Циндао выпустил первую в стране чистую цифровую активовому ABS

Статья взята из: Qingdao Daily

Решить такие болевые точки, как сложность оценки стоимости «элементов данных», сложность регистрационного оформления в залог и т.п., реализовать самостоятельное «выражение стоимости» данных

Циндао выпустил первую в стране ABS, обеспеченную исключительно данными

В чем ценность «первого выпуска»

●В рамках этого выпуска впервые в качестве базового залогового обеспечения используются чистые данные, а также применяется конструкция доверительной доли (trust收益权). Это полностью снимает зависимость от традиционных предметов залога, таких как земля и объекты недвижимости, и устраняет отраслевые болевые точки, включая трудности с признанием стоимости элементов данных, трудности с регистрацией залога, трудности с контролем рисков и т.п., чтобы данные действительно стали независимым ключевым активом, которым можно торговать, финансировать и секьюритизировать

●Это означает, что Циндао за счет инноваций механизма выстроил замкнутую модель операционной работы «ДАТА-группа разрабатывает/извлекает ценность, группа гарантий укрепляет кредит, компания по ценным бумагам осуществляет стыковку с капиталом»

□ Корреспондент Qingdao Daily / Guan Hai News Фу Цзюнь

В данном информационном сообщении от 1 апреля сообщается, что корреспондент узнал в Бюджетном/финансовом управлении города: недавно Qingdao Data Group совместно с Qingdao Rongdan Group успешно выпустили первую в стране ABS (asset-backed securities, ценные бумаги с активным обеспечением) на основе трастового права требования по доходам (信托收益权) по активам в виде исключительно данных. Совокупный лимит по полке составляет 1 млрд юаней. Этот специальный план уже получил письмо об отсутствии возражений от Шэньчжэньской фондовой биржи (SZSE). Реализация «первого выпуска» означает, что Циндао первым открыл весь сквозной канал преобразования стоимости «данные (ресурсы) — активы данных — капитал данных»; в области рыночного распределения элементов данных это дает стране возможность получить «Циндаоское решение», которое можно копировать и продвигать.

Реализация «самостоятельного выражения стоимости» данных — важная ценность этого «первого выпуска». В течение долгого времени в процессе финансовизации данные часто выступали лишь «вспомогательным» элементом в форме дебиторской задолженности или в сценариях цепочки поставок, и им было трудно самостоятельно поддерживать кредит. В данном выпуске ABS по активам данных впервые в качестве базового залогового обеспечения используются исключительно данные; за счет конструкции доверительной доли (信托收益权) полностью устраняется зависимость от залога традиционных материальных активов, таких как земля и объекты недвижимости. Тем самым решаются отраслевые болевые точки, включая трудности с признанием стоимости элементов данных, трудности с регистрацией залога, трудности с контролем рисков и т.п., чтобы данные действительно стали независимым ключевым активом, который можно торговать, финансировать и секьюритизировать.

Относительно сложностей отраслевой оценки, таких как нематериальность чистых активов данных, возможность бесконечного повторного использования, а также динамическая волатильность стоимости, Qingdao Data Group при подготовке данных, включаемых в «первый выпуск», ориентировалась на три ключевых показателя: бизнес, связанный с активами данных, должен постоянно генерировать стабильный и поддающийся проверке денежный поток; качество активов данных должно посредством стандартизированной оценки качества достигать 95 баллов и выше; сценарии применения данных должны иметь четкий цикл роста и быть реализуемыми на практике и т.п. На этой основе отбираются и формируются соответствующие требованиям, имеющие подтвержденное право и подлежащие повторному использованию данные в составе начального (первого) пула ресурсов, что закладывает прочную основу «от источника» для капитализации активов данных, а также предоставляет количественное обоснование для последующей капитализации.

Подтверждение прав (确权) — это «краеугольный камень», превращающий данные из ресурсов в активы. Циндао инновационно выстроил систему стандартизированного набора «четырех комплектующих» для включения активов данных в баланс: «комплаенс-отчет (合规报告) + регистрация прав собственности (产权登记) + оценка стоимости (价值评价) + консолидация/отнесение затрат (成本归集)». Это успешно решило ключевую проблему размытости прав на чистые активы данных и неясности границ.

Успешный выпуск «первого выпуска» также означает, что Циндао за счет инноваций в механизме выстроил замкнутую модель операционной работы «ДАТА-группа извлекает ценность, группа гарантий укрепляет кредит, компания по ценным бумагам стыкует капитал».

Qingdao Data Group использует свои профессиональные преимущества: после проведения компаниями процессов комплаенс, регистрации, оценки и т.п. их ресурсы данных преобразуются в высокоценные активы данных; Qingdao Financing Guarantee Group с субъектным кредитным рейтингом AAA обеспечивает восполнение разницы (difference top-up), успешно переводя «кредит данных» в «кредит института», устраняя кредитные барьеры для входа средств с низкой стоимостью; такие учреждения, как CICC Jianfa Securities и Financial Street Securities, отвечают за проектирование продуктов по ценным бумагам, точно сопоставляя их с рынком капитала.

据悉, Циндао возглавил создание первого в стране альянса экосистемы секьюритизации активов данных. Он аккумулирует разнообразные силы, включая брокерские/дилерские компании, группы гарантий, юридические фирмы и т.п. Альянс уже содействовал более чем 120 организациям в 17 провинциях и 26 городах на уровне префектур/муниципалитетов страны в завершении регистрации прав на данные по 161 пункту, сформировав замкнутую экосистему с охватом всей страны.

Как сообщили в Бюджетном/финансовом управлении города, далее Циндао продолжит устойчиво продвигать пилотную работу по управлению активами данных на всем жизненном цикле; будет аккуратно реализовано капитализационное управление активами данных государственных предприятий. Посредством механизмов повышения кредитного обеспечения, залога, внесения по оценочной стоимости в уставный капитал и т.п. будут расширены каналы финансирования предприятий, а также высвобожден эффект многократного усиления (倍增) для элементов данных. Опираясь на пилотную работу в Циндао при «Национальном центре морских big data приложений», акцент будет сделан на разработке и использовании активов данных в морской сфере; при этом ставится цель завершить проведение сделок по «первому выпуску» к концу июня, сформировав тиражируемый и продвигаемый практический опыт.