Эта акция роста упала на 20% — и именно поэтому вам стоит её купить

Не секрет, что Amazon (AMZN +1.10%) — одна из самых результативных акций за всю историю. Поэтому немного странно видеть, что котировки упали на 20% от своего пика. Но даже лучшие акции переживают снижение.

Парадоксально, но именно во время падений долгосрочные инвесторы могут заработать больше всего. Такой класс мирового уровня, как Amazon, не будет попадать «под распродажу» слишком часто. Если оценивать акции Amazon по денежному потоку от операционной деятельности, то сегодня они почти самые дешевые за последнее десятилетие.

Вот две ключевые причины, почему инвесторам стоит покупать акции на фоне их снижения.

Источник изображения: The Motley Fool.

1. Инвестиции Amazon в ИИ, вероятно, окупятся

Одна из главных причин падения Amazon — резкий рост капитальных затрат (capex) на ИИ‑дата-центры. Компания планирует потратить в этом году колоссальные $200 миллиардов на capex — больше, чем уже весьма существенные $131.8 миллиарда в 2025 году. Эти расходы «съедают» свободный денежный поток Amazon, поэтому реакция рынка в чем‑то вполне оправданна.

Но это тот же сценарий, который сделал Amazon доминирующим игроком в электронной коммерции. Лишить Amazon лидирующих позиций крайне сложно, когда его физическая инфраструктура достигает размеров и масштаба, которые позволяют оказывать ИИ‑услуги на максимальной мощности отрасли и при самых низких ценах. Amazon Web Services (AWS) уже является ведущей в мире платформой облачных услуг и главным центром прибыли компании. Amazon тратит сейчас, чтобы победить в «ИИ‑войне» позже.

2. ИИ‑амбиции выходят за пределы AWS и охватывают его ритейл‑операции

Amazon активно развивает физический ИИ, например робототехнику. Представьте будущее, где заказы выбирают не люди, а машины в распределительных центрах, а дроны и гуманоидные роботы доставляют посылки прямо к дверям клиентов. В 2025 году Amazon потратил $109 миллиардов на фулфилмент. Его сегмент Северная Америка, который не включает AWS, имел операционную маржу 6.9%.

Развернуть

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение сегодня

(1.10%) $2.30

Текущая цена

$210.57

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$2.3T

Диапазон за день

$208.19 - $213.58

Диапазон за 52 недели

$161.38 - $258.60

Объем

78K

Средний объем

51M

Валовая маржа

50.29%

Даже 10% до 20% экономии затрат на физическом ИИ означали бы миллиарды долларов, направляющиеся в нижнюю строку Amazon. Повышенная эффективность может открыть дверь для Amazon, чтобы отвоевать еще больше доли на рынке ритейла, поскольку электронная коммерция по‑прежнему составляет лишь 16.6% от общего объема розничных расходов в Соединенных Штатах. Возможно, нет компании лучше, чем Amazon, чтобы монетизировать и облачный ИИ, и физический ИИ в течение следующего десятилетия.

Почему покупать сейчас, а не позже?

По мере того как эти инвестиции в ИИ на ранней стадии будут генерировать выручку, денежный поток Amazon должен восстановиться и в конечном итоге выйти на новые максимумы.

Разумеется, у Amazon есть дополнительные возможности роста помимо ритейла и AWS. Его рекламный бизнес стал гигантом отрасли. Голосовой помощник Alexa имеет примерно 78 миллионов пользователей в Соединенных Штатах. И, наконец, но не менее важно: Amazon Prime обеспечивает регулярную подписочную выручку за счет оценочной глобальной базы более чем 220 миллионов подписчиков, а также является надежным каналом дистрибуции для новых продуктов или услуг.

Теперь, когда акции падают, самое время покупать. Как только финансовые показатели Amazon начнут показывать этот разворот, вероятно, уже будет слишком поздно.