4.2 Пост о субъективном цикле повторного обзора Реальное обещание — восьмой раунд отскока, нужно чик-чик, устраивайся, псих, давай по полной

[Доугуба]

Поставьте больше лайков и оставляйте комментарии — в основном нужно оставлять комментарии; если нечего сказать, можно найти повод пообщаться.

Я постараюсь ответить на всё.

Платить чаевые не нужно много — достаточно 100积分; главное — количество людей.

Давайте, всё — возьмите 7 карточек, и это будет закрепление в избранном. Мой пост по качеству не достоин, чтобы его считали «не для слишком уважаемых тронных храмов»?

Спасибо всем, э-эо э-эо~~~

$1

Рынок в целом (большой рынок)

1.8w 亿 — опять эффект пред-праздников? Безобъёмный отскок играется в хулиганство, безобъёмное падение тоже считается хулиганством

Платформа для предпринимателей (Чуансбань) — на самом деле в этой волне уже дошла до этой точки слева, до самого нижнего минимума.

Шэньчжэнь тоже довольно слабая.

Во второй половине дня Шанхай почти пробил 3909. Если он пробьёт это подтверждение по фишкам, то будет легко сразу перейти к повторному откату к левому предварительному минимуму.

Хорошо, что к закрытию снова вернулись.

Тогда здесь всё равно сохраняется структура бокового движения.

Остаётся ожидание восстановления на завтра.

Я чувствую, что здесь — рай для «золотистых волос» и для квантов (количественных стратегий).

Когда квантам проще всего обыгрывать рынок — на самом деле это именно боковик.

В нисходящей структуре они тоже теряют деньги, в восходящей структуре все зарабатывают.

Только в боковой структуре — только в квантовой стратегии есть прибыль.

Брат, мешок с рисом. Сколько этажей ты в итоге собираешься выдержать?

Эмоции — это эмоции

Эмоциональный цикл — это эмоциональный цикл **
Цикл тематики — это цикл тематики**

Эмоции — это эмоции

В понедельник: стоп-лимитов (涨停) 62, стоп-лимитов на падение (跌停) 10; всего 3 бинляня (連板); больших плат (больших лимиток) 10%+ по красной зоне — 17.

Была «взрывная доска» (炸板) 17; касание уровня跌停 39; количество бумаг в зелёной зоне (红盘) 2805.

По рынку в целом (全局) — 56; объём большого рынка (大盘量能) 19159; коэффициент «взрывных досок» 21%.

Топ-20 по объёму: 0.22% (9 красных); наивысшая сделка — 中际旭创, -1.49%, 122亿.

Во вторник: стоп-лимитов 53,跌停 1; всего 5 бинляней 8; больших плат 10%+ в красной зоне — 17.

炸板 17; касание跌停 8;红盘 число 903; 全局 35; 大盘量能 19992;炸板率24%.

Топ-20 по объёму: -3.58% (1 красная); наивысшая сделка — 中际旭创, -3.34%, 149亿.

В среду: стоп-лимитов 56,跌停 6; всего 8 бинляней 5; больших плат 10%+ в красной зоне — 51.

炸板 38; касание跌停 13;红盘 число 4228; 全局 61; 大盘量能 20125;炸板率40%.

Топ-20 по объёму: 0.51% (11 красных); наивысшая сделка — 阳光电源, -10.8%, 225亿.

В четверг: стоп-лимитов 27,跌停 5; всего 1 бинлянь 5; больших плат 10%+ в красной зоне — 15.

炸板 18; касание跌停 17;红盘 число 893; 全局 31; 大盘量能 18430;炸板率40%.

Топ-20 по объёму: -2.2% (11 красных); наивысшая сделка — 阳光电源, -5%, 146亿.

В четверг за один день:

денежный эффект слабое расхождение (weak divergence); денежный эффект — бинляни (連板) искажают картину;

связанные с медициной и my-войной (my战争);

формы сильного перепроданного отката на низких уровнях;

узнаваемость в группировке (抱团);

эффект убытков (亏钱效应);

трендовая сильная часть с выходом на новые максимумы справа;

технологические тематики, прямо связанные с рынком в целом (正相关);

завтра — и продолжение восстановления, и отработка расхождения тоже можно.

