Параллельно более высокие цены на нефть бьют по потребителям прямо по карману. В результате многие сокращают расходы по своему усмотрению. Это добавляет к части стагфляции «стаг» (сокращение от «экономический застой»).

ExxonMobil (XOM 5.23%), однако, получает прибыль от основного источника стагфляции. Это крупнейшая энергетическая компания по рыночной капитализации, которая торгуется на фондовых биржах США. Когда растут цены на нефть и газ, растут выручка, прибыль и цена акций ExxonMobil.

Развернуть

NYSE: XOM

ExxonMobil

Изменение сегодня

(-5.23%) $-8.88

Текущая цена

$160.78

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$670B

Диапазон за день

$159.53 - $168.00

Диапазон за 52 недели

$97.80 - $176.41

Объем

135K

Сред. объем

23M

Валовая маржа

21.56%

Дивидендная доходность

2.51%

Мы наблюдали этот эффект в последние месяцы. ExxonMobil входит в число акций с лучшими показателями среди крупных компаний по итогам года на текущий момент. Это один из лучших «естественных хеджей», которые могут купить инвесторы, если экономика США войдет в сезон стагфляции.

Оборона — это новое нападение

Можно сказать, что оборона стала новым нападением на рынке, охарактеризованном экономическим застоем и высокой инфляцией. Инвесторы могут зарабатывать, переключаясь на защитные акции. Johnson & Johnson (JNJ 0.13%) и Walmart (WMT +0.36%) — по моему мнению, два лучших варианта. Обе эти компании продают товары, которые людям нужны независимо от того, что происходит с экономикой.

Развернуть

NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Изменение сегодня

(-0.13%) $-0.32

Текущая цена

$244.12

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$588B

Диапазон за день

$243.74 - $247.20

Диапазон за 52 недели

$141.50 - $251.71

Объем

3.5K

Сред. объем

8.9M

Валовая маржа

67.97%

Дивидендная доходность

2.13%

Johnson & Johnson — гигант здравоохранения с несколькими блокбастерными препаратами в сегменте инновационной медицины и длинным списком медицинских устройств, лидирующих на рынке, в сегменте medtech. Врачи не прекратят назначать потенциально спасающие жизнь методы лечения рака, разработанные J&J, потому что экономика испытывает трудности.

Walmart — крупнейшая в мире компания по товарам повседневного спроса по рыночной капитализации. Ее магазины и e-commerce-платформа продают товары первой необходимости по низким ценам. Многие покупатели могли бы даже перейти от более дорогих ритейлеров к Walmart в период стагфляции, чтобы еще больше растянуть свои бюджеты.

Развернуть

NASDAQ: WMT

Walmart

Изменение сегодня

(0.36%) $0.45

Текущая цена

$124.73

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$994B

Диапазон за день

$123.13 - $125.23

Диапазон за 52 недели

$79.81 - $134.69

Объем

1.1M

Сред. объем

31M

Валовая маржа

23.41%

Дивидендная доходность

0.76%

Johnson & Johnson и Walmart — оба «Короли дивидендов», группа акций, которые увеличивают свои дивиденды как минимум 50 лет подряд. Членство в этой элитной группе повышает привлекательность этих двух акций для инвесторов, ищущих стабильность. Инвесторов, ориентированных на доход, может не обрадовать прогнозная дивидендная доходность Walmart в 0.8%, но им, вероятно, понравится доходность Johnson & Johnson на уровне 2.1% и доходность ExxonMobil на уровне 2.6%.

Сбор дивидендов с эффектом дежавю

Когда в 1970-е годы правила стагфляция, цена акций ExxonMobil взлетела. То же произошло и с Walmart (тогда гораздо меньшей компании) — ее агрессивная стратегия экспансии была ключевым фактором впечатляющих результатов. Johnson & Johnson показала себя не так хорошо, как две другие, но удержалась лучше, чем большинство акций.

Я думаю, что все три акции были бы победителями, если стагфляция вернется. Но что если она не вернется? ExxonMobil, Johnson & Johnson и Walmart все равно должны оставаться надежными вариантами в долгосрочной перспективе.

Ни одна из этих трех компаний, вероятно, не обеспечит рост, который демонстрировали технологические акции за последние несколько лет. Однако их стабильные дивиденды в сочетании с сильным базовым бизнесом должны позволить им обеспечивать привлекательную общую доходность — со стагфляцией или без стагфляции.