Я только что проанализировал последние показатели банковского сектора Филиппин, и ситуация довольно интересная. Рост активов в 4 квартале 2025 года значительно замедлился — 44 крупнейших универсальных и коммерческих банка страны увеличили свои активы на 8.54% в годовом выражении, что явно замедление по сравнению с 10.02% за предыдущий год. Интересно, что кредиты росли еще медленнее — всего на 10.12% в годовом выражении, что является самым слабым темпом за почти два с половиной года.

Это замедление связано с тем, что происходило в экономике Филиппин в тот квартал. ВВП вырос всего на 3% в годовом выражении в 4 квартале, значительно ниже 5.3% за год назад. Кроме того, имелся скандал с коррупцией, который без сомнения повлиял на доверие. Инфляция в декабре достигла 1.8%, что было более умеренным показателем по сравнению с предыдущими годами, что побудило центральный банк снизить ставки на 25 базисных пунктов в конце года.

Положительным моментом является улучшение качества кредитного портфеля. Коэффициент просроченных кредитов снизился до 3.07%, ниже чем 3.11% годом ранее. Три крупнейших банка системы — BDO, Metrobank и BPI — сохраняют доминирование, при этом BDO лидирует по активам с P5.41 трлн. Хотя рентабельность капитала снизилась до 6.97% с 8.98%, показатели устойчивости, такие как коэффициент достаточности капитала (21.21%) и коэффициент левериджа (11.73%), остаются значительно выше регулятивных минимумов, что свидетельствует о том, что филиппинские банки имеют прочные капитальные буферы для поглощения шоков.

В целом, мы видим филиппинский банковский сектор, который адаптируется к более сложному экономическому контексту, но при этом сохраняет сильные основы. Вопрос сейчас в том, продолжится ли эта кредитная замедленность в 2026 году или экономика восстановится.