Эмоциональный цикл — это эмоциональный цикл

Отскок в период хаоса после «разгона» (退潮) —

это чрезмерность перед началом новой недели (нового цикла).

Смотря на происходящее сегодня с позиции сегодняшнего дня — всё ещё это структура хаоса.

Здесь, на верхней границе этого бокса (箱体的上轨), очень неприятно.

Либо пробьёшь вверх и откроешь основную сильную фазу (主升),

либо откатишься к нижней границе бокса; и неважно, получится ли снова «V»-образно уйти вверх и открыть новый主升.

По крайней мере, дойдя до нижней границы бокса, появляется ожидание отскока.

Тут же «ни туда, ни сюда» — мучение.

Цикл тематики

Сила тематики

Самая сильная тематика внутри дня: медицина — 50490
Самый сильный под-сегмент внутри дня: инновационные лекарства — 2974

Тип A: цикл тематики — «одним махом завоевать всё», «захватить всю сцену» (商业航天 海峡两岸)

Такой цикл вообще не нужно анализировать другие тематики. Делайте лидера; делайте добавочные ходы лидеру (делайте доп. рост) — смотрите на мейнстрим. Остальные линии — взглянуть одним глазом уже считается ошибкой (грехом).

Тип B: цикл тематики — много тем параллельно, шумно, как «破马张飞», «倒反天罡» (26年第一季 MY战争)

В таком цикле нет абсолютного мейнстрима, но у каждой линии есть своя различимость и доп. рост на низких уровнях, и всё равно можно пройти ритм.

Сейчас всё ещё это цикл типа B.

Проверка нового цикла: параллельно много тематики.

Старый цикл: умер, но не засох; много тематики.

Сегодня переключите угол зрения: «всё разложилось до такого состояния», и, похоже, разбиение на циклы вам тоже не нравится слушать.

Здесь тематики делятся на те, что абсолютно прямо коррелируют с рынком в целом. Это — «большие технологии» (大科技).

Им нужно полное сопряжение с рынком, чтобы тот рос — тогда тематика может «закипеть» (发酵).

Разделяется на зарубежные вычислительные мощности и отечественные вычислительные мощности.

Литиевые батареи твердотельные батареи и商业航天 — тоже в этом направлении.

То есть, чтобы рынок хотел идти вверх, ему нужен «носитель» (载体). Как ни оценивай, хороша или плоха обстановка, тебе нужен «сюжет», тянущий рынок вверх.

Эти тематики в истории уже резонировали с рынком, особенно зарубежные вычислительные мощности. В среду рынок закрыл гэп; появились сообщения о смягчении геополитики, и по всему миру случился отскок.

Так деньги хотят сделать разворот? Не хотят. Если бы хотели, тогда нужно было бы расширять высоты с использованием самых сильных и лучших позиций. Демингли хранение (德明利存储) — полупроводниковое направление было придавлено.

Чанфэй оптическое волокно (长飞光纤) — лидер «зарубежной ветки». Вчера он застыл (滞涨) — это неправильно.

Поэтому рынок не хочет идти на штурм. Вместо этого рынок вырос благодаря резонансу с медициной.

Здесь многие неправильно понимают эту волну медицины.

Медицина и алкоголь действительно имеют свойства «убежища/хеджа»: когда рынок падает — пьют алкоголь и едят лекарства, это есть в памяти.

Но «зайти на экспорт для бизнеса» — это две разные вещи, и «атакующая» тематика — в этом нет отличий от «больших технологий».

В апреле–августе прошлого года попытка на той волне, связанной с 舒泰神 (抄舒泰神), как раз была экспортом инновационных лекарств.

На этот раз добавили новые названия, и снова хотят сделать попытку на инновационных лекарствах: инновационные лекарства BD.

Инновационные лекарства BD = Business Development (развитие бизнеса/деловое развитие),

это ключевые стратегические действия фарм-компаний: через внешние сделки вроде лицензирования, сотрудничества, слияний и поглощений объединять ресурсы НИОКР, капитала и рынков.

