Обстановка на Ближнем Востоке обостряется! Множество акций нефтяной и нефтехимической отрасли достигли лимитных цен, 8 компаний прогнозируют удвоение прибыли к 2026 году

Нефтегазо-промышленный сектор (нефтепереработка и нефтехимия) в первой половине дня 2 апреля демонстрирует сильную динамику: Bohui Shares, Heshun Petroleum, Compton, Blue Flame Holdings, Baker Energy достигли дневного лимита роста (涨停), а Keli Shares, Tongyuan Petroleum, Zhongman Petroleum, Intercontinental Oil & Gas, Zhunyou Shares заметно последовали за ростом.

Более мощный огневой удар по Ирану

По данным агентства Синьхуа, президент США Дональд Трамп 1 апреля заявил, что в ближайшие две-три недели будет нанесён более мощный огневой удар по Ирану. Он отметил, что в случае, если соглашение заключить не удастся, США предпримут решительные атаки на все электростанции Ирана.

Трамп также заявил, что США практически не нужно импортировать нефть через пролив Хормуз; те страны, которым требуется получать нефть через пролив Хормуз, должны «сами отвечать за поддержание этого канала». Трамп подстрекал эти страны либо «покупать нефть у США», либо набраться смелости и напрямую «отбирать нефть» в проливе Хормуз.

А спустя почти полчаса после выступления президента США Трампа, 2 апреля, Вооружённые силы Израиля опубликовали заявление о том, что они отследили запуски ракет из Ирана по Израилю, и система противовоздушной обороны ведёт перехват.

Цена нефти Brent и WTI резко пошли вверх

Под влиянием стимулирования заявления Трампа и Brent, и WTI показали краткосрочный и быстрый подъём. Brent резко поднялась с района 99 долларов до уровня выше 105 долларов, WTI — с района 97 долларов до уровня около 104 долларов. На момент закрытия торгов Brent подорожала в течение дня более чем на 4%, а WTI — более чем на 3%.

Сильнее растут и акции портовой и судоходной сферы

Последнее выступление Трампа также подтолкнуло к росту сектор судоходства и портов, особенно компании, связанные с транспортировкой сырой нефти, где рост был ещё значительнее. В частности, China Merchants Jinglun Ship, China Merchants Nanyang Oil выросли более чем на 8%, а China COSCO Shipping Energy Transportation — более чем на 3%.

Центр тяжести цен на нефть заметно смещается?

В дальнейшем, глава Международного энергетического агентства (IEA) Бирол заявил, что после начала войны между Ираном и другими странами напряжённость с поставками нефти привела к существенному росту цен, и в будущем месяце эта ситуация будет ещё больше усиливаться. Бирол также отметил, что по мере продолжения конфликта на Ближнем Востоке IEA рассматривает возможность повторного выпуска стратегических запасов нефти.

Данные мониторинга судоходства показывают, что из-за сбоев в судоходстве через пролив Хормуз средний дневной экспорт сырой нефти Саудовской Аравии в марте составил лишь 3,33 млн баррелей, что на 50% меньше в месячном выражении. При этом в настоящее время ещё около 55 млн баррелей сырой нефти Саудовской Аравии остаются в Персидском заливе.

Guangda Securities указала, что в краткосрочной перспективе непосредственное влияние иранской обстановки продолжит доминировать на рынке; колебания цен на энергоносители, неопределённость в геополитике и инфляционное давление переплетены между собой. Даже при появлении дипломатического прорыва задержка с ремонтом инфраструктуры приведёт к тому, что экономическое влияние станет долгосрочным.

В целом, во втором квартале волатильность цен на нефть имеет высокую степень неопределённости и представляет собой функцию с сильной корреляцией с продолжительностью конфликта между США, Израилем и Ираном, а также с длительностью блокировки пролива Хормуз. В целом центр тяжести цен на нефть по сравнению с первым кварталом заметно сместится вверх и сохранится на высоком уровне, оставаясь в режиме колебаний.

Что касается США, то по мере того как конфликт на Ближнем Востоке вступает во второй месяц, Министерство финансов США уже рассматривает уровень 100 долларов и выше как «базовый сценарий» для цен на нефть, и не исключает возможности роста цен нефти до 200 долларов за баррель.

Прогнозы по результатам деятельности 24 институциональных организаций

Судя по прогнозируемым темпам роста прибыли в годовом выражении от аналитических компаний, на первом месте находится Yunxin Shares: прогноз по прибыли на 2026 год — рост на 1130,77% в годовом выражении. Следом идёт Oriental Shenghong: прогноз по прибыли на 2026 год — рост на 917,43% в годовом выражении. Qixiang Tengda, Wanbangda, Donghua Energy, Boimaco, Hengyi Petrochemical, Shanghai Petrochemical — также с прогнозами, где темпы роста прибыли в годовом выражении удваиваются. В целом, в настоящее время в нефтегазо-промышленном секторе 24 компании, а институциональные прогнозы описывают темпы роста прибыли на 2026 год.

По динамике котировок видно, что эти 24 акции в целом с начала марта показывали слабые результаты: Rongsheng Petrochemical и Tongkun Shares упали более чем на 20%; Oriental Shenghong, Huajin Shares, Hengli Petrochemical — более чем на 10%. Напротив, Wanbangda выросла более чем на 20%, а Boimaco, Guanghui Energy, PetroChina — более чем на 10%.

В дальнейшем Galaxy Securities считает, что военные риски пока не урегулированы, а траектория конфликта по-прежнему характеризуется высокой неопределённостью. Ключевая посылка заключается в том, что если в этот момент США решат проблему прохода через пролив Хормуз способом TACO, то это равносильно признанию того, что на Ближнем Востоке перестраивается геополитический порядок, что нанесёт серьёзный удар по авторитету верхнего руководства США и по системе нефтедоллара. Далее США, вероятно, будут продолжать усиливать развёртывание на Ближнем Востоке, добиваясь большего числа переговорных уступок путём ещё более жёсткого силового давления, и не исключают, что США выберут вариант боевых действий на земле.

Guojin Securities указала, что геополитический конфликт на Ближнем Востоке подталкивает международные цены на нефть и может вывести на подъём глобальную отрасль нефтесервисных услуг. С конца февраля геополитический конфликт на Ближнем Востоке ещё больше обострился; пролив Хормуз, оказавшийся в затруднении, привёл к реальному разрыву поставок и повлиял на примерно 20% поставок сырой нефти в мире, что способствует быстрому росту цен на нефть и газ в глобальном масштабе и удержанию их на высоком уровне. В настоящее время на Ближнем Востоке многие энергетические объекты повреждены; после длительной остановки обычных нефтяных скважин затраты на последующий запуск и восстановление высоки, а часть мощностей может быть утрачена навсегда. После повреждений сложность ремонта высока; обычно на восстановление цепочки поставок и ремонт требуется как минимум 6 месяцев. Кроме того, этот кризис поставок энергии заставляет страны заново пересмотреть стратегии энергетической безопасности и активнее наращивать добычу энергоресурсов на своей территории. Это, в свою очередь, поднимает уровень деловой активности в мировой нефтесервисной отрасли.

(Источник: Исследовательский центр Oriental Fortune)