Цены на нефть выросли более чем на 5%! Трамп угрожает, что в ближайшие недели эскалация войны с Ираном приведет к новым потрясениям на рынке, и рынок снова охвачен паникой.

Как стало известно из приложения Zhïtōng Finance, на фоне дальнейшего ухудшения геополитической обстановки глобальный рынок энергоресурсов 2 апреля (в четверг) пережил резкие колебания. В ходе общенационального телевизионного обращения, которое президент Трамп сделал в золотой час в этот день, он прямо заявил, что военные действия против Ирана вошли в ключевую стадию, и предельно ясно анонсировал, что вооруженные силы США нанесут Ирану «чрезвычайно жесткий» удар в течение ближайших двух-трех недель, а также сообщил, что пролив Ормуз «естественно» будет открыт после завершения конфликта, однако не предоставил никаких деталей или четкого графика. Такие заявления «в духе ультиматума» ослабили надежды на быстрое разрешение войны и продлили перерыв в энергопотоках через ключевой пролив Ормуз; в результате международная эталонная цена нефти марки Brent стремительно пробила отметку 106 долларов, внутридневной рост в отдельные моменты превышал 5%, а американская нефть WTI также поднялась и закрепилась на уровне около 104 долларов.

Директор по исследованиям сырьевых рынков Западно-Тихоокеанского банка Роберт Рени отметил: «Речь Трампа не изменила базовую реальность рынка: пролив фактически закрыт уже месяц, а потоки нефти по-прежнему сильно ограничены; в будущем по меньшей мере несколько недель, а возможно и дольше, перебои все еще могут иметь место». Он добавил, что в ближайшее время Brent, по прогнозу, будет торговаться в диапазоне 95–110 долларов за баррель.

В последние дни после того, как Трамп намекнул, что ближневосточный конфликт может быть урегулирован в течение нескольких недель, цены на нефть снижались, а общий рынок в целом рос. Однако на этот раз выступление из Белого дома еще больше усилило неопределенность в сроках завершения войны: президент США вновь пригрозил нанести удар по нефтяным объектам Ирана.

Этот конфликт фактически блокировал пролив Ормуз, перекрыв поставки таких продуктов, как нефть, природный газ и дизельное топливо, на глобальный рынок, поднял цены на энергоносители и вызвал опасения относительно инфляционного кризиса. В марте цены на нефть резко выросли, и Brent по-прежнему на более чем 40% выше уровня, который наблюдался до войны.

Возвращаясь к резкому развороту рыночных настроений: ранее динамика некоторое время выглядела совсем иначе. Всего несколько дней назад после того, как Трамп в соцсетях намекнул, что Иран, возможно, попросит о прекращении огня, на рынке ненадолго восстановились настроения: мировые фондовые индексы отскочили вверх, а нефть на время откатилась ниже отметки 100 долларов. Однако по мере того, как министерство иностранных дел Ирана категорически отвергло эти сообщения и обвинило сторону США в распространении ложной информации, оптимизм рынка быстро сошел на нет.

В последующем официальном выступлении Трамп не только не подал сигналов к смягчению, но и публично оказал давление на союзников, которые полагаются на судоходный маршрут через пролив Ормуз, потребовав, чтобы каждая страна самостоятельно несла ответственность за защиту торговых судов и повторное взятие под контроль пролива; при этом США отводились лишь вспомогательная роль. Такая жесткая позиция, накладываясь на нынешнее состояние долгосрочной блокировки пролива, напрямую вызвала у инвесторов крайний страх в связи с возможностью полного прекращения подачи энергии через главную артерию Ближнего Востока.

Основатель аналитической компании Vanda Insights Ванада Хари заявила: «Рынок теперь будет закладывать ожидания эскалации военных действий. Трамп не дал четкий график завершения войны, а нефть ранее уже в общих чертах учла это ожидание».

Даже если конфликт закончится в течение нескольких недель, нормальная отгрузка нефти через пролив Ормуз займет время, потому что часть энергетической инфраструктуры повреждена и столкнулась с длительным периодом ремонта. Исполнительный директор Международного энергетического агентства Фатих Бирол предупредил: «По мере усиления в этом месяце шоков предложения нефти некоторые страны могут очень скоро столкнуться с проблемами распределения энергоресурсов».

С точки зрения макроэкономического влияния, продолжительный паралич пролива Ормуз привел к тому, что примерно 20% поставок нефти в мире оказались остановленными; Международное энергетическое агентство (IEA) выпустило жесткое предупреждение. Согласно соответствующим данным, перебои в цепочках поставок, вызванные закрытием пролива, уже начали ограничивать в азиатском регионе поставки дизельного топлива и реактивного топлива, а глобальное инфляционное давление продолжает расти.

Финансово-аналитические организации предупреждают, что если военное противостояние не будет решено в краткосрочной перспективе и ситуация с блокировкой пролива сохранится до третьего квартала, международные цены на нефть с высокой вероятностью в этом году в августе взлетят до исторического максимума в 190 долларов за баррель. В то же время, из-за того что высокие цены на энергоносители напрямую угрожают предстоящим выборам в США в середине срока полномочий, Белый дом оказался в условиях двойного давления между необходимостью наращивания огромных военных расходов и ростом внутри страны призывов к перемирию.

Наряду с ростом цен на нефть сместилась и логика ценообразования активов на глобальных рынках капитала. Хотя золото традиционно считается защитным активом, в текущей экстремальной геополитической обстановке, на фоне укрепления доллара и диверсификации потоков капитала, ищущего защиту, цены на золото и серебро, напротив, резко выросли, а затем заметно откатились назад: спотовое золото утратило отметку 4700 долларов, а спотовое серебро также упало — его снижение превысило 3%.

В этой длящейся уже почти шесть недель конфронтации позиция Трампа постоянно колебалась между угрозами военной эскалации и заявлениями о том, что договоренность вот-вот будет достигнута. Он направил в Иран вице-президента США Вэнса с ультиматумом, потребовав заключить договоренность, иначе Иран столкнется с риском ударов по ключевой инфраструктуре.

Инвесторы в массовом порядке покупают опционные контракты, чтобы получать прибыль практически при любом исходе — будь то быстрое урегулирование конфликта, которое приведет к падению цен на нефть, или дальнейший взлет цен. На рынке также появились небольшие «лотерейные» ставки: ставки на то, что глобальный базовый уровень цены на нефть может взлететь до 450 долларов за баррель.