Ключевая цель (зачем делать BD):

• Закрыть линию быстрее: быстро получить новый препарат/технологию, не обязательно всё делать самим
• Разделить риски: НИОКР сжигает деньги, а вероятность провала высокая — партнёрство разделяет потери
• Конвертировать в деньги: лицензируешь результаты своей разработки и меняешь их на денежный поток
• Экспорт: используя каналы крупной фармы, продаёшь лекарство по всему миру

По сути эта волна — то, что фондовые деньги «подцепили» во время «окна» в квартальном отчёте (一季报 窗口). Они хотят «поймать», но боятся взрыва рисков, поэтому считают, что у бумаг инновационных лекарств есть гарантия по результатам.

Это как то, как они снова и снова «пытались» на зарубежных вычислительных мощностях: хотя бы нет ожидания «взрыва по отчётам».

Есть ли у商业航天 результаты? Есть ли у锂电池 результаты? В отдельных сегментах — по сырью вверх по цепочке — и правда есть.

А у国产算力 (отечественные вычислительные мощности) и AI-приложений — этого уже нет.

Поэтому не приходит много «хороших денег».

Второе: фишки инновационных лекарств у институционалов. Розничные рано — ещё в процессе падения инновационных лекарств начиная с прошлого августа — срезали (割肉), и сегодня уже не могут получить.

Третье: у двух волн инновационных лекарств при «w» уровне силы (过w强度) весь рынок в тот день показывал большие бычьи свечи (大阳线).

Поэтому эта волна инновационных лекарств тоже «атакующая» тематика, резонирующая с рынком в целом.

Полностью оборонительная тематика

Это — инверсные к индексу бумаги: чем рынок больше падает, тем больше растёт в эту сторону.

Нефтехимия, крупная химия; нефть, природный газ; зерно, агро-подобные направления вроде растениеводства/лесного хозяйства/животноводства (农林牧渔).

Такое имеет смысл смотреть, когда рынок падает — сейчас деньги идут смотреть именно туда.

Сегодня фьючерсы на нефть выросли — геопессимизм, значит они снова начали быть активными.

Но всё сделано квантификацией (量化), внутри мало «акул-бронзовиков» (柚子) и живых людей (活人).

Рынок падает до такого состояния — есть деньги, чтобы делать лонг по этому?

Нет: там одни только первичные стопы (首板), арбитраж, 6 бумаг, связанных с нефтью и природным газом, плюс +2 аграрные.

Тематика «в меру» (中庸题材)

Электроэнергия. Это направление раньше работало «туда-сюда»: в обе стороны попадало по месту.

Если смотреть шире: это и энергетика и сырьевые «крупные вещи», и технологическая опора (科技底座), поэтому раньше это был самый удачный по ритму направление.

Но начиная со второго падения (下跌二) деньги перестали любить делать его доп. рост.

И связанный ритм с высокоуровневыми лидерами тоже стал хуже.

По логике, на пятом раунде доп. роста сегодня должно было начаться «разогревание», есть 4 бумаги по электроэнергии.

Тогда должно было бы поддержать лидера — «Юньэн контролдинг» (豫能控股) — чтобы он отражал обратный импульс от второго падения. Но豫能控股 продолжал падать.

Использовать электроэнергию как «якорь» (锚定)

Давайте посмотрим: в отскоке на протяжении 8 дней кто реально отделился (разошёлся) от остального.

Зарубежные вычисления в коммуникациях — не годится, потому что внутри всё время происходит ротация по под-сегментам. А оптическое волокно самое устойчивое.

Но уже есть (已) : 长飞、法尔胜、杭电股份 — по примеру стали «группироваться» (抱团).

Длинфэй (长飞) — самое очевидное: когда сектор резко падал, он рос в ответ; когда сектор резко рос — он стоял боком.

Отечественные вычисления — «собака не узнаёт» (狗不理): вчера последняя попытка всё равно была понята рынком как арбитраж связанный с 10-кратным HK-эквивалентом для 智普 (港股10倍 智普的套利).

