Орлиный глаз предупреждает: соотношение чистого денежного потока от операционной деятельности к чистой прибыли компании Yuanjie Technology ниже 1

Sina Finance Research Institute for Listed Companies | Отчетность Hawk-Eye Alert

24 марта Tech представила годовой отчет за 2025 год.

Согласно отчету, выручка компании за весь 2025 год составила 601 млн юаней, увеличившись на 138,5%; чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, составила 191 млн юаней, увеличившись на 3212,62%; чистая прибыль после вычета разовых статей, относящаяся к акционерам материнской компании, составила 167 млн юаней, увеличившись на 1563,52%; базовая прибыль на акцию составила 2,24 юаня/акцию.

С момента выхода на биржу в декабре 2022 года компания осуществила денежные дивиденды 5 раз, а совокупно уже реализовала денежные дивиденды в размере 90,5945 млн юаней.

Система предупреждений Hawk-Eye по отчетности публичных компаний выполняет интеллектуальный количественный анализ годового отчета источника Tech за 2025 год по четырем ключевым направлениям: качество результатов, способность к получению прибыли, нагрузка и безопасность по денежным средствам, а также операционная эффективность.

I. Качество результатов

В отчетном периоде выручка компании составила 601 млн юаней, увеличившись на 138,5%; чистая прибыль — 191 млн юаней, увеличившись на 3212,62%; чистый денежный поток от операционной деятельности — 150 млн юаней, увеличившись на 692,34%.

С точки зрения общей динамики результатов требуется уделить особое внимание:

• Чистая прибыль довольно волатильна. За последние три отчетных периода: чистая прибыль составила 0,2 млрд юаней, -6,134 млн юаней и 1,9 млрд юаней; в годовом выражении изменения составили -80,58%, -131,49% и 3212,62% соответственно, чистая прибыль отличается высокой волатильностью.

| Показатель | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистая прибыль (юаней) | 1947,98 тыс. | -613,39 тыс. | 1,91 млрд | | Темп роста чистой прибыли | -80,58% | -131,49% | 3212,62% |

С точки зрения соотношения выручки, себестоимости и периодических расходов требуется уделить особое внимание:

• Разница в изменении выручки от основной деятельности и себестоимости реализации значительна. В отчетном периоде выручка от основной деятельности в годовом выражении изменилась на 138,5%, себестоимость реализации — на 49,84%, разница в динамике выручки и затрат довольно большая.

• Динамика коммерческих расходов отличается от динамики выручки от основной деятельности. В отчетном периоде выручка от основной деятельности в годовом выражении изменилась на 138,5%, коммерческие расходы — на 28,34%, разница в динамике коммерческих расходов и выручки от основной деятельности довольно большая.

В сочетании с качеством оборотных операционных активов требуется уделить особое внимание:

• Темп роста дебиторских векселей выше темпа роста выручки от основной деятельности. В отчетном периоде дебиторские векселя по сравнению с началом периода выросли на 179,09%, выручка от основной деятельности в годовом выражении выросла на 138,5%, темп роста дебиторских векселей превышает темп роста выручки от основной деятельности.

| Показатель | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Выручка от основной деятельности в годовом выражении (темп роста) | -48,96% | 74,63% | 138,5% | | Темп роста дебиторских векселей по сравнению с началом периода | -32,31% | 69,17% | 179,09% |

С точки зрения качества денежных потоков требуется уделить особое внимание:

• Показатель чистый денежный поток от операционной деятельности / чистая прибыль ниже 1. В отчетном периоде значение чистый денежный поток от операционной деятельности / чистая прибыль составило 0,787, что ниже 1, качество прибыльности слабое.

| Показатель | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистый денежный поток от операционной деятельности (юаней) | -17,3997 млн | 18,961 млн | 150 млн | | Чистая прибыль (юаней) | 1947,98 тыс. | -613,39 тыс. | 1,91 млрд | | Чистый денежный поток от операционной деятельности / чистая прибыль | -0,89 | -3,09 | 0,79 |

II. Способность к получению прибыли

В отчетном периоде валовая маржа составила 58,11%, увеличившись на 74,39% в годовом выражении; чистая маржа — 31,74%, увеличившись на 1405,07% в годовом выражении; рентабельность собственного капитала (с учетом взвешивания) — 8,68%, увеличившись на 3093,1% в годовом выражении.

В сочетании с доходностью со стороны операционной деятельности компании требуется уделить особое внимание:

• Валовая маржа по продажам довольно волатильна. За последние три отчетных периода: валовая маржа по продажам составила 41,88%, 33,32% и 58,11%; в годовом выражении изменения составили -32,35%, -20,43% и 74,39% соответственно, валовая маржа по продажам демонстрирует необычную волатильность.

С точки зрения наличия риска обесценения требуется уделить особое внимание:

• Темп изменения суммы убытков от обесценения активов превышает 30%. В отчетном периоде убытки от обесценения активов составили -9,97 млн юаней, увеличившись на 55,26%.

| Показатель | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Убытки от обесценения активов (юаней) | -17,9867 млн | -22,2862 млн | -9,9702 млн |

III. Нагрузка и безопасность по денежным средствам

В отчетном периоде коэффициент заемных средств компании составил 9,51%, увеличившись на 173,21% в годовом выражении; текущий коэффициент — 7,38, коэффициент быстрой ликвидности — 6,6; общая сумма обязательств — 26,0528 млн юаней, из них краткосрочная задолженность — 26,0528 млн юаней, доля краткосрочной задолженности в общей сумме обязательств — 100%.

С точки зрения общей картины финансового состояния требуется уделить особое внимание:

• Текущий коэффициент резко снизился. В отчетном периоде текущий коэффициент резко снизился до 7,38.

С точки зрения долгосрочной нагрузки по денежным средствам требуется уделить особое внимание:

• Отношение общей суммы обязательств к чистым активам продолжает расти. За последние три отчетных периода: отношение общей суммы обязательств к чистым активам составляло 0,04%, 0,24% и 2,92% соответственно, рост продолжается.

• Денежное покрытие общей суммы обязательств постепенно уменьшается. За последние три отчетных периода: отношение денежных средств в широком смысле к общей сумме обязательств составляло 1505,57; 229,52 и 12,5, показатель продолжает снижаться.

С точки зрения управления денежными средствами требуется уделить особое внимание:

• Отношение авансов поставщикам / оборотные активы продолжает расти. За последние три отчетных периода: отношение авансов поставщикам / оборотные активы составляло 0,21%, 0,46% и 0,66% соответственно, рост продолжается.

• Значительная динамика прочей кредиторской задолженности. В отчетном периоде прочая кредиторская задолженность составила 748 тыс. юаней, а изменение по сравнению с началом периода — 34,8%.

С точки зрения согласованности денежных потоков требуется уделить особое внимание:

• Капитальные расходы постоянно превышают приток чистого денежного потока от операционной деятельности. За последние три отчетных периода: денежные средства, уплаченные на приобретение основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов, составили 0,7 млрд юаней, 1,1 млрд юаней и 4,1 млрд юаней; чистый денежный поток от операционной деятельности составил -0,2 млрд юаней, 0,2 млрд юаней и 150 млн юаней соответственно.

IV. Операционная эффективность

В отчетном периоде оборачиваемость дебиторской задолженности составила 3,12, увеличившись на 36,58%; оборачиваемость запасов — 1,97, увеличившись на 54,01%; оборачиваемость совокупных активов — 0,25, увеличившись на 121,3%.

С точки зрения операционных активов требуется уделить особое внимание:

• Дебиторские векселя продолжают расти. За последние три отчетных периода: отношение дебиторских векселей к оборотным активам составляло 0,32%, 0,62% и 1,93%, продолжает расти; отношение полученных денежных средств по прочим операциям, связанным с операционной деятельностью, к дебиторским векселям составляло 504,31%, 347,15% и 79,87% соответственно, показатель продолжает снижаться.

• Доля дебиторской задолженности в общей сумме активов продолжает расти. За последние три отчетных периода: отношение дебиторской задолженности к общей сумме активов составляло 4,46%, 5,64% и 10,26% соответственно, рост продолжается.

С точки зрения долгосрочных активов требуется уделить особое внимание:

• Значительная динамика незавершенного строительства. В отчетном периоде незавершенное строительство составило 160 млн юаней, увеличившись на 258,28% по сравнению с началом периода.

• Значительная динамика прочих внеоборотных активов. В отчетном периоде прочие внеоборотные активы составили 200 млн юаней, увеличившись на 1104,65% по сравнению с началом периода.

С точки зрения трех статей расходов (3费) требуется уделить особое внимание:

• Темп роста управленческих расходов превышает 20%. В отчетном периоде управленческие расходы составили 0,4 млрд юаней, увеличившись на 72,64% в годовом выражении.

Нажмите на предупреждение Hawk-Eye для Tech, чтобы посмотреть последние детали предупреждений и визуальный предварительный просмотр отчетности.

Описание предупреждения Hawk-Eye по отчетности публичных компаний Sina Finance: предупреждение Hawk-Eye по отчетности публичных компаний — это специализированная система интеллектуального анализа отчетности публичных компаний. Hawk-Eye предупреждает, собирая и привлекая большое количество авторитетных финансовых экспертов, включая аудиторские фирмы и публичные компании, и отслеживает и интерпретирует последние финансовые отчеты публичных компаний по множеству направлений, включая рост показателей деятельности компании, качество доходности, нагрузку и безопасность по денежным средствам, а также операционную эффективность; возможные точки финансовых рисков отображаются в виде графиков и текста. Техническое решение для профессионального, эффективного и удобного выявления финансовых рисков и предупреждений для финансовых учреждений, публичных компаний, регулирующих органов и т. п.

Вход в Hawk-Eye: Sina Finance APP-Рынок-Данные-Центр-Hawk-Eye Alert или Sina Finance APP-страница котировок акции-Данные-Финансы-Hawk-Eye Alert

Заявление: Рынок несет риск, инвестиции требуют осторожности. Эта статья автоматически опубликована на основе сторонней базы данных и не отражает точку зрения Sina Finance. Любая информация, появляющаяся в этой статье, носит только справочный характер и не является личной инвестиционной рекомендацией. В случае расхождений ориентируйтесь на фактические объявления. При наличии вопросов свяжитесь с biz@staff.sina.com.cn.

Огромные объемы информации, точная интерпретация — все в Sina Finance APP

Редактор: Сяо Лан, быстрые новости