Приближающиеся к многолетним максимумам цены на нефть: стоит ли сейчас покупать Chevron?

Цены на нефть марки Brent находятся недалеко от максимального уровня за последние 10 лет. Похожая ситуация и с ценами на нефть West Texas Intermediate (WTI). Любой, кто следил за новостями в последние недели, знает почему: конфликт между союзом США/Израиля и Ираном стал катализатором стремительного роста цен на нефть.

Chevron (CVX 4.50%) вполне закономерно оказался одним из крупнейших бенефициаров ближневосточного кризиса. Будучи третьей по величине энергетической компанией в мире по рыночной капитализации, акции Chevron обычно тесно коррелируют с ценами на нефть. Но остается ли эта акция покупкой после ее впечатляющего роста с начала года?

Расширить

NYSE: CVX

Chevron

Изменение сегодня

(-4.50%) $-9.32

Текущая цена

$197.58

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$394B

Диапазон за день

$194.91 - $204.64

Диапазон за 52 недели

$132.04 - $214.71

Объем

1.2M

Средний объем

13M

Валовая маржа

14.66%

Дивидендная доходность

3.50%

Есть многое, что нравится в Chevron

Никаких сомнений: Chevron чрезвычайно прибыльна при нефти дороже $100 за баррель. Однако компании не нужны такие высокие цены, чтобы по-прежнему полностью покрывать свои дивиденды и капитальные затраты. Точка безубыточности Chevron ниже $50 за баррель.

Хорошая новость для инвесторов в том, что выплаты дивидендов и capex у Chevron движутся в противоположных направлениях. Chevron недавно увеличила дивиденд третий 39-й год подряд. Тем временем компания снизила прогноз по capex на 2026 год.

Chevron обеспечила сокращение затрат на $1.5 млрд в 2025 году. В этом году она рассчитывает сократить расходы еще на $3 млрд - $4 млрд. В результате прибыль компании продолжает расти уверенными темпами. Ожидается, что эта тенденция сохранится. Chevron прогнозирует средний ежегодный рост прибыли на акцию как минимум на 10%.

Энергетический гигант ожидает обеспечить самые высокие денежные маржи среди компаний своей группы в течение следующих восьми лет. Также Chevron прогнозирует значительно более высокую отдачу от новых проектов по сравнению с другими крупными компаниями нефтегазового сектора вплоть до 2050 года.

Сейчас Chevron занимает место ведущего производителя природного газа в США. Она также является лидером в Мексиканском заливе. Компания находится в наиболее сильной позиции, чтобы воспользоваться недавно открывшимися возможностями в Венесуэле. Благодаря приобретению Hess у Chevron есть огромный потенциал нефтедобычи в Гайане.

Источник изображения: Getty Images.

Акция Chevron — покупка прямо сейчас?

Есть ли у Chevron какие-то минусы? Конечно. Один из них: ее мультипликатор цена/прибыль за последние 12 месяцев заметно вырос вместе с ценой акций. Некоторые инвесторы могут опасаться, что текущая оценка делает акцию менее привлекательной.

Если вы хотите быстро заработать, Chevron может оказаться относительно рискованной ставкой. Конфликт с Ираном может быть урегулирован мирно, что приведет к падению цен на нефть и акций нефтяных компаний.

С другой стороны, если вы долгосрочный инвестор, я считаю, что Chevron — это удачный выбор. Компания входит в элиту энергетического сектора. Соотношение спроса и предложения на нефть и газ будет работать в пользу Chevron в ближайшие десятилетия. Кризис или без кризиса, эта акция заслуживает внимания инвесторов.