Литиевые батареи — ритм был чуть хуже: пытались, но после пика 1w+ по силе уже нельзя переложить во вторую фазу (转二).

Коммерческая космонавтика — самый желаемый для «занять позицию» вариант (卡位): прям удерживать электроэнергию — и всё равно самая чёрная катастрофа, пока не стартует. Но ключевые: 神剑 и 再升 — не смогли повести команду, так что тоже не получилось.

Лекарства-лекарства, чик-чик-ляо (药药 切克闹): только медицина завершила эффективное отделение.

Однажды известный человек сказал: «Когда ты исключил всё невозможное, оставшееся — каким бы невероятным ни казалось — это всё равно факт».

Здесь медицина, с вероятностью, — это второй цикл 26-го года (26年第二季的一周期)

Второй цикл — судьба непростая: он точно идёт, как будто «грызёт кость», и ощущение плохое, и ожидания по высоте не высокие.

С большой вероятностью он не повторит ту сумасшедшую бычью волну прошлого апреля–августа, когда 舒泰神 был таким мощным.

Когда в будущем войдут во второй цикл, не исключено, что придётся менять логику, а также где в это время эмоции будут лучше.

Потому что тогда MY война — не скажу, что закончилась, но влияние на финансовые рынки должно быть уже не таким большим.

Как и русско-украинская война — разве не шла три года? Это уже четвёртый год, верно?

Всё изначально было «войной прокси». YY кричали, а оказалось, что m лично вышел на сцену, и воюют всё равно этим типом B.

Этот мир правда как «трупа на полевой сцене» (草台班子).

Медицина здесь выглядит как трендовый основной рост (趋势主升).

И это совсем не то же самое, что знакомый нам эмоциональный основной рост (情绪主升).

Тяньцзинъяо (津药药业) — одна строка (一字).

Низкоуровневый тяжёлый препарат/контроль (低位的重药控股) — тоже одна строка (一字).

Большой арбитраж: 欧康医药 — 30cm.

По идее, при высокой идентичности на верхах должно сразу перейти в «силу» (转强).

Но ни 万邦德, ни 美诺华 не сделали активный转强.

美诺华 — это вообще не активная сила, его «втолкнули» вверх, потому что сектор поднялся (被板块反推的).

Здесь «якорная» акция (锚定个股) разная.

Если разделять по эмоциям и по тренду — выводы разные.

Если брать 美诺华 в качестве разделителя, то вообще тут можно считать, что уже готовы перейти к третьей фазе (准备转三阶段).

В общем, просто используешь схему разделения по эмоциональному циклу — и получается особенно неудобно.

Как тогда с коммерческой космонавтикой: старт 11.24 — там было «не разберёшься» на рисунке.

Потому что шло именно趋势主升.

С завтрашнего дня рынку нужно смотреть, будет ли восстановление.

Тогда нужно смотреть: самая устойчиво-падающая к риску, прямо связанная с рынком медицина — она сама поведёт и будет ли лидировать?

В конце дня началась первая попытка взять лекарства заранее (先手资金): 济民健康, 双璐药业.

Это не потому что они ожидают, что завтра рынок снова будет падать.

Это потому что они ждут, что завтра рынок будет расти.

Если завтра смотреть на восстановление — ок. Если нет и снова будет ротация в другие позиции — тогда ещё труднее.

Не исключено, что в итоге придётся пройти настоящую стадию отката и «протухания» (回踩退潮阶段).

Итог

Эмоциональный якорь: денежный эффект слабое расхождение, но эмоции очень плохие.

Завтрашний эмоциональный якорь всё равно: 津药药业.

Эмоциональный цикл: сейчас 3-я фаза «отлива», 8-й день после отскока (反弹第8天).

Отскок ещё не закончился, ожидание отката всё ещё есть.

Цикл тематики: старый цикл, исключить光（光排除）, всё в рамках второго падения во время отлива (退潮下跌二).

Начинают медленно выходить из исторической сцены.

Ключевые моменты (узлы)

03.24

Эффективно, но это не самый лучший узел.

美诺华: разногласия (分歧) привели к разрыву линии стоп-доски (断板), но тренд не сломался.

新能泰山: стоп в падении (跌停), думали, что умер — но сегодня снова ожил. Думаешь, ты Ши Шэн (食神 / «бог кулинарии»)?

奥瑞德: можно снова и снова по кругу, и это связано с тем, что стартовый лист (票) вышел с узла 03.24.

Сегодня подсчитайте: среди вычислительных (算力) — сопротивление самое лучшее.

万邦德: завтра 5.53% по сигналу оживления (异动). Эта бумага всё равно не про连板. Я говорил утром: 津药 一字 — и делать low-absorb (низкий набор) на его откате к 3-дневной средней линии.

Очень надёжно, но, к сожалению, есть ограничение по вниманию (奈何限制关注).

舒华体育: вчера на хвосте «разметили» (名牌/пометили). Сегодня всё ещё держит тренд.

星辉环材: он реально сильнее, чем мотоцикл (比摩托车强).

长飞光纤: этот «бравый толстолобик» тоже играет в抱团.

法尔胜, 国晟科技 — у обоих есть тень «у каждого своя крепость» (一人一城).

Эра квантификации (量化时代)

«Состязаться объективностью» с квантификацией не получится. С квантификацией сравниться может только субъективность людей.

Моя субъективность — это

В период хаоса: делаю прогнозы, не преследую (не «докручиваю») после исполнения ожиданий.

Не делать «сильнее и сильнее».

Меньше делать «слабый превращается в сильный».

Больше делать low-absorb на расхождении, которое истощилось (分歧衰竭的低吸).

Сейчас либо делайте передовые позиции по самой сильной тематике внутри дня, хоть и идёт ротация.

Скажу честно: если бы сегодня не было речи от «золотистых волос» (金毛), то вчера даже у算力 — у 美利云 и 奥瑞德 — должны были быть достаточно спокойные и приличные моменты выйти (离场时间).

Либо же: рост/падение рынка вообще не связано с этими независимыми группировками и фаворитами, тогда просто «抱到散架为止» — держат до тех пор, пока всё не развалится.

Завтра «последний ход» (后手) — это по сути ставка на гео-ожидания 4.7. То есть ставка на то, что эти дни до праздника: будут ли они бить ещё сильнее, или всё смягчится — завершить это трудно.

Комментарии по ключевым акциям

美诺华

Почти дошло до смерти, отскок руками — 59%+.

Проблемы не большие: если завтра медицина разогреется (发酵),

самое плохое должно быть у金开新能 на узле 03.19.

Без особого акцента на акции

力诺药包

Там всё — квант.

Это полностью зависит от «лица» сектора (настроения/реакции сектора).

Если хотите глубоко учиться — можете зайти на главную страницу блогера.

Ниже — множество статей с открытым доступом с практическими знаниями.

Сборник «хороших практических материалов» (много практики) — оглавление.

https://www.tgb.cn/a/1RHLtZQLAfB
Исторический обзор эмоциональных циклов: чтобы учиться на истории и понимать смену периодов — оглавление

https://www.tgb.cn/a/1RHLnbweBJA
Видео с разбором эмоционального цикла: посмотрел — и сказали, что хорошо; ну ты тоже посмотришь?

https://www.tgb.cn/a/22nLmcWyh3R

100积分 — тоже «чувства» (это тоже поддержка), один масляный билет (油票) — тоже любовь.

Вы дочитали до сюда — не слишком ли будет, если добавить масла, поставить награду (打赏), и поставить лайк, а потом уйти?

Ваше восхищение — это моя мотивация не бросать писать и трудиться.

Заявление: Я просто фиксирую свои действия, и не имею никаких требований к тому, чтобы все следовали и покупали на ходу, так что всем нужно быть осторожными. Этот блог — только запись моих действий. (Инвестиции несут риски, торговля требует осторожности. План всегда не успевает за изменениями; всё зависит от того, что происходит на рынке. Содержание статьи принадлежит идеям и записям каждого, это запись моего понимания рынка — только для личного обмена. Это не является никакой инвестиционной рекомендацией; только для справки. Если вы по этим данным покупаете/продаёте — прибыль и убытки на вашей ответственности!)