Беспрецедентно! $BTC и $ETH вызывают масштабное перемещение стоимости в 3 триллиона долларов — готов ли ваш кошелек к печати денег?

В финансовой истории платежи и инвестиции всегда были двумя параллельными линиями. Каждый год они совместно создают около 30 трлн долларов выручки — по масштабу это даже превышает общую рыночную капитализацию всего криптоактива. Но эти две дорожки, одна про выживание, другая — про выбор, никогда по-настоящему не пересекались.

Платежи — массовое действие, фундамент экономической жизни. Покупка еды, оплата счетов, получение зарплаты — без этого общество не может работать. Данные показывают, что около двух третей взрослых во всем мире используют цифровые платежи. В США каждый человек в среднем совершает 48 транзакций в месяц; в Индии система UPI имеет более 500 млн пользователей; бразильская система Pix подняла количество транзакций на человека в год до 193.

Такое поведение высокочастотное и мгновенное, и оно не слишком чувствительно к издержкам. Оно создает огромную сеть оборота средств: в год обрабатывается около 3,4–3,6 трлн транзакций, а общий масштаб составляет в пределах 1,8–2 трлн долларов. В отчете McKinsey отмечается, что совокупная выручка от глобальных платежей составляет около 2,5 трлн долларов, причем почти половина (1,15 трлн долларов) приходится на процентный доход по «осажденным» средствам. Если исключить эту часть, чистая выручка платежного ядра, состоящая лишь из переводов средств, комиссий и т. п., все равно достигает 1,35 трлн долларов.

Инвестиции — это совершенно другая картина. Это форма роскоши, а не обязательная потребность для выживания. Большинство людей могут прожить всю жизнь, ни разу не выходя на инвестиционный рынок. В отличие от инстинкта платежей, который противостоит потерям, инвестиции изначально несут тяжелую когнитивную нагрузку и риски.

Поэтому доля вовлеченности в инвестиции значительно ниже, чем в платежи. Даже в стране с самым высоким уровнем проникновения — в США — только около 62% взрослых держат инвестиции, причем большая часть средств «оседает» в пенсионных счетах с минимальными операциями. В Великобритании это около 55%, в Китае 24%, в Индии 13%, в Бразилии 4%, а в странах к югу от Сахары — лишь 1%.

Такое пассивное и «липкое» поведение породило глобальный масштаб управления активами примерно в 147 трлн долларов — это 43% семейного финансового богатства. Подавляющее большинство приходится на пассивно управляемые индексные фонды с крайне низкими комиссиями. Даже при этом годовая выручка всей индустрии фондов составляет примерно 435 млрд долларов. Добавив продукты с высокими комиссиями — такие как private equity и хедж-фонды — общий годовой доход инвестиционной индустрии находится в диапазоне 850–900 млрд долларов.

Десятилетиями платежи и инвестиции работали в рамках независимых инфраструктур, продуктовых систем и регуляторных рамок. Банки занимались платежами, компании фондов — инвестициями, брокеры — трейдингом. Даже если одна и та же организация предоставляет обе услуги, пользовательский опыт остается разорванным.

А программируемые деньги сейчас полностью разрушают эту стену. Инфраструктура блокчейна позволяет одному и тому же балансу и одному и тому же кошельку одновременно нести функции и платежей, и инвестиций.

Традиционный процесс требует пяти шагов: «зачисление средств — покупка — продажа — перевод — траты». В криптомире этот шаг сжимается до мгновения. Ваш $USDC, выполняя трансграничный платеж, может параллельно приносить доход в кредитном протоколе; баланс в вашем кошельке можно напрямую конвертировать в $BTC или $ETH прямо в том же интерфейсе.

Это впервые в истории: один и тот же капитал может бесшовно перемещаться между двумя мегадорожками с суммарной годовой выручкой 30 трлн долларов. Высокочастотный поток платежей и потенциал прироста капитала от инвестиций начинают сливаться в одном и том же аккаунте. Граница уже рухнула, и формируется новая парадигма.

Следите за мной: чтобы получать больше анализа и инсайтов в реальном времени по крипторынку! $BTC $ETH $SOL

#Gate广场四月发帖挑战 #加密市场行情震荡 #国际油